laeka schreef: ↑2 maart 2021, 09:52 Stijgende rente... goed om in aandelen te zitten??? Dat moet de quote van het jaar zijn! Bij de minste opvering van de rente zakken de aandelenbeurzen.

Welke asset class doet het volgens jou beter in een klimaat van stijgende rente (+inflatie)?

sintorama schreef: ↑2 maart 2021, 09:57

laeka schreef: ↑2 maart 2021, 09:52 Stijgende rente... goed om in aandelen te zitten??? Dat moet de quote van het jaar zijn! Bij de minste opvering van de rente zakken de aandelenbeurzen.

Welke asset class doet het volgens jou beter in een klimaat van stijgende rente (+inflatie)?

Raar maar waar, toch cash. Ondanks de inflatie er zal aan vreten zal het toch beter performen dan obligaties of aandelen.

sintorama schreef: ↑2 maart 2021, 09:57 Welke asset class doet het volgens jou beter in een klimaat van stijgende rente (+inflatie)?

vastgoed

Svennovitch schreef: ↑2 maart 2021, 10:43

sintorama schreef: ↑2 maart 2021, 09:57 Welke asset class doet het volgens jou beter in een klimaat van stijgende rente (+inflatie)?

vastgoed

Vastgoed is dan juist te vermijden. Wel goed voor degene die al gekocht hadden, omdat ze op lange termijn nog meegaan met de inflatie.

Dus vastgoed volgt inderdaad normaal de inflatie, maar het is dan gedaan met de zotte prijzen omdat er goedkoop kon geleend worden. Ook de financieringskosten worden groter voor de vastgoedbedrijven, door hun schulden (In de Belgische niet zo groot).
Als de rente op de leningen zeer hoog zou worden, zal men uiteraard veel minder vastgoed kopen.

Dirk2 schreef: ↑2 maart 2021, 11:13

Svennovitch schreef: ↑2 maart 2021, 10:43

vastgoed

Vastgoed is dan juist te vermijden. Wel goed voor degene die al gekocht hadden, omdat ze op lange termijn nog meegaan met de inflatie.

Dus vastgoed volgt inderdaad normaal de inflatie, maar het is dan gedaan met de zotte prijzen omdat er goedkoop kon geleend worden. Ook de financieringskosten worden groter voor de vastgoedbedrijven, door hun schulden (In de Belgische niet zo groot).
Als de rente op de leningen zeer hoog zou worden, zal men uiteraard veel minder vastgoed kopen.

Inderdaad, om die reden valt beursgenoteerd vastgoed al meteen uit de boot. Alles met leverage stuikt in elkaar bij een stijgende rente, en vastgoed is hier dus geen uitzondering op.

sintorama schreef: ↑2 maart 2021, 09:57

laeka schreef: ↑2 maart 2021, 09:52 Stijgende rente... goed om in aandelen te zitten??? Dat moet de quote van het jaar zijn! Bij de minste opvering van de rente zakken de aandelenbeurzen.

Welke asset class doet het volgens jou beter in een klimaat van stijgende rente (+inflatie)?

Bankaandelen niet iets wat ik graag bezit en vastgoed dat reeds gekocht is en voor de "hoge" rente geleend heeft. En ondergewaardeerde aandelen. (euronav om 'n Belgische op te noemen) vastgoed bezit ik nyse uba(reit)

vortex schreef: ↑2 maart 2021, 08:59 Berkshire zit al veel langer op een berg cash, elk moment in het verleden was beter om (eigen) aandelen te kopen, ze staan nu immers all time high. Hij zal dus wel een goeie reden hebben om dat juist nu te doen. De stijgende rente, nog maar eens 1800 miljard extra stimulus en het stijgend risico op hogere inflatie zijn IMO een goeie reden om in aandelen te zitten.

OK, maar het lijkt er ook op dat Buffett niet meer zo scherp is. Volgens zijn eigen gezegde is het : wise for investors to be “fearful when others are greedy, and greedy when others are fearful.”

Als Buffett zijn eigen gezegde zou toepassen, dan zou hij nu dus zeer voorzichtig moeten zijn en dan had hij een jaartje geleden flink moeten kopen. De werkelijkheid is dat Buffett in maart/april vorig jaar op zijn handen is blijven zitten en pas een heel stuk later, toen het herstel goed en wel op gang was gekomen, begonnen is met kopen.

dreamy schreef: ↑2 maart 2021, 12:36

vortex schreef: ↑2 maart 2021, 08:59 Berkshire zit al veel langer op een berg cash, elk moment in het verleden was beter om (eigen) aandelen te kopen, ze staan nu immers all time high. Hij zal dus wel een goeie reden hebben om dat juist nu te doen. De stijgende rente, nog maar eens 1800 miljard extra stimulus en het stijgend risico op hogere inflatie zijn IMO een goeie reden om in aandelen te zitten.

OK, maar het lijkt er ook op dat Buffett niet meer zo scherp is. Volgens zijn eigen gezegde is het : wise for investors to be “fearful when others are greedy, and greedy when others are fearful.”

