Publicis Groupe is een wereldwijde groep van bedrijven actief in reclame, marketing en public relations. Bij ons bekende uithangborden zijn Saatchi & Saatchi, Publicis, Leo Burnett, Duval Guillaume en ZenithOptimedia. Met een omzet van €7,3 miljard in 2014 is Publicis de derde grootste communicatiegroep ter wereld, na WPP en Omnicom. De omzet wordt voor 48% gerealiseerd in Noord-Amerika, voor 31% in Europa, voor 13% in Azië-Pacific, voor 6% in Latijns-Amerika en voor 2% in Afrika en het Midden-Oosten. De vrije kasstroom-marges van Publicis zijn bij de hoogste in de sector. Elisabeth Badinter, dochter van de oprichter van Publicis, en haar kinderen controleren samen 8,7% van de aandelen en 15,9% van de stemrechten. Zij is tevens voorzitter van het bedrijf. In de eerste jaarhelft van 2015 steeg de omzet met 35%, de winst per aandeel met 38%, en steeg de vrije kasstroom van een negatieve €411 mio vorig jaar naar een negatieve €356 dit jaar. De stevige resultaten zijn te danken aan overnames en de sterker geworden dollar. Publicis heeft een beursnotering op Euronext Parijs. http://www.publicisgroupe.com/documents ... 014-en.pdf" onclick="window.open(this.href);return false;

Huidige marktkapitalisatie: €13861 mio
Huidige aandelenkoers: €61,81
Faire marktkapitalisatie: €19152 mio (21x een vrije kasstroom van €912 mio)
Faire aandelenkoers: €85,41
Opwaarts koerspotentieel: 38,2%
Koopwaardig aan max. €56,94 (= opwaarts potentieel van 50%)

Argumenten pro-belegging
- geen overheidsinmenging (i.t.t. bv. banken, telecombedrijven, energieleveranciers,...)
- wereldwijd actief
- eenvoudig te begrijpen diensten
- inspelen op blijvende behoefte van bedrijven aan reclame + economische groei in opkomende landen
- jaar na jaar zeer hoge en stabiele vrije kasstroom-marges (gemiddeld 14,6% de voorbije 8 jaren)
- vrije kasstroom-marges bij de hoogste in de sector
- focus van management op vrije kasstromen
- weinig schulden
- financiële rapportering en beursnotering in €
- miljardairsfamilie Badinter controleert 8,7% van de aandelen (15,9% van de stemrechten)
- brutodividend van €1,20 in 2014 (= rendement van 1,94%)

Argumenten contra belegging
- een sterke daling van de dollar zal de resultaten negatief beïnvloeden
- zoals bij andere bedrijven zal de faire waarde dalen indien de vrije kasstromen in de toekomst lager zouden uitvallen dan in het verleden

Door je andere topic dit aandeel beginnen volgen. Dacht eerst aan een koers rond 60 euro als aankoopmoment. Maar nu met de laatste week wacht ik even.

Ik ga normaal gezien zelden of nooit in individuele aandelen (meestal in indexen; heb niks tegen aandelen maar elk heeft zijn strategie...). Posts als deze verleiden me wel om af en toe eens over het muurtje te kijken.

Speciaal maar knap hoofdkwartier hebben die mannen trouwens...

Keep 'em coming, gpv1

Mijn aandelen Ter Beke uit mijn primaire portefeuille inmiddels verkocht en ingeruild voor Publicis, vanwege de stabiele en zeer hoge vks-marges en de grotere onderwaardering.

Organische omzetgroei in Q3 kwam uit op een magere 0,7% (versus consensus van 2,4%) - te wijten aan een ongewoon groot aantal cliënten die hun reclamecampagnes verminderen, uitstellen of annuleren. Koers dondert 7-8% omlaag. Aandeel noteert nu aan minder dan 14x de vrije kasstroom.

http://newsflash.publicisgroupe.net/upl ... 15_ENG.pdf" onclick="window.open(this.href);return false;

Aandeel nu 11% gestegen sinds de low van €55,70 vorige week dinsdag. Mogelijks is de belachelijke koersdaling nu achter de rug en kunnen we rustig stijgen richting €85.

85 Geen schrik dat de trend van klanten die afhaken blijft duren?
Het mag natuurlijk altijd naar die 85 gaan

Geen idee. Of de omzet organisch nu met 0,5% of met 1% of 2% groeit, dat maakt mij niet veel uit.

De toekomst zal uitwijzen of je gelijkt krijgt Gpv1.
Met Ter Beke zat je al goed!

Publicis Starcom Mediavest verliest contract van Procter & Gamble ter waarde van $50 à $100 miljoen omzet aan Omnicom Media Group.
Koers duikt 2,4% lager, terwijl Omnicom gisteren 1,7% won. Heeft verwaarloosbare impact op de resultaten van beide groepen.

http://www.nytimes.com/2015/12/08/busin ... .html?_r=0" onclick="window.open(this.href);return false;

Publicis duikt zonder nieuws 4% lager. Waanzinnig belachelijk, maar wel zalig voor wie geld te veel heeft.

UPDATE: Volgens Reuters is er een downgrade van Exane BNP Paribas: van neutraal naar underperform

gpv1 schreef:Publicis duikt zonder nieuws 4% lager. Waanzinnig belachelijk, maar wel zalig voor wie geld te veel heeft.

UPDATE: Volgens Reuters is er een downgrade van Exane BNP Paribas: van neutraal naar underperform

Duikt vandaag ook nog eens extra 4% naar beneden.

Vandaag een downgrade naar 'market perform' door Sanford C. Bernstein. Aandeel staat naar mijn mening spotgoedkoop, een van de beste koopjes in Europa momenteel, opwaarts potentieel van ong. 60%. Het is nu al geweten dat de jaarresultaten fantastisch zullen zijn dankzij overname Sapient en sterke dollar. Aandeel noteert nu aan amper 13,2x de vrije kasstroom, en dat voor een bedrijf in topvorm met hoge en stabiele marges en weinig schulden, een zeldzaamheid in Europa.

gpv1 schreef:Vandaag een downgrade naar 'market perform' door Sanford C. Bernstein. Aandeel staat naar mijn mening spotgoedkoop, een van de beste koopjes in Europa momenteel, opwaarts potentieel van ong. 60%. Het is nu al geweten dat de jaarresultaten fantastisch zullen zijn dankzij overname Sapient en sterke dollar. Aandeel noteert nu aan amper 13,2x de vrije kasstroom, en dat voor een bedrijf in topvorm met hoge en stabiele marges en weinig schulden, een zeldzaamheid in Europa.

Als men het technisch bekijkt ziet het er wel niet zo goed uit. Vorige bodem lag op 55.90 euro.
Aandeel kan richting 50 euro zakken afhankelijk van het beursklimaat.

Geen idee of mijn redenering correct is, maar ik gok dat de gemiddelde belegger als volgt redeneert...
Bij recessie (& daar is angst voor gezien China) gaan bedrijven snoeien in hun kosten/investeringen op hold zetten -> & daarbij is de reclamesector 1 vd 1ste slachtoffers van?