EM aandelen of bonds?
TIP
EM aandelen of bonds?
Heb zelf niet veel ervaring met Emerging Markets maar mss zitten hier wel mensen die het al meer bekeken hebben. is daar iets wat momenteel interessant is en dan
- eerder aandelen of bonds?
- local of hard currency?
Ga er dus vanuit dat de Fed zal hiken en ECB vermoedelijk taperen wat allebei in principe slecht is voor bonds. Misschien de ticker geven van de EM ETFs die je interessant lijken en waarom. Alvast bedankt.
- eerder aandelen of bonds?
- local of hard currency?
Ga er dus vanuit dat de Fed zal hiken en ECB vermoedelijk taperen wat allebei in principe slecht is voor bonds. Misschien de ticker geven van de EM ETFs die je interessant lijken en waarom. Alvast bedankt.
Re: EM aandelen of bonds?
Ik zit zelf in de Lyxor UCITS ETF Daily Double Short Bund (ticker:DSB) (wel geen em maar German bonds).omega6 schreef:Heb zelf niet veel ervaring met Emerging Markets maar mss zitten hier wel mensen die het al meer bekeken hebben. is daar iets wat momenteel interessant is en dan
- eerder aandelen of bonds?
- local of hard currency?
Ga er dus vanuit dat de Fed zal hiken en ECB vermoedelijk taperen wat allebei in principe slecht is voor bonds. Misschien de ticker geven van de EM ETFs die je interessant lijken en waarom. Alvast bedankt.
Denk dat we nu wel het laagste punt bereikt hebben qua rente.
De onzekerheid met de komende verkiezingen in Europa en de ECB die het opkoopprogramma vermoedelijk zal verminderen.
Zit ook in Venezuela obligatie 7,75% einde looptijd 2019. Te koop aan 50% moest je een gokje willen wagen.
Venezuela heeft zover ikweet nog nooit een obligatie niet kunnen terugbetalen. Ze zitten wel in crisis maar de regering heeft al meermaals laten weten dat het terugbetalen van obligaties prioriteit is. Ook een gigantische olie reserve.
Vond het de gok wel waard.
Mis geen enkele kans om te besparen.
Krijg de beste tips en aanbiedingen rechtstreeks in uw mailbox
Uitschrijven kan altijd. We respecteren uw privacy.
Re: EM aandelen of bonds?
Gezien Trump en Putin goede vriendjes zouden zijn, kan er mssh nog wat interessants zitten in rusland? Het is maar een idee, ik volg dat zelf niet op, maar ik meen dat er wel zijn op dit forum die meer weet hebben van de rusische markt/bedrijven/rubbel
- stockzombie
- VIP member
- Berichten: 1010
- Lid geworden op: 05 sep 2015
- Contacteer:
Re: EM aandelen of bonds?
RUS heeft me dit jaar al zo'n 27% opgeleverd. Braziliaanse ETF doet nog eens dubbel zo goed, maar zou toch EMIM aanraden omdat deze wat minder volatiel is. Vergeet wel niet dat stijgende dollar pijnlijk is voor uitslaande leningen in $ in emerging markets.
Re: EM aandelen of bonds?
Dat is wat ik mij dus afvraag.. als we uitgaan van (meerdere) rentestijgingen en dus stijging USD.. gaat dat niet negatief zijn voor alle emerging market bonds in USD?stockzombie schreef:RUS heeft me dit jaar al zo'n 27% opgeleverd. Braziliaanse ETF doet nog eens dubbel zo goed, maar zou toch EMIM aanraden omdat deze wat minder volatiel is. Vergeet wel niet dat stijgende dollar pijnlijk is voor uitslaande leningen in $ in emerging markets.
Bij EM dacht ik overigens eerder richting Azie en China.. zit daar iets qua bonds of aandelen in local of hard currency?
Re: EM aandelen of bonds?
Vooral de duurdere dollar gaat pijn doen, het wordt voor die landen moeilijker (duurder) om uitstaande leningen in dollar terug te betalen, maw een hoger risico wat zich zal vertalen in een rente stijging voor nieuwe leningen en herfinanciëring. Een stijgende rente heeft zoals je weet een negatief effect op de waarde van bestaand staatspapier en obligaties. Maar is zeker op te volgen, wanneer de dollar terug in waarde zou zakken, zullen hier betere aankoop momenten opduiken.omega6 schreef: Dat is wat ik mij dus afvraag.. als we uitgaan van (meerdere) rentestijgingen en dus stijging USD.. gaat dat niet negatief zijn voor alle emerging market bonds in USD?
