Spaargids.be forum

TNH bied heel wat potentieel. Schuldenvrij + sterke/stabiele cashflows. Dividend aantrekkelijk en sector gaat herstellen.

Groeiaandelenfavoriet2014 schreef:TNH bied heel wat potentieel. Schuldenvrij + sterke/stabiele cashflows. Dividend aantrekkelijk en sector gaat herstellen.

Identiek dezelfde reactie als bij uw ander net geopend topic over DIA
Graag wat cijfertjes e.d.m.
En leg dan eens concreet uit waarom u denkt dat daar veel potentieel in zit.

- Dividend bruto 5.12%.
- Vrije kasstroom van 190 miljoen dollar en dat impliceert een 45.5% vrije kasstroom generatie vergeleken met de omzet. Dit percentage is wel gedaald, maar blijft hoog, vorig jaar was dit 49.4%. In de topjaren van de meststoffensector e.a. was dit 67%! Als die goeie jaren terugkomen, zitten we met een toppertje . De cashflows zelf zijn volatiel, maar het percentage vergeleken met de omzet is erg goed. Schulden zijn in totaal 36 miljoen dollar (long en short-term), cashberg van 40 miljoen dollar. Nettokaspositie dus 4 miljoen dollar. Zeker goed als je dat vergelijkt met een Potash,Agrium... De cashberg is wel gedaald door dividendbetalingen (hoger dan vrije kasstroom, maar aangezien ze geen schulden hebben geen probleem).
Returns op eigen vermogen immens en dat zonder een schuldenberg (financial leverage).

Ze noteren tegen 7.5 keer de vrije kasstroom. (toevoeging )

pisa schreef:

Groeiaandelenfavoriet2014 schreef:TNH bied heel wat potentieel. Schuldenvrij + sterke/stabiele cashflows. Dividend aantrekkelijk en sector gaat herstellen.

Identiek dezelfde reactie als bij uw ander net geopend topic over DIA
Graag wat cijfertjes e.d.m.
En leg dan eens concreet uit waarom u denkt dat daar veel potentieel in zit.

Beter?

Groeiaandelenfavoriet2014 schreef:TNH bied heel wat potentieel. Schuldenvrij + sterke/stabiele cashflows. Dividend aantrekkelijk en sector gaat herstellen.

Waarom denk je dat de sector zal herstellen? Zelf vrees ik eerder het tegenovergestelde, bv residu van biogas productie en recycling projecten zoals ERS (Energy Recovery Systems Company) zullen nog meer stikstof meststof op de markt brengen. Verder zijn er de steeds strengere stikstof bemestingsnormen en de afname van voor landbouw geschikte gronden (klimaat en verstedelijking).

Landbouw komt van erg diep. Feit is dat het bedrijf nu al ondergewaardeerd is én een overnameprooi vormt vind ik.

Zoals Vortex al zegt: stikstofnormen worden strenger en alternatieve stikstofbronnen groeien sterk (al bijft hun aandeel zeer beperkt).

Sommige kunstmestproducenten wapenen zich daartegen via diversificatie. Neem nu Yara: ze breiden hun gamma aan high-value speciale meststoffen voor de tuinbouw sterk uit, leveren stikstofproducten voor niet-landbouwtoepassingen (denk aan ureum voor NOx-controle in voertuigen) en spelen in op precision agriculture door zelf sensoren voor optimale bemesting te ontwikkelen. Andere producenten blijven bij hun leest maar investeren zwaar in Afrika en Zuid-Azië, waar de markt nog sterk groeit.

Doet TNH dat ook? Met andere woorden: kunnen zij ook als de kunstmestmarkt in volume afneemt blijven groeien? Voor je het aandeel koopt, zou ik het antwoord op die vraag grondig onderzoeken. Indien ja, ga er dan gerust voor.