Als Buffett zijn eigen gezegde zou toepassen, dan zou hij nu dus zeer voorzichtig moeten zijn en dan had hij een jaartje geleden flink moeten kopen. De werkelijkheid is dat Buffett in maart/april vorig jaar op zijn handen is blijven zitten en pas een heel stuk later, toen het herstel goed en wel op gang was gekomen, begonnen is met kopen.

BRK was vorig jaar ook gewoon eigen aandelen aan het inkopen in de dip hoor. Waar hij nu 1 jaar later al 20% op heeft. En hij is nog steeds 'voorzichtig' door eigen aandelen in te kopen.
SP500 P/E ratio: 38,8. BRK P/E ratio: 13,5
Conclusie, eigen aandelen kopen is een safe bet.

WEB zelf zegt het volgende over het soort bedrijven waarin het beste geïnvesteerd wordt in tijden van inflatie:

Look for companies that can increase prices and handle a lot more business without having to spend a lot.

Companies that, through design or accident, have purchased only businesses that are particularly well adapted to an inflationary environment. Such favored business must have two characteristics: (1) an ability to increase prices rather easily (even when product demand is flat and capacity is not fully utilized) without fear of significant loss of either market share or unit volume, and (2) an ability to accommodate large dollar volume increases in business (often produced more by inflation than by real growth) with only minor additional investment of capital.

Bron:
https://www.cnbc.com/2018/02/12/warren- ... rises.html

reteiP schreef: ↑2 maart 2021, 12:38 BRK was vorig jaar ook gewoon eigen aandelen aan het inkopen in de dip hoor. Waar hij nu 1 jaar later al 20% op heeft. En hij is nog steeds 'voorzichtig' door eigen aandelen in te kopen.

Het grootste deel van die aankopen van eigen aandelen vond plaats in het laatste kwartaal, dus tegen recordkoersen.

Als Buffett aan market timing doet, dan heeft hij dus niet goed getimed.
Als hij er niet aan doet, dan had hij beter netjes gespreid over het jaar zijn aandelen kunnen inkopen.

laeka schreef: ↑2 maart 2021, 09:52
Stijgende rente... goed om in aandelen te zitten??? Dat moet de quote van het jaar zijn! Bij de minste opvering van de rente zakken de aandelenbeurzen.

Ja, als je selectief leest en niet verder lijkt dan je korte termijn neus lang is,... Had het dus over stijgende rente en een hogere inflatie, ja, op korte termijn reageren aandelen negatief op stijgende rente, maar aandelen zijn op lange termijn beter bestand tegen een hoge inflatie dan cash, zeker als daar een goed draaiende economie achter zit. Verwacht zelf een toenemende inflatie bij een sterke economie, overheden gaan immers de komende jaren een switch naar minder CO2 stimuleren, het wagenpark, de infrastructuur, energie voorziening, enz... zal wereldwijd vernieuwd worden, de vraag naar grondstoffen en het zwaarder belasten van fossiele brandstoffen zullen prijzen doen stijgen met inflatie tot gevolg.

Dirk2 schreef: ↑2 maart 2021, 11:13 Vastgoed is dan juist te vermijden. Wel goed voor degene die al gekocht hadden, omdat ze op lange termijn nog meegaan met de inflatie.

Dus vastgoed volgt inderdaad normaal de inflatie, maar het is dan gedaan met de zotte prijzen omdat er goedkoop kon geleend worden. Ook de financieringskosten worden groter voor de vastgoedbedrijven, door hun schulden (In de Belgische niet zo groot).
Als de rente op de leningen zeer hoog zou worden, zal men uiteraard veel minder vastgoed kopen.

Ik bedoelde natuurlijk fysiek vastgoed aankopen in het begin van de cyclus van stijgende rente (met bijhorende hogere inflatie). De huurinkomsten stijgen mee met de inflatie en ook de waarde van de gebouwen blijven normaal gezien inflatievast. Ook is de financieringskost momenteel nog steeds recordlaag (en dus best lenen aan lage vaste rentevoet).

Svennovitch schreef: ↑4 maart 2021, 12:07

Dirk2 schreef: ↑2 maart 2021, 11:13 Vastgoed is dan juist te vermijden. Wel goed voor degene die al gekocht hadden, omdat ze op lange termijn nog meegaan met de inflatie.

Dus vastgoed volgt inderdaad normaal de inflatie, maar het is dan gedaan met de zotte prijzen omdat er goedkoop kon geleend worden. Ook de financieringskosten worden groter voor de vastgoedbedrijven, door hun schulden (In de Belgische niet zo groot).
Als de rente op de leningen zeer hoog zou worden, zal men uiteraard veel minder vastgoed kopen.

Ik bedoelde natuurlijk fysiek vastgoed aankopen in het begin van de cyclus van stijgende rente (met bijhorende hogere inflatie). De huurinkomsten stijgen mee met de inflatie en ook de waarde van de gebouwen blijven normaal gezien inflatievast. Ook is de financieringskost momenteel nog steeds recordlaag (en dus best lenen aan lage vaste rentevoet).

Dan is het nu de moment hé

Moet je dat fysiek vastgoed dan ook rap verkopen als de rente terug zakt?

reteiP schreef: ↑4 maart 2021, 15:28 Moet je dat fysiek vastgoed dan ook rap verkopen als de rente terug zakt?

Nee, nooit