Pfizer
Geplaatst: 29 januari 2019, 19:24
Pfizer rapporteerde deze middag resultaten over het vierde kwartaal en gaf ook nog vooruitzichten mee voor 2019.
Hoewel de cijfers over het vierde kwartaal de verwachtingen wisten te overtreffen, waren ze op zich niet zo sterk.
Het waren vooral de medicijnen waarvan het patent niet langer beschermd is (zoals Lyrica) die het goed deden, terwijl de nieuwe, beloftevolle medicijnen (zoals borstkankermedicijn Ibrance, longkankermedicijn Xalkori) en generieke injecteerbare medicijnen in negatieve zin compenseerden.
Uiteindelijk klopte Pfizer de winstverwachtingen met 1 dollarcent.
Meer nog dan naar de kwartaalresultaten werd er uitgekeken naar de vooruitzichten voor 2019.
Met een omzet tussen de 52 en 54 miljard USD en een winst per aandeel tussen 2,82 en 2,92 USD kon Pfizer de verwachtingen van de markt (54,3 miljard USD omzet en 3,04 USD winst per aandeel) niet inlossen.
Analisten zien snellere erosie van Lyrica, dat weegt op de omzet, en bijkomende investeringen om de pijplijn nieuw leven in te blazen als de reden van de tegenvallende vooruitzichten.
Verder rapporteerde Pfizer samen met partner Eli Lilly in de tweede fase III-studie gemengde resultaten voor tanezumab (pijnstudie bij osteoartritis).
Hoewel de 5 mg dosis alle eindpunten in de studie behaalde, blijkt een van de neveneffecten snel toenemende osteoartritis te zijn (bij 2% van de patiënten).
Ondanks het behalen van het eindpunt, is het dus niet zeker of dit product ooit de markt zal halen.
Pfizer werd de voorbije maanden gebruikt als "veilige haven" voor investeerders die op zoek gingen naar defensieve waarden, waardoor ook de waardering stevig de hoogte in ging.
Dit is voor analist Pieter Mahieu een reden om negatiever te worden op het aandeel, net omdat de waardering in schril contrast stond met de beperkte groei die de onderneming de komende jaren naar voren kan schuiven.
KBC AM verwacht vandaag een beperkte negatieve koersreactie op het aandeel.
Het advies blijft "Verkopen", bij een koersdoel van 40,50 USD.
Hoewel de cijfers over het vierde kwartaal de verwachtingen wisten te overtreffen, waren ze op zich niet zo sterk.
Het waren vooral de medicijnen waarvan het patent niet langer beschermd is (zoals Lyrica) die het goed deden, terwijl de nieuwe, beloftevolle medicijnen (zoals borstkankermedicijn Ibrance, longkankermedicijn Xalkori) en generieke injecteerbare medicijnen in negatieve zin compenseerden.
Uiteindelijk klopte Pfizer de winstverwachtingen met 1 dollarcent.
Meer nog dan naar de kwartaalresultaten werd er uitgekeken naar de vooruitzichten voor 2019.
Met een omzet tussen de 52 en 54 miljard USD en een winst per aandeel tussen 2,82 en 2,92 USD kon Pfizer de verwachtingen van de markt (54,3 miljard USD omzet en 3,04 USD winst per aandeel) niet inlossen.
Analisten zien snellere erosie van Lyrica, dat weegt op de omzet, en bijkomende investeringen om de pijplijn nieuw leven in te blazen als de reden van de tegenvallende vooruitzichten.
Verder rapporteerde Pfizer samen met partner Eli Lilly in de tweede fase III-studie gemengde resultaten voor tanezumab (pijnstudie bij osteoartritis).
Hoewel de 5 mg dosis alle eindpunten in de studie behaalde, blijkt een van de neveneffecten snel toenemende osteoartritis te zijn (bij 2% van de patiënten).
Ondanks het behalen van het eindpunt, is het dus niet zeker of dit product ooit de markt zal halen.
Pfizer werd de voorbije maanden gebruikt als "veilige haven" voor investeerders die op zoek gingen naar defensieve waarden, waardoor ook de waardering stevig de hoogte in ging.
Dit is voor analist Pieter Mahieu een reden om negatiever te worden op het aandeel, net omdat de waardering in schril contrast stond met de beperkte groei die de onderneming de komende jaren naar voren kan schuiven.
KBC AM verwacht vandaag een beperkte negatieve koersreactie op het aandeel.
Het advies blijft "Verkopen", bij een koersdoel van 40,50 USD.
