Het forum van Spaargids stopt ermee

De laatste maanden zie ik af en toe het aandeel Gilead Sciences voorbijkomen op dit forum.

Met een K/W verhouding van minder dan 7 lijkt dit zeer goedkoop te staan.
Een grote vrees is de krimpende markt van Hepatitus C. Dit lijkt me al redelijk goed in de koers verrekend te zijn.
Toekomst zal voor een groot deel afhangen van nieuwe medicijnen/overnames.

Wat denken jullie ervan? Is dit een koopwaardig aandeel aan de huidige koers van $72 of een zinkend schip?

Heb vandaag gekocht aan 71,87 en 72. De FCF's zijn wat ze zijn.

72$ is een mooie prijs voor dit aandeel. Er is een serieus opwaarts potentieel voor dit aandeel, dat dit ook ooit gehaald wordt kan niemand zeggen.

Heb dit aandeel half september eens onder de loep genomen, heb het wel in het Engels geschreven.

This was the 3rd time I bought myself into GILD. Why? The stock has been struggling for more than a year now. The last 5 years, the stock price has quadrupled. Thanks to their 2 multibillion dollar treatments Harvoni and Sovaldi, their earnings have skyrocketed. Unfortunately, due to more competition in the hepatitis C market and declining sales, the stock has fallen out of favor to most investors. This is what intrests me.

GILD trades at less than 7 times earnings and yields around 2,4% in dividend with a payout rate of only 15%. This means there’s a lot of room left for future increases or investments. Their cash flow is huge and their operation margin is over 50%. The company has been very busy buying back shares the latest years. In January 2016, the company authorized a share buyback of $12 billion. This is more than 10% of the company’s total worth. Some analysts criticize Gilead for not using the cash for other purposes such as acquisitions. As I think the GILD stock is undervalued, the share buyback is a good move.

However, acquisitions are a necessity, especially in that sector. Overpaying billions for a company in a bid war, is just a bad strategical move. They made fair offer for Medivation, but Pfizer outbid them by almost 70%. Recently CEO John F. Milligan stated that Gilead is waiting patiently to acquire new companies when the time comes. With more than $25 billion in cash (and equivalents), they surely have some buying power.

In my view, Gilead is losing some battles but will end up winning the war. The shares at their current price reflect a lot of negativity and few good perspectives. They still have a rather big pipeline in development and some alliances with smaller companies. These potential next big hitters are completely forgotten in the price of the stock.

According to me, if Gilead could acquire some strategical companies and keep growing (even at a slower pace), long-term value will be achieved.

Even samengevat, er is angst onder investeerders over de toekomstperspectieven van Gilead in de hepatitis C markt. Echter is dit al ferm ingeprijsd en wordt er amper rekening gehouden met de producten in pijplijn. Dit zijn er nochtans een aantal met potentieel. Momenteel gebruikt Gilead de overtollige cash voor buybacks, tot er kansen ontstaan voor strategische acquisities. Milligan wil gerust bedrijven overnemen, maar aan een correcte prijs. Ik veronderstel dat investeerders met geduld beloond zullen worden. In het algemeen wil de markt gewoon een overname zien voor de groeimogelijkheden van het bedrijf.

Vandaag ook ingestapt aan 72 dollar. Aan een P/E van 6.67 lijkt het me dat er al veel slecht nieuws in de koers ingebakken is (prijs/FCF multiple ligt rond de 6). Neerwaarts risico lijkt me op dit moment beperkt. Misschien dat er nog een kleine terugval is bij de jaarresultaten. Opwaarts potentieel op basis van de cashflows van de laatste 3j is stevig.

Gilead zal wel iets uit de kast moeten halen om terug te stijgen. Het afgelopen jaar zijn ze nogal in diskrediet gekomen bij veel beleggers, omdat ze op een berg cash zitten en er niets mee doen en er niet in slagen de terugval van hun belangrijkste product te keren. Nu ja, liever dat management wat op hun geld blijft zitten, dan zotte M&A-activiteiten doet waarop ze dan stevig moeten afschrijven achteraf. Farma is wel een moeilijke sector natuurlijk.

Vandaag aan 71.25aangekocht voor klein bedragje

Ondanks een daling van zowel omzet als winst kondigt Gilead een stijging van het dividend aan met 10% naar $0.52 voor het eerste kwartaal (wat gezien de lage payout ratio voorlopig nog geen probleem is). Benieuwd naar de koersreactie straks...

toevallig dat ik dat topiv hier ineens zie staan.

Ben gisteren ook ingestapt à 73 euro, eentje voor de lange termijn

USD hopelijk

inderdaad, foutje

alhoewel dat verschil nu ook weer niet zo groot is :p

Vermoedelijk omlaag... Gisteren na beurs richting 70...

Momenteel -5,5% @ 68 premarket.

Probleem zit niet in de resultaten, die wel "ok" waren, maar in de verwachtingen voor 2017.
Net product sales in 2015, $32,1B in 2016 $29,9B (-7%) met de verwachting in 2017 "maar" $22,5-24,5B.

Hun sterkte product (HCV, Harvoni/Sovaldi) guidance valt van $15B vorig jaar naar $7,5-9B in '17. De non-HCV range blijft constant op $15B

Dit zat er wel aan te komen (verklaart te terug val van $90 tot $75 in prijs), maar nu dus pessimistische guidance vooral voor HCV bijna -50% sales. Als er structureel onder de $70 gesloten wordt deze week in de $50 niet ver af.

Er zit wel vanalles in de pipeline, maar dat zal nog niet voor direct zijn. (2018-2019?) Hopelijk vinden ze een nieuwe Pharmasset.

Al bij al blijf ik long, maar het zal van lange adem zijn.

-9.3% vandaag.
Nog geen farmabedrijf op het oog, misschien deze voor later?
Even laten sudderen naar 50 $

Ik ga deze in het oog houden in elk geval.

Groeiaandelenfavoriet2014 schreef:-9.3% vandaag.
Nog geen farmabedrijf op het oog, misschien deze voor later?
Even laten sudderen naar 50 $

En vanwaar denk je dat die naar 50 gaat? Of kan het even goed naar 5 of naar 200?