Ik ga wachten met bijkopen tot dat de rente gestabiliseerd is.

Mooie resultaten van Aedifica over de eerste 9 maanden van het jaar:
- EPRA Earnings bedragen € 167,3 miljoen (+24% t.o.v. 30 sept. 2022), ofwel € 3,95/aandeel
- Huurinkomsten stijgen naar € 233,5 miljoen (+17% t.o.v. 30 sept. 2022)
- Huurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille stijgen in de eerste 9 maanden van het jaar met 5,2%
- Gewogen gemiddelde resterende looptijd van de huurovereenkomsten van 19 jaar
- 100% bezettingsgraad
- nettoresultaat van € 89,5 miljoen

Solide balans en sterke liquiditeit
- Schuldgraad van 39,7% op 30 september 2023
- Gemiddelde kost van de schulden (incl. commissies op ongebruikte kredietlijnen) 1,9%
- Indekkingsgraad van 97,5% met een gewogen gemiddelde looptijd van de indekkingen van 5,1 jaren
- Versterking van het eigen vermogen: € 406 miljoen opgehaald op kapitaalmarkten (kapitaalverhoging & keuzedividend)
- Nieuwe langlopende bankfinancieringen afgesloten ten bedrage van € 445 miljoen sinds het begin van het jaar (waarvan € 105 miljoen nieuwe financieringen zijn)
- Niet-opgenomen bedrag van € 929 miljoen op bevestigde kredietlijnen voor de financiering van CAPEX en liquiditeitsbehoeften
- BBB investment-grade kredietrating met stabiele vooruitzichten herbevestigd door S&P
- Nettoactiefwaarde op 30/09 van € 73,89 per aandeel tegenover de huidige koers komt dat neer op een korting van meer dan 30%.

Vooruitzichten voor 2023
- Geraamde huurinkomsten van € 311 miljoen en EPRA Earnings van € 216 miljoen
- De geraamde EPRA Earnings per aandeel voor het volledige boekjaar 2023 worden verhoogd naar minstens € 4,95 /aandeel (voorheen €4,85/aandeel), inclusief een eenmalig EPRA-resultaat van €0,21/aandeel als gevolg van het verkrijgen van het FBI-regime voor de Nederlandse dochterondernemingen
- De dividendvooruitzichten van € 3,80 /aandeel worden herbevestigd

Maandag een paar loten inslaan , heb dit weekend alles ééns bekeken en vind dat dit een moment is om een eerste stap in (zorg)vastgoed te beleggen voor lange termijn , tesamen met IWDA en Brederode zit ik een tijdje goed denk ik dan zonder dat er zich geochafische taferelen zullen afspelen

Jaarresultaten 2023

Robuuste operationele prestaties leiden tot sterke resultaten boven budget

- EPRA Earnings* bedragen 219,6 miljoen €1 (+21% t.o.v. 31 dec. 2022), ofwel 5,02 €/aandeel
- Huurinkomsten stijgen naar 314,2 miljoen € (+15% t.o.v. 31 dec. 2022) - Huurinkomsten bij ongewijzigde portefeuille* stijgen over het jaar met 5,2%
- Gewogen gemiddelde resterende looptijd van de huurovereenkomsten van 19 jaar en 100% bezettingsgraad Vastgoedportefeuille* van meer dan 5,8 miljard € op 31 december 2023
- 617 zorglocaties voor ca. 46.900 eindgebruikers verspreid over 8 landen
- Investeringsprogramma van 413 miljoen € in voorverhuurde ontwikkelingsprojecten en acquisities in uitvoering, waarvan 245 miljoen € nog moet worden geïnvesteerd. In 2023 werden 36 projecten afgerond voor een totaal investeringsbudget van ca. 309 miljoen € Solide balans en sterke liquiditeit
- Schuldgraad van 39,7% op 31 december 2023
- Versterking van het eigen vermogen: 406 miljoen € opgehaald op kapitaalmarkten via twee kapitaalverhogingen (rights issue & keuzedividend)
- Nieuwe langlopende bankfinancieringen afgesloten ten bedrage van 645 miljoen € (waarvan 540 miljoen € aan herfinancieringen en 105 miljoen € aan nieuwe financieringen)
- Niet-opgenomen bedrag van 911 miljoen € op bevestigde kredietlijnen voor de financiering van CAPEX en liquiditeitsbehoeften
- BBB investment-grade kredietrating met stabiele vooruitzichten herbevestigd door S&P Vooruitzichten
- Voorgesteld dividend van 3,80 €/aandeel (bruto) bevestigd (betaalbaar in mei 2024)
- EPRA Earnings* voor 2024 geraamd op 223 miljoen €, of 4,70 €/aandeel
- UK REIT-regime zal de bijdrage van kasstromen uit de activiteiten in het VK aan het resultaat van de Groep verhogen
- Stijgend dividend van 3,90 €/aandeel (bruto) voorgesteld voor het boekjaar 2024

Precies weinig tot geen impact op de koers..

