Het Omega MixerFonds
Geplaatst: 10 februari 2018, 17:25
Hier is ie dan omdat zovelen er om vroegen: Het Omega Mixerfonds. Grote post dus als je hier iets aan hebt is bedankje welkom. Doelstelling is van een beter rendement te halen dan het MijnKapitaal Mixerfonds met een gelijkaardig beperkt neerwaarts risisco. Bedoeling is van deze maar één keer per half jaar te herzien dus je hebt er minimum werk aan. Om de omschakeling eenvoudig te houden heb ik zoveel mogelijk behouden wat nuttig is.
Equity:
10% SXRJ (of CSEMUS) iShares MSCI EMU Small Cap
05% CNDX ishares Nasdaq 100
05% NDXH Amundi Nasdaq 100 Eur Hedged
10% EMIM iShares Core MSCI Emerging Markets
10% Flossbach von Storch Multiple Opportunities
Total return (bonds):
15% M&G Optimal Income
15% Ethna Aktiv
15% DNCA Eurose
15% Rouvier Patrimoine
Het Equity gedeelte zorgt voor de alpha en is vooral met ETFs, het total return gedeelte moet primair dempen. Ik begon bij een 40/60 mix maar die defensieve mixfondsen hebben uiteraard ook wat equity aan boord en zo kom je eerder aan 50/50 maar dat is uiteraard variabel.
Voor het Equity gedeelte kies ik momenteel voor Eurozone small caps (betere return en lagere vol dan large caps). SXRJ is overigens 75% midcaps dus "small caps" is relatief. SXRJ geniet dus mijn voorkeur op dingen als CEMU en CSX5. UK vermijd ik vanwege Brexit. Wat VS betreft kies ik voor de Nasdaq 100 met 50% muntafdekking. Dus 5% CNDX en 5% NDXH. Als 4de neem ik EM en als laatste behoud ik Flossbach wat primair focust op equity (momenteel 70%).
Voor het total return (bond) gedeelte ga je er niet meer geraken met gewoon een long ETF zoals IEAG gezien de complexe situatie waarin bonds zich verkeren, vandaar dat ik enkele fondsen neem die total return kunnen werken door duratie aan te passen of bvb met futures short te gaan op bepaalde looptijden.
Mijn eigen macro strategie is nog een stuk complexer (en actiever) als dit, maar hiermee zou je onder alle omstandigheden een betere return moeten halen dan het MK mixerfonds. Men mag gerust vergelijken.
Wat ik eruit laat:
Blackrock Global Allocation, Franklin Global Fundamental Strategies en First Eagle Amundi laat ik eruit omdat deze "wereld" fondsen gerund worden vanuit Amerikaans perspectief. Het grootste deel blijft altijd VS belegd en die USD posities gaan zij niet afdekken. Stel dat de EUR/USD doorstijgt naar 1.3 ga je op die fondsen weer gegarandeerd verliezen. Deutsche Invest Multi Opps doet sinds april 2015 toch vreemde dingen, zie: http://www.morningstar.be/be/funds/snap ... TJJC&tab=1. Begrijp niet waarom mijnkapitaal ook Kaldemorgen van Deutsche in port heeft. Het fonds bestaat maar sinds 2012 dus voldoet niet eens aan hun eigen criteria. Qua prestaties is dit fonds hit 'n miss. Nordea Stable Return zag zijn historisch gladde curve doorbroken doordat low vol aandelen waarin het voornamelijk investeert minder populair werden. Wil eerst meer zien hoe flexibel hun strategie is. Carmignac Patrimoine is vergane glorie met veel intern verloop. Kan zijn dat ze zich herpakken maar dat weet je dus niet en dan moet je zo'n fonds terug vanaf nul beoordelen. Geen idee waarom MK van DNCA ook diens Evolutif fonds in port genomen heeft. -7% in 2011 en vooral een zeer grillige grafiek waar ik hoofdpijn van krijg: http://www.morningstar.be/be/funds/snap ... 1A89&tab=1. Als laatste vind ik Invesco Balanced Risk qua opzet het meest interessante fonds omdat zij uitsluitend met futures werken en dus ook vlot short kunnen gaan. Dit fonds gebruikt echter een risk parity strategie waarbij ze leverage op bonds gaan gebruiken maar vooral de grote hoeveelheid commodities stelt mij niet echt gerust en ging al eens behoorlijk fout in 2015. Wie een buitenbeentje wil kan die behouden maar past niet in mijn strategie hierboven.
