Verdienen deze Kempen fondsen hun gold rating?
TIP
Verdienen deze Kempen fondsen hun gold rating?
Er zijn 2 fondsen met een Morningstar Gold rating waar ik sterk over twijfel van ze al dan niet te nemen:
1. Kempen Global High Dividend Fund: http://www.morningstar.nl/nl/funds/snap ... 0OFM&tab=1" onclick="window.open(this.href);return false;
2. Kempen European High Dividend Fund: http://www.morningstar.nl/nl/funds/snap ... 4AZV&tab=1" onclick="window.open(this.href);return false;
In hun analyses is Morningstar dus zeer positief en terwijl die fondsen de laatste jaren sterk presteren zie je in bovenstaande 10Y grafieken dat die in 2008 toch hard naar beneden gingen.. in 2011 bleef het met minder dan -5% voor een dynamisch beperkt.. in de goeie jaren dus bijna steeds in de dubbele cijfers.
Vreemd is ook dat ze in hun recensies lovender zijn over de European variant terwijl de Global betere resultaten kon voorleggen.
In mijn schaduwportefeuille scoren beide fondsen dit jaar in ieder geval zeer goed, maar ik heb toch de vrees dat bij daling die Kempen fondsen niet in staat zijn van de schade te beperken. Ik vraag me vooral af waarom Morningstar beide fondsen een Gold rating geeft wat ze niet zo vlug doen?
Naast de analyse in de links, nog een bijkomende review die ik vond met beschrijving van het fonds:
"Kempen Global High Dividend Fund is het geesteskind van Jorik van den Bos. Het fonds heeft een aantal specifieke kenmerken waarmee het zich differentieert van concurrenten. Zo hanteert het een absolute dividendgrens van minimaal 3,3 procent, waarmee het de hoogste ondergrens heeft van de fondsen die in deze reeks wordenvergelijken. De portefeuilleconstructie heeft ook een aantal onderscheidende kenmerken. Zo hebben de meeste aandelen een gelijke weging, waarbij de portefeuille op kwartaalbasis wordt geherbalanceerd om deze wegingen gelijk te houden. De portefeuille van Kempen heeft een sterke focus op kwaliteitsaandelen, wat betekent dat de beheerders beleggen in bedrijven met een solide balans, goed business model en sterke kasstromen. Ze hechten daarnaast veel waarde aan de houdbaarheid van het dividend. De portefeuille heeft een hang naar cyclische aandelen, waarbij basismaterialen en financiële dienstverlening ten opzichte van het categoriegemiddelde zwaarder zijn aangezet. Opvallender is echter de grote rol die vastgoed speelt in het fonds (3,01 maal het categoriegemiddelde). Vastgoedaandelen kennen doorgaans een relatief hoog dividendrendement, maar worden door veel beheerders van dividendfondsen buiten beschouwing gelaten omdat het als een andere beleggingsvorm wordt gezien. Bij Kempen vormt het echter een vast onderdeel van de dividendportefeuille. Aan de defensieve kant valt de positionering in nutsbedrijven op, die twee maal het categoriegemiddelde is. In de portefeuille is de hang naar Europese aandelen opvallend, die met een gewicht van bijna 50 procent het hoogste is van de dividendfondsen die in deze reeks tegen elkaar worden afgezet. Kijkend naar de marktkapitalisaties dan komt een ander kenmerk van dit fonds naar voren, namelijk de hang naar mid-caps die momenteel bijna een kwart van de portefeuille bedragen. Hieronder staat een overzicht van de sectorgewichten, regioblootstelling en marktkapitalisatie-positionering van de portefeuille van Kempen Global High Dividend Fund. "
1. Kempen Global High Dividend Fund: http://www.morningstar.nl/nl/funds/snap ... 0OFM&tab=1" onclick="window.open(this.href);return false;
2. Kempen European High Dividend Fund: http://www.morningstar.nl/nl/funds/snap ... 4AZV&tab=1" onclick="window.open(this.href);return false;
In hun analyses is Morningstar dus zeer positief en terwijl die fondsen de laatste jaren sterk presteren zie je in bovenstaande 10Y grafieken dat die in 2008 toch hard naar beneden gingen.. in 2011 bleef het met minder dan -5% voor een dynamisch beperkt.. in de goeie jaren dus bijna steeds in de dubbele cijfers.