Op zich prima, eens te meer reden om bij te kopen. Een zorgvastgoedportefeuille van €5,8 miljard die voor 100% is verhuurd aan een looptijd van gemiddeld 19 jaar met double digit groei in huurinkomsten die de inflatie gemakkelijk bijhouden. En dat met de meest conservatieve schuldgraad van alle GVV's, zonder enige vorm van liquiditeitsproblemen.

Dat alles voor een market cap van €2,6 miljard. En nog eens 7% dividend met verlaagde RV van 15% er bovenop. Zo heb ik ze graag. Zit er een beetje mee verveeld want wil eigenlijk tech bijkopen. Maar zo'n dividendgroeier aan deze koersen, het jeukt.

Opvallend ook dat dit een heel rente gevoelig aandeel is, en toch totaal niet heeft geprofiteerd van de "rate cut soon"-rally.

Rise schreef: ↑23 februari 2024, 00:54 En dat met de meest conservatieve schuldgraad van alle GVV's, zonder enige vorm van liquiditeitsproblemen.

Bij de meer conservatieve akkoord maar WDP (35,8%) en Montea (33,5%) hebben bijvoorbeeld toch een lagere schuldgraad dan Aedifica (39,7%) ?

Rise schreef: ↑23 februari 2024, 00:54 Maar zo'n dividendgroeier aan deze koersen, het jeukt.

Als ik het correct interpreteer inzake FBI lijkt die groei van het dividend in 2022-2023-2024 wel te gebeuren bij een jaarlijkse daling van de EPRA winst per aandeel.

Rise schreef: ↑23 februari 2024, 00:54 Opvallend ook dat dit een heel rente gevoelig aandeel is, en toch totaal niet heeft geprofiteerd van de "rate cut soon"-rally.

Totaal niet ??
En waar kwam die +-30% winst tussen eind oktober en eind december vorig jaar dan vandaan ? Sindsdien is er weer een stuk af maar de langetermijnrentes hebben dan ook zowat de helft van hun daling in die periode teruggewonnen.

Klopt! Volg eigenlijk enkel VGP en Aedifica deftig, wist niet dat de twee die jij opnoemt er nog beter voorstonden.

Daling vooral door verwatering hé. Die commitment om aandeelhouders nog steeds stijgende dividenden te geven is een teken van vertrouwen. Ze gaven zelf aan dat ze kritisch naar de portefeuille kijken en terughoudender zijn qua overnames. Ik verwacht en wil voorlopig geen grote verwatering meer (buiten keuzedividend). Er staat nog een stevige pijplijn projecten voor in de plaats. Als je de historische verhouding winst/dividend per aandeel bekijkt ziet het er voor de komende jaren nog steeds conservatief uit.

Magere +15% winst sinds dieptepunt oktober, ondanks beter dan verwachte cijfers. Nog steeds 7% dividend yield en voor een stabiel bedrijf met stijgende voorspelbare inkomsten. Gemiddelde rente op hun leningen is maar rond de 2% dus rentestress is sowieso way overblown. Vergelijk met bv VGP dat +40% is gegaan en nog maar 3,5% yield heeft. Ook niet terug de helft ingeleverd.

Converse schreef: ↑22 februari 2024, 16:51 Precies weinig tot geen impact op de koers..

Misschien omdat er een lichte verwijzing in de presentatie is dat de RV op dividend vanaf 2026 naar 30% kan gaan door het feit dat de UK meer dan 20% zal uitmaken van de portefeuille en voor een GVV is dit niet toegestaan. 80% van de portefeuille moet Europees zijn. Al moet ik zeggen dat dit geen invloed heeft op mijn denken over het bedrijf. Eerlijk gezegd, zoals de windhanen hier draaien in de regering in België kan elke GVV morgen geen GVV meer zijn. Aedifica zal blijven draaien en presteren, met of zonder 30% RV op dividend . Ik heb hem alvast in mijn watchlist gezet

Opnieuw bijgekocht op €52,4. Geen impact van een sterk jaarrapport en geruststellende vooruitzichten, wel weer vlot 4% onderuit op het minste inflatiebericht... Straf. Gouden tijden voor dividend beleggers, 6,3% netto al.

Ja jammer.. Had eerder stijging verwacht door de 8% dividendstijging. Maar algemene daling op de portefeuille vandaag na het nieuws omtrent de inflatie..