Amerikaanse centrale bank maakt uw woonlening duurder

12 juli 2017

De gevolgen van het beleid van de Amerikaanse centrale bank beperken zich niet tot de VS. Ze sijpelen immers ook met mondjesmaat door naar Europa. Dat zal u voelen wanneer u binnenkort op zoek gaat naar een woonlening of wanneer u onlangs een lening met variabele rente afsloot.

Net zoals de Europese Centrale Bank (ECB) het Europese rentebeleid aanstuurt, zo is de Federal Reserve (Fed) verantwoordelijk voor het Amerikaanse monetaire beleid. Tot voor kort volgden beide centrale banken een gelijkaardige strategie door de rente laag te houden en de obligatiemarkt op ongeziene wijze te stutten. Het is dat beleid dat al jarenlang zorgt voor bijna negatieve spaarrentes en spotgoedkope leningen.

LET OP: Online woonlening is niet altijd de goedkoopste

Hogere rente

Omdat de economische heropleving in de Verenigde Staten al wat verder staat dan in Europa begint het rentebeleid van de ECB en de Fed uiteen te lopen. In tegenstelling tot de ECB is de Fed bijvoorbeeld al overgegaan tot enkele voorzichtige verhogingen van de kortetermijnrente. "Het illustreert dat de economische cyclus van beide regio's zich in een andere fase bevindt, al heeft de hogere Amerikaanse kortetermijnrente geen noemenswaardig effect op de Europese spaarder of ontlener", zegt hoofdeconoom Koen De Leus van BNP Paribas Fortis.

Maar dat is anders voor het beleid omtrent de langetermijnrente. De Amerikaanse tienjaarrente is al fors opgeveerd. Er was een sprong na de verkiezing van Donald Trump als Amerikaans president (waarna de rente weer wat daalde) en nu stijgt de rente opnieuw omdat de Fed aangeeft dat ze haar immense obligatievoorraad zal afbouwen. "Die evolutie voelen we wel. De obligatiemarkt is een globale markt en de Europese rente wordt daardoor ook beïnvloed door bewegingen in de Amerikaanse langetermijnrente. We zien nu dat de Duitse rente in een parallelle beweging hoger is gegaan en ook de Belgische rente zit in de lift", zegt De Leus.

TIP: Alleen door goed te vergelijken vindt u de goedkoopste lening

Duurdere lening

Dat heeft gevolgen voor wie leent. Banken baseren hun hypothecaire rentes op een korf van verschillende rentetarieven, zoals de Belgische langetermijnrente en zeker ook de Duitse, die als referentie in Europa geldt. Een stijging van de langetermijnrente vertaalt zich daardoor heel snel in hogere hypothecaire tarieven. Dat is slecht nieuws voor wie binnenkort op zoek gaat naar een hypothecaire lening of voor wie een lening met variabele rente afsloot. "Het dieptepunt van de hypothecaire rente ligt achter ons. De rente zal de komende tijd verder stijgen", waarschuwt De Leus.

Geen bruuske stijging

Economen gaan ervan uit dat de Amerikaanse langetermijnrente tussen nu en ten laatste september, wanneer de Fed effectief begint met het afbouwen van haar obligatievoorraad, nog een forse stijging kan inzetten. De Leus verwacht zich tegen het einde van het jaar aan een Amerikaanse tienjaarrente van 3% (tegenover de huidige 2,4%) en een Duitse tienjaarrente van 1% (tegenover momenteel 0,5%).

Toch moet u volgens De Leus nog niet vrezen voor onbetaalbare monsterrentes. "De kortetermijnrente zorgt nog altijd voor enig tegengewicht. Die blijft historisch laag in Europa. De ECB-rente zit nog altijd op 0% en daar zal vermoedelijk geen verandering in komen tot ten minstens de tweede jaarhelft van 2018. Dat zet een rem op de stijging van de Europese langetermijnrentevoeten en dus op de hypothecaire rentes." Bovendien zal een stijging zich slechts heel geleidelijk doorzetten. Het laatste wat de centrale banken willen, is om met hun beleid de financiële markten te bruuskeren. Ze zullen er alles aan doen opdat de rente slechts heel geleidelijk naar omhoog gaat.

TIP: Zo koopt u een eigen woning zonder eigen inbreng

Lees meer:

- Woonleningen blijven erg goedkoop
- Helft leent meer dan 80% van de waarde van zijn woning
- Crelan geeft landbouwers jaar uitstel van kapitaalaflossingen