Short op bonds bij stijgende yield?
TIP
Gebruik de spaargids tools effectenrekening vergelijken
- private banking
Short op bonds bij stijgende yield?
In een maandverslag van een M&G fonds staat volgende:
Kan iemand eens uitleggen hoe dat nu eigenlijk werkt. Wat betekent "as yields rose" en waarom was het dan blijkbaar voordeling van short te zitten op die bonds? Als bvb een bond stijgt van 102% naar 105%, zit je dan niet beter long?Fixed income performance was driven by short futures in US, European an UK government bonds as yields rose on more hawkish central banks rhetoric
Re: Short op bonds bij stijgende yield?
Yield is rente, "as yields rose" betekend dus "omdat de rente steeg", als de rente stijgt dan zakt de waarde van een bond, wie long zit doet verlies, wie short zit maakt winst.
Mis geen enkele kans om te besparen.
Krijg de beste tips en aanbiedingen rechtstreeks in uw mailbox
Uitschrijven kan altijd. We respecteren uw privacy.
Re: Short op bonds bij stijgende yield?
Ze zitten dus short op "30Y US treasury" futures, maar welke 30Y bonds volgt zo'n future precies? Ik bedoel je hebt 30Y treasuries in omloop die nog maar enkele jaren te gaan hebben tot vervaldag, dus daar heeft renteverhoging toch geen invloed meer op?
Re: Short op bonds bij stijgende yield?
Ik neem aan dat die futures gewoon de index volgen, bv USGG30YR voor 30jaar US bonds.
Rente verhoging heeft op alle rente papier effect. Neem bv een USGG30YR die nog een jaar te gaan heeft, laten we aannemen dat 29 jaar geleden de rente voor een USGG30YR 8% bedroeg. Tot vervaldag gaat die dus nog een keer 8% opbrengen, de waarde vandaag zal bijgevolg ong. 106% zijn, 8% min de huidige rente (op 1 jaar) pakweg 2%. Als nu de rente stijgt naar 3% zal de waarde van de bond zakken naar 105%.
Rente verhoging heeft op alle rente papier effect. Neem bv een USGG30YR die nog een jaar te gaan heeft, laten we aannemen dat 29 jaar geleden de rente voor een USGG30YR 8% bedroeg. Tot vervaldag gaat die dus nog een keer 8% opbrengen, de waarde vandaag zal bijgevolg ong. 106% zijn, 8% min de huidige rente (op 1 jaar) pakweg 2%. Als nu de rente stijgt naar 3% zal de waarde van de bond zakken naar 105%.
Re: Short op bonds bij stijgende yield?
Is het niet zo dat bonds met een kortere duration minder rente-gevoelig zijn. Duration is toch de tijd tot vervaldag of vergis ik mij.
- DoubleDigitsOrBust
- Full Member
- Berichten: 142
- Lid geworden op: 07 mei 2017
- Contacteer:
Re: Short op bonds bij stijgende yield?
Je kan ook inspelen op groepen bij gebaat zijn bij een hogere rente.