Vreemd is ook dat ze in hun recensies lovender zijn over de European variant terwijl de Global betere resultaten kon voorleggen.
In mijn schaduwportefeuille scoren beide fondsen dit jaar in ieder geval zeer goed, maar ik heb toch de vrees dat bij daling die Kempen fondsen niet in staat zijn van de schade te beperken. Ik vraag me vooral af waarom Morningstar beide fondsen een Gold rating geeft wat ze niet zo vlug doen?
Naast de analyse in de links, nog een bijkomende review die ik vond met beschrijving van het fonds:
"Kempen Global High Dividend Fund is het geesteskind van Jorik van den Bos. Het fonds heeft een aantal specifieke kenmerken waarmee het zich differentieert van concurrenten. Zo hanteert het een absolute dividendgrens van minimaal 3,3 procent, waarmee het de hoogste ondergrens heeft van de fondsen die in deze reeks wordenvergelijken. De portefeuilleconstructie heeft ook een aantal onderscheidende kenmerken. Zo hebben de meeste aandelen een gelijke weging, waarbij de portefeuille op kwartaalbasis wordt geherbalanceerd om deze wegingen gelijk te houden. De portefeuille van Kempen heeft een sterke focus op kwaliteitsaandelen, wat betekent dat de beheerders beleggen in bedrijven met een solide balans, goed business model en sterke kasstromen. Ze hechten daarnaast veel waarde aan de houdbaarheid van het dividend. De portefeuille heeft een hang naar cyclische aandelen, waarbij basismaterialen en financiële dienstverlening ten opzichte van het categoriegemiddelde zwaarder zijn aangezet. Opvallender is echter de grote rol die vastgoed speelt in het fonds (3,01 maal het categoriegemiddelde). Vastgoedaandelen kennen doorgaans een relatief hoog dividendrendement, maar worden door veel beheerders van dividendfondsen buiten beschouwing gelaten omdat het als een andere beleggingsvorm wordt gezien. Bij Kempen vormt het echter een vast onderdeel van de dividendportefeuille. Aan de defensieve kant valt de positionering in nutsbedrijven op, die twee maal het categoriegemiddelde is. In de portefeuille is de hang naar Europese aandelen opvallend, die met een gewicht van bijna 50 procent het hoogste is van de dividendfondsen die in deze reeks tegen elkaar worden afgezet. Kijkend naar de marktkapitalisaties dan komt een ander kenmerk van dit fonds naar voren, namelijk de hang naar mid-caps die momenteel bijna een kwart van de portefeuille bedragen. Hieronder staat een overzicht van de sectorgewichten, regioblootstelling en marktkapitalisatie-positionering van de portefeuille van Kempen Global High Dividend Fund. "
Re: Verdienen deze Kempen fondsen hun gold rating?
Vergeet niet dat ze die medals uitreiken aan het beheersteam, niet aan het fonds zelf.
Carl
Carl
Rustige belegger: voornamelijk wijd gespreide fondsen, holdings en ETF's, buy & hold.
Mijn visie op financieel bewustzijn en inzichten voor wie overweegt te gaan beleggen lees je in m'n online boek: derustigebelegger.be
Mijn visie op financieel bewustzijn en inzichten voor wie overweegt te gaan beleggen lees je in m'n online boek: derustigebelegger.be
Mis geen enkele kans om te besparen.
Krijg de beste tips en aanbiedingen rechtstreeks in uw mailbox
Uitschrijven kan altijd. We respecteren uw privacy.
Re: Verdienen deze Kempen fondsen hun gold rating?
Wil je daar hetzelfde mee zeggen als dat ze in een paardenkoers de trofee aan de ruiter geven en niet aan het paard?
@Mark01: ik weet niet wat je wantrouwt aan fondsen met zulke prachtige rendementen hoor. Zelfs de beste fondsen kunnen een dipje hebben. In 2008 ging alles hard naar beneden. Over die crash wordt nu nog gesproken. Je kunt niet willen dat een fonds de zwaartekracht blijft trotseren bij een algemene beursdaling.
