In stijgende markten (vooral de eerste 2 fasen van een bullmarkt), zijn small caps traditioneel performanter dan de grote bedrijven. Daardoor kunnen ze vaker een hogere long-term return neerzetten.
Simpel verwoord kan je stellen dat het gemakkelijker is van 300 naar 600 miljoen € omzet te stijgen, dan van 5 naar 10 miljard. Minder gigantische bedrijven zijn vaak ook efficiënter te besturen, botsen minder tegen obstakels, enz.
Dat ze vaak volatieler zijn, klopt helemaal. Ze worden ook vaak als "canaries in the coalmine" beschouwd : als predictor van welke richting de brede markt uitgaat.
Ze zijn ook meer afhankelijk van de lokale economie dan de macro-economie. In de VS bijvoorbeeld, ervaren small caps (Russell 2000) iets minder invloed van de dure US$ (ze exporteren nl. minder naar het buitenland), maar langs de andere kant zijn ze dan weer meer beïnvloedbaar door bv. rentestijging, enz.
Ik vroeg me al af waarom je in godsnaam enkel op de Belgische markt zou focussen (
), maar aangezien je zelf al aangaf dat het wat ruimer mag, hier een lijstje :
http://etfdb.com/type/size/small-cap/" onclick="window.open(this.href);return false; (bevat veel US-ETF's)
http://etfdb.com/etfdb-category/foreign ... -equities/" onclick="window.open(this.href);return false; (internationaal)
Voor elke regio bestaan er meerdere goeie trackers : Global, US, Europa, Emergings, ... Soms zelfs op landniveau en al dan niet leveraged. Alles hangt af van welke markt je wil afdekken.
Er zijn trouwens ook prima beheerde fondsen die deze caps afdekken.
Zelf ben ik grote voorstander van small caps in een long-term portefeuille, om bovenstaande redenen. Hamvraag blijft natuurlijk of het in de huidige (late) fase van een oude bullmarkt nog hét beste moment is om in full force in small caps te stappen (dan vooral de V.S., in kader van mogelijke rentestijging). Handle with care, zoals voor elk type belegging geldt.
Carl