Equity:
10% SXRJ (of CSEMUS) iShares MSCI EMU Small Cap
05% CNDX ishares Nasdaq 100
05% NDXH Amundi Nasdaq 100 Eur Hedged
10% EMIM iShares Core MSCI Emerging Markets
10% Flossbach von Storch Multiple Opportunities
Total return (bonds):
15% M&G Optimal Income
15% Ethna Aktiv
15% DNCA Eurose
15% Rouvier Patrimoine
Het Equity gedeelte zorgt voor de alpha en is vooral met ETFs, het total return gedeelte moet primair dempen. Ik begon bij een 40/60 mix maar die defensieve mixfondsen hebben uiteraard ook wat equity aan boord en zo kom je eerder aan 50/50 maar dat is uiteraard variabel.
Voor het Equity gedeelte kies ik momenteel voor Eurozone small caps (betere return en lagere vol dan large caps). SXRJ is overigens 75% midcaps dus "small caps" is relatief. SXRJ geniet dus mijn voorkeur op dingen als CEMU en CSX5. UK vermijd ik vanwege Brexit. Wat VS betreft kies ik voor de Nasdaq 100 met 50% muntafdekking. Dus 5% CNDX en 5% NDXH. Als 4de neem ik EM en als laatste behoud ik Flossbach wat primair focust op equity (momenteel 70%).
Voor het total return (bond) gedeelte ga je er niet meer geraken met gewoon een long ETF zoals IEAG gezien de complexe situatie waarin bonds zich verkeren, vandaar dat ik enkele fondsen neem die total return kunnen werken door duratie aan te passen of bvb met futures short te gaan op bepaalde looptijden.
Mijn eigen macro strategie is nog een stuk complexer (en actiever) als dit, maar hiermee zou je onder alle omstandigheden een betere return moeten halen dan het MK mixerfonds. Men mag gerust vergelijken.
Wat ik eruit laat:
Blackrock Global Allocation, Franklin Global Fundamental Strategies en First Eagle Amundi laat ik eruit omdat deze "wereld" fondsen gerund worden vanuit Amerikaans perspectief. Het grootste deel blijft altijd VS belegd en die USD posities gaan zij niet afdekken. Stel dat de EUR/USD doorstijgt naar 1.3 ga je op die fondsen weer gegarandeerd verliezen. Deutsche Invest Multi Opps doet sinds april 2015 toch vreemde dingen, zie: http://www.morningstar.be/be/funds/snap ... TJJC&tab=1. Begrijp niet waarom mijnkapitaal ook Kaldemorgen van Deutsche in port heeft. Het fonds bestaat maar sinds 2012 dus voldoet niet eens aan hun eigen criteria. Qua prestaties is dit fonds hit 'n miss. Nordea Stable Return zag zijn historisch gladde curve doorbroken doordat low vol aandelen waarin het voornamelijk investeert minder populair werden. Wil eerst meer zien hoe flexibel hun strategie is. Carmignac Patrimoine is vergane glorie met veel intern verloop. Kan zijn dat ze zich herpakken maar dat weet je dus niet en dan moet je zo'n fonds terug vanaf nul beoordelen. Geen idee waarom MK van DNCA ook diens Evolutif fonds in port genomen heeft. -7% in 2011 en vooral een zeer grillige grafiek waar ik hoofdpijn van krijg: http://www.morningstar.be/be/funds/snap ... 1A89&tab=1. Als laatste vind ik Invesco Balanced Risk qua opzet het meest interessante fonds omdat zij uitsluitend met futures werken en dus ook vlot short kunnen gaan. Dit fonds gebruikt echter een risk parity strategie waarbij ze leverage op bonds gaan gebruiken maar vooral de grote hoeveelheid commodities stelt mij niet echt gerust en ging al eens behoorlijk fout in 2015. Wie een buitenbeentje wil kan die behouden maar past niet in mijn strategie hierboven.