Ter info: de ratings van Morningstar zijn niet gebaseerd op de prestaties van het fonds op zich maar op de prestaties in vergelijking met andere gelijkaardige fondsen. Zo krijgt BlackRock World Gold Fund ook nog een Gold rating alhoewel het al 60% gedaald is tegenover zijn hoogtepunt van vier jaar geleden.
@Mark01: ik weet niet wat je wantrouwt aan fondsen met zulke prachtige rendementen hoor. Zelfs de beste fondsen kunnen een dipje hebben. In 2008 ging alles hard naar beneden. Over die crash wordt nu nog gesproken. Je kunt niet willen dat een fonds de zwaartekracht blijft trotseren bij een algemene beursdaling.
Ter info: de ratings van Morningstar zijn niet gebaseerd op de prestaties van het fonds op zich maar op de prestaties in vergelijking met andere gelijkaardige fondsen. Zo krijgt BlackRock World Gold Fund ook nog een Gold rating alhoewel het al 60% gedaald is tegenover zijn hoogtepunt van vier jaar geleden.
Re: Verdienen deze Kempen fondsen hun gold rating?
http://www.morningstar.be/be/news/11005 ... ating.aspx" onclick="window.open(this.href);return false;
Rustige belegger: voornamelijk wijd gespreide fondsen, holdings en ETF's, buy & hold.
Mijn visie op financieel bewustzijn en inzichten voor wie overweegt te gaan beleggen lees je in m'n online boek: derustigebelegger.be
Mijn visie op financieel bewustzijn en inzichten voor wie overweegt te gaan beleggen lees je in m'n online boek: derustigebelegger.be
Re: Verdienen deze Kempen fondsen hun gold rating?
Ik overweeg ook hun dividend fund te kopen, maar ik heb gezien dat dat even op slot is geweest voor nieuwe beleggers, en - als ik het goed begrijp - dat de oude beleggers de dividenden uitgekeerd (distributie) kregen ipv geherinvesteerd te zien (accumulatie). Dat staat me wat minder aan. Of kan dat niet veel kwaad?
http://www.morningstar.be/be/news/12056 ... ggers.aspx" onclick="window.open(this.href);return false;
http://www.morningstar.be/be/news/13305 ... -open.aspx" onclick="window.open(this.href);return false;
http://www.morningstar.be/be/news/12056 ... ggers.aspx" onclick="window.open(this.href);return false;
http://www.morningstar.be/be/news/13305 ... -open.aspx" onclick="window.open(this.href);return false;
Re: Verdienen deze Kempen fondsen hun gold rating?
Zoals in die artikels te lezen is is dat op slot zetten gebeurd in het belang van de bestaande beleggers. Anders was het fonds te groot geworden.
Re: Verdienen deze Kempen fondsen hun gold rating?
Klopt, en dat is ook de kritiek die bvb Blackrock Global Allocations en CP krijgen.. doordat ze te groot worden maakt dat het uiteraard moeilijker van altijd te kunnen kopen/verkopen aan de beste omstandigheden voor die fondsen.Yaris schreef:Zoals in die artikels te lezen is is dat op slot zetten gebeurd in het belang van de bestaande beleggers. Anders was het fonds te groot geworden.
Re: Verdienen deze Kempen fondsen hun gold rating?
Akkoord, maar als ik een dividendfonds koop, dan wil ik graag een accumulerend fonds, en geen distributiefonds. Dit fonds kan plots van accumulerend naar distributie gaan en omgekeerd.
Edit: want hoe zit dat dan fiscaal? Kapitalisatiefondsen en distributiefondsen zijn aan andere taksen onderworpen. Wat als een fonds plots beslist om dividenden uit te keren (omdat het fonds te groot wordt) en na een paar maanden terugschakelt naar kapitalisatie?
Edit: want hoe zit dat dan fiscaal? Kapitalisatiefondsen en distributiefondsen zijn aan andere taksen onderworpen. Wat als een fonds plots beslist om dividenden uit te keren (omdat het fonds te groot wordt) en na een paar maanden terugschakelt naar kapitalisatie?