Spaargids.be forum

Vrijdag 14/06 verkoop nieuwe obligatie Greenyard Foods.

http://www.tijd.be/nieuws/ondernemingen ... 2-3074.art" onclick="window.open(this.href);return false;

Looptijd 6 jaar ( tot 5 juli 2019 )
Uitgifteprijs 1O1,875%
Bruto 5% - Netto Actuarieel Rendement 3,399%

zes jaar marktrente (aka midswap) zit alvast 0.50% hoger dan begin mei, wie koopt stapt alvast niet in op 'de bodem' van de langetermijnrente

Ze zijn schuldenvrij, dit is toch ook al een voordeel. Obligaties dienen vooral om nog een goedkoop geld te kunnen ophalen en zijn boekhouding interessanter dan eigen kapitaal aanhouden. Na de verkoop van hun " schatjes van frietjes" zijn ze nu schuldenvrij en laten ze de aandeelhouders eens mooi langs de kassa passeren door middel van een kapitaalsvermindering.

lijkt me geen slechte uitgifte maar er is iets dat ik niet snap ik lees iets over een step-up of step down risico kan iemand me uitleggen wat dat inhoudt?

De jaarlijkse coupon wordt cumulatief verhoogd (Step-Up) met 1,25% indien een of meerdere Financial Condition Step-up Changes zoals gedefinieerd in het Prospectus (de “Voorwaardelijke Step-Up Verandering”) zich voordoen. Een Voorwaardelijke Step-Up Verandering doet zich voor wanneer voor de relevante periode uit de meest recente conformiteitsverklaring blijkt dat:
(i) de intrestdekkingsgraad (zijnde de verhouding tussen de geconsolideerde EBITDA en de netto financieringskosten) kleiner is dan 2:1 op 31 maart 2014 en 31 maart 2015 en kleiner is dan 3:1 daarna; of
(ii) de verhouding tussen de totale schulden en de totale activa groter is dan 7:10 op 31 maart 2014 en 31 maart 2015 en groter is dan 6,5:10 daarna ,
en dit vanaf (en met inbegrip van) de reguliere periode beginnende op de eerste Interestbetaaldatum die volgt op de datum waarop de Step-Up zich heeft voorgedaan. De bedoeling van deze Step-Up bestaat erin de belegger een verhoogde vergoeding te geven indien het risico verbonden aan de Obligaties groter wordt.
De jaarlijkse coupon wordt cumulatief verminderd (Step-Down) wanneer de desbetreffende ratio opnieuw in acht wordt genomen (Financial Condition Step-Down Changes zoals gedefinieerd in het Prospectus of de “Voorwaardelijke Step-Down Verandering”) en dit vanaf (en met inbegrip van) de reguliere periode beginnende op de eerste Interestbetaaldatum die volgt op de datum waarop de Step-Down zich heeft voorgedaan. Een Voorwaardelijke Step- Down Verandering zal zich echter niet voordoen, zolang er zich voorafgaand aan dergelijke Voorwaardelijke Step-Down Verandering geen Voorwaardelijke Step-Up Verandering heeft voorgedaan.
Voor de gedetailleerde beschrijving van deze mechanismen verwijzen we naar het hoofdstuk ‘Voorwaarden van de Obligaties’ van het Prospectus.

Dus als ik het goed begrijp kan de coupon verhogen indien het risico verhoogd. Na een verhoging kan hij wanneer de omstandigheden terug normaal worden verlagen tot op de huidige 5%. Lager dan die 5 gaat de coupon echter niet, klopt dit?

In welke coupures wordt deze obligatie beschikbaar gesteld? 1.000 euro?

Carl van MijnKapitaal.be heeft een (korte) analyse gemaakt:
http://www.mijnkapitaal.be/obligaties-s ... d-foods-5/" onclick="window.open(this.href);return false;

6jaar je geld vastzetten aan een magere rente vind ik maar niets, dus zelf koop ik ze niet.

Zo mager is deze rente toch niet? Meer dan 3% netto is toch zeker niet slcht in de huidige marktomstandigheden?

Idd voor de huidige omstandigheden zijn ze niet mager, maar zoals je op MijnKapitaal kan lezen, moet je bij obligaties in langetermijn denken. Als de rente binnenkort terug stijgt en je zou je obligatie halverwege de rit toch willen verkopen zou het kunnen dat je ze aan de straatstenen niet kwijtgeraakt omdat er op dat moment veel interessante zaken te doen zijn.

http://data.kbcsecurities.be/40/40/203/124572.pdf" onclick="window.open(this.href);return false;

Link gevonden op beursig met dank aan de wereld.

Document van kbc bevat tamelijk wat info over Pinguin. Kan interessant zijn voor sommigen.

MadameSoleil schreef:Idd voor de huidige omstandigheden zijn ze niet mager, maar zoals je op MijnKapitaal kan lezen, moet je bij obligaties in langetermijn denken. Als de rente binnenkort terug stijgt en je zou je obligatie halverwege de rit toch willen verkopen zou het kunnen dat je ze aan de straatstenen niet kwijtgeraakt omdat er op dat moment veel interessante zaken te doen zijn.

Als je het zo bekijkt heb je een punt maar als je de obligatie "uitzit" doe je volgens mij zeker geen slechte zaak want tegen dat de rente beven het peil van die vijf gaat zal nog wel een poosje duren.

Je krijgt geen 5% rente he, je moet op die 5% belasting betalen, je krijgt dus eigenlijk maar 3,4% netto. Sommige verkiezen om voor die rente hun geld liever in een gewone lange termijn rekening te steken bij bijvoorbeeld NIBC (al ben ik niet op de hoogte van hun tarieven).

Het is dan de vraag vind je die 3,4% de moeite van het risico (obligaties zijn niet risicoloos)... en om je geld zo lang vast te zetten.

Obligaties zijn een onderdeel van een volledige portefeuille.
Verder koop je obligaties aan gespreid in de tijd, en per uitgever.

Door te spreiden in de aankopen heb ik nog steeds een mooi rendement.
Ik heb geprofiteerd om aankopen uit het verleden nu al te verkopen met mooie meerwaarden. Soms tot +10%.
Bij verkoop heb je niet alleen kapitaal terug, maar ook verlopen intrest + meerwaarde.
Deze investeer ik nu in obligaties die misschien een mindere opbrengst hebben, maar wanneer je alles samen telt, kom je aan zeer mooi rendement.
En indien ik de huidige obligaties niet meer kwijt geraak omdat de intrest begint te stijgen, dan hou ik ze tot op vervaldatum.
3,4% netto blijft lekker meegenomen.

bij Belfius krijgt men 31% van de aanvraag
iemand hier die weet wat het % is bij de twee andere banken?