Is moeilijk in te schatten of en wat het effect van Trump gaat zijn op de export van die landen.omega6 schreef: Bij EM dacht ik overigens eerder richting Azie en China.. zit daar iets qua bonds of aandelen in local of hard currency?
Geen EM maar zeker ook eens kijken naar Japan, daar is momenteel een feestje aan de gang. Wat Abenomics in jaren nauwelijks gelukt is, de waarde van de yen omlaag krijgen is sinds de verkiezing van Trump wel aan het gebeuren. De nikkei doet het bijgevolg erg goed de laatste weken, tevens is de beurs van Japan in vergelijking met EU en de VS laag gewaardeerd. Natuurlijk dien je ook rekening te houden met het feit dat de yen ook tegenover de euro aan waarde aan het verliezen is, wat maakt dat in euro gezien de stijging van de nikkei niet zo groot is. Een etf die hierop inspeelt en de valuta schommelingen hedged is bv iShares MSCI Japan EUR Hedged (IJPE), (heb ik zelf in bezit sinds de Brexit dip en staat momenteel op +18%). Eenmaal de usd/yen stabiliseert of de trend keert, zal ik waarschijnlijk overschakelen naar IJPN.
Re: EM aandelen of bonds?
Venezuela bonds, daar moet je wel een beetje ballen voor hebben
Re: EM aandelen of bonds?
Heb die DSB zojuist nog eens bekeken.. zeer volatiel.. je zou denken na de uitspraken van Draghi dat die richting zou kiezen.Kristof_N schreef:Ik zit zelf in de Lyxor UCITS ETF Daily Double Short Bund (ticker:DSB) (wel geen em maar German bonds).
Denk dat we nu wel het laagste punt bereikt hebben qua rente.
De onzekerheid met de komende verkiezingen in Europa en de ECB die het opkoopprogramma vermoedelijk zal verminderen.
Re: EM aandelen of bonds?
Valt te verwachten als de Fed verhoogt dat EMIM zal terugvallen? Anderzijds zou dit al lang in de markt geprijsd moeten zijn en EMIM blijft rustig doorstijgen zie ik.stockzombie schreef:RUS heeft me dit jaar al zo'n 27% opgeleverd. Braziliaanse ETF doet nog eens dubbel zo goed, maar zou toch EMIM aanraden omdat deze wat minder volatiel is. Vergeet wel niet dat stijgende dollar pijnlijk is voor uitslaande leningen in $ in emerging markets.
Laatst gewijzigd door omega6 op 8 december 2016, 19:41, 1 keer totaal gewijzigd.
Re: EM aandelen of bonds?
Eerste post hier.vortex schreef:Geen EM maar zeker ook eens kijken naar Japan, daar is momenteel een feestje aan de gang. Wat Abenomics in jaren nauwelijks gelukt is, de waarde van de yen omlaag krijgen is sinds de verkiezing van Trump wel aan het gebeuren. De nikkei doet het bijgevolg erg goed de laatste weken, tevens is de beurs van Japan in vergelijking met EU en de VS laag gewaardeerd. Natuurlijk dien je ook rekening te houden met het feit dat de yen ook tegenover de euro aan waarde aan het verliezen is, wat maakt dat in euro gezien de stijging van de nikkei niet zo groot is. Een etf die hierop inspeelt en de valuta schommelingen hedged is bv iShares MSCI Japan EUR Hedged (IJPE), (heb ik zelf in bezit sinds de Brexit dip en staat momenteel op +18%). Eenmaal de usd/yen stabiliseert of de trend keert, zal ik waarschijnlijk overschakelen naar IJPN.
Wat Japan betreft heb je ook IJPA (Amsterdam) met maar 0,2% TER en kapitaliserend. Misschien beter alternatief voor IJPN (= dis)?
Daarnaast heb je ook IJPD die USD hedged. Ook KAP.
Vraag mij af of je nu best de unhedged, EUR of USD hedged variant neemt. Gezien USD mij de sterkste munt lijkt momenteel zou ik geneigd zijn om IJPN te verkiezen. Graag jullie mening.
Vraag is ook in hoeverre Japan nog kan doorstijgen?
Annual return sinds 2002: 11,2% (omgerekend in EUR)
Re: EM aandelen of bonds?
Heb zelf ook EMIM. Vraag mij wel af in hoeverre dat nog kan doorstijgen. Heb het begin dit jaar gekocht omdat het toen zeer goedkoop stond en na de afstraffing in 2015 was herstel niet onlogisch.stockzombie schreef:RUS heeft me dit jaar al zo'n 27% opgeleverd. Braziliaanse ETF doet nog eens dubbel zo goed, maar zou toch EMIM aanraden omdat deze wat minder volatiel is. Vergeet wel niet dat stijgende dollar pijnlijk is voor uitslaande leningen in $ in emerging markets.
Nu Trump zou kunnen wegen op EM vraag ik mij af welke factoren nog pro EMIM pleiten?
Graag ook wat feedback ivm met Japan hedged EUR/USD of niet hierboven. Bedankt.
Annual return sinds 2002: 11,2% (omgerekend in EUR)
Re: EM aandelen of bonds?
Valuta hedgen is zinvol wanneer je verwacht dat de munt waarin je belegt zwakker wordt tov je eigen munt. Wat die Japan trackers betreft, IJPE en IJPD zullen een beter rendement halen wanneer de yen respectievelijk verzwakt tov de euro en dollar. Wanneer de EUR/JPY zakt of gelijk blijft ben je beter af met de niet hedged varianten.
Of de beurs van Japan nog zal stijgen hangt in grote mate af van wat de yen doet, een zwakkere yen is positief voor de beurs (beter voor export en interessanter voor investeringen met buitenlands kapitaal).
Of de beurs van Japan nog zal stijgen hangt in grote mate af van wat de yen doet, een zwakkere yen is positief voor de beurs (beter voor export en interessanter voor investeringen met buitenlands kapitaal).
Re: EM aandelen of bonds?
Als ik curves IJPA (unhedged) en IJPE (EUR hedged) op mekaar leg valt op dat als je op 5J kijkt dat IJPA, dus de unhedged variant, minder volatiel is dna IJPE. IJPA blijft eigenlijk altijd stijgen terwijl IJPE serieus terugviel tussen mid 2015 en mid 2016.vortex schreef:Of de beurs van Japan nog zal stijgen hangt in grote mate af van wat de yen doet, een zwakkere yen is positief voor de beurs (beter voor export en interessanter voor investeringen met buitenlands kapitaal).
Wat zouden jullie zelf momenteel verkiezen? IJPA of toch IJPE?
Jouw uitleg Vortex lijkt meer te pleiten voor IJPE als ik je goed begrijp.
Annual return sinds 2002: 11,2% (omgerekend in EUR)
Re: EM aandelen of bonds?
Leg daar ook eens de koers van EUR/JPY op, je zal zien dat in die periode de yen sterker is geworden tov de euro. In dergelijk geval moet je niet de hedged hebben, dan ben je beter af met unhedged. Kijk ook eens naar de periode van 21/10/16 tot nu, daarin is de yen in waarde gezakt tov de euro, de Nikkei225 is sinds 21/10/16 met ong. 11% gestegen, IJPE eveneens 11% terwijl de unhedged versie in euro slechts 3% gewonnen heeft.ETF_Freak aka Omega3 schreef: Als ik curves IJPA (unhedged) en IJPE (EUR hedged) op mekaar leg valt op dat als je op 5J kijkt dat IJPA, dus de unhedged variant, minder volatiel is dna IJPE. IJPA blijft eigenlijk altijd stijgen terwijl IJPE serieus terugviel tussen mid 2015 en mid 2016.
Zolang de yen verzwakt tov de euro ben je beter af met IJPE.ETF_Freak aka Omega3 schreef: Wat zouden jullie zelf momenteel verkiezen? IJPA of toch IJPE?
Jouw uitleg Vortex lijkt meer te pleiten voor IJPE als ik je goed begrijp.
Re: EM aandelen of bonds?
Zou IJPD dus hedgen naar dollar geen betere optie zijn? Nu de ECB wil temperen zal de EUR mss niet meer zoveel dalen, maar anderzijds lijkt de dollar mij de sterkste munt op dit moment. Misschien dat ook veel trades afhangen van YEN/USD, dus dat er meer geinvesteerd wordt in japan als de yen vooral tov de dollar daalt en niet zozeer euro? Moeilijk in te schatten eigenlijk maar er valt niet veel zinnigs te zeggen volgens mij over de relatie yen tov euro.vortex schreef:Zolang de yen verzwakt tov de euro ben je beter af met IJPE.