De koers van Sapec zit al meer dan 50% boven zijn intrinsieke waarde, speelt dat hier mee, of is het gewoon het sentiment? Ga jij hier positie nemen, of zit je al in Sapec?
Is er dan echt nog zoveel marge naar boven?

Volgens de marktkapitalisatie is dit small of zelfs micro kap. Daar zitten soms zaken tussen die enorme groei kunnen kennen.

Lotus heeft ook ooit op 50€ gestaan.

Maxwell35 schreef:De koers van Sapec zit al meer dan 50% boven zijn intrinsieke waarde, speelt dat hier mee, of is het gewoon het sentiment? Ga jij hier positie nemen, of zit je al in Sapec?
Is er dan echt nog zoveel marge naar boven?

Zit nog onder zijn intrinsieke waarde bedoel je.

Maxwell35 schreef:De koers van Sapec zit al meer dan 50% boven zijn intrinsieke waarde, speelt dat hier mee, of is het gewoon het sentiment? Ga jij hier positie nemen, of zit je al in Sapec?
Is er dan echt nog zoveel marge naar boven?

Intrinsieke waarde van SAPEC ligt nu ruim boven de 200 euro. Beetje ernstig blijven he.
Ze krijgen vlug gerekend ongeveer 230 euro aan cash binnen per aandeel.

Maar er zijn de schulden van de andere divisies (>20m), de waarborg van 36m, een dividendbelasting van 30% op uitkering van een aanzienlijk deel van de opbrengst, de holding discount (?). Mogelijk wordt een deel van de opbrengst ook gebruikt om de resterende divisies te versterken, al dan niet via overnames.

Enkele maanden geleden was de boekwaarde van Sapec 70 euro dacht ik doch er zaten nog diverse lijken in de kast. O.a die mislukte investering in hernieuwbare energie en nu zou een aandeel meer dan 200 euro waard zijn?

Ik ga eerlijk zijn, ik snap de kl**en van en ik volg Sapec al enkele jaren passief. Een jaar geleden was het nog een risicovolle belegging en nu wil iedereen het kopen?

We zullen anders eens kritisch debatteren rond Pasen over dit aandeel als de jaarcijfers bekend zijn.

Verkoop agro aan hoge multiples heeft alles door elkaar geschud. Jaarresultaten maken eingelijk niet meer uit, zolang de verkoop goedgekeurd wordt.

optibear schreef:Enkele maanden geleden was de boekwaarde van Sapec 70 euro dacht ik doch er zaten nog diverse lijken in de kast. O.a die mislukte investering in hernieuwbare energie en nu zou een aandeel meer dan 200 euro waard zijn?

Ik ga eerlijk zijn, ik snap de kl**en van en ik volg Sapec al enkele jaren passief. Een jaar geleden was het nog een risicovolle belegging en nu wil iedereen het kopen?

We zullen anders eens kritisch debatteren rond Pasen over dit aandeel als de jaarcijfers bekend zijn.

Even verduidelijken... Bod van 456 miljoen euro. Divisie Naturer als ze de rechtzaak verliezen min 36 miljoen euro!
Er zijn in totaal 1.355 miljoen aandelen.
En dan niet vergeten de logistieke afdeling, divisie chemicaliën krijg je er bovenop bij.

Alle participaties van Sapec samen staan voor slechts 96 miljoen euro in de boeken. De voornaamste daarvan - Agro Business - wordt nu verkocht voor netto 318 miljoen euro, zijnde 235 euro per aandeel. Blijven over: de afdelingen Industrial chemicals, Agro commodities, distribution Logistics, een vastgoedpatrimonium in Portugal en diverse waaronder een belang van 58.6 % in Naturener Group (windmolenparken o.a. in Montana) waar ze borg staan voor 36,6 miljoen euro (27€ per aandeel), maar dat geschil schijnt juridisch van de baan te zijn. Moraal van het verhaal: de diverse participaties zijn sterk ondergewaardeerd opgenomen in de boekhouding.

Ok, maar op basis van wat moet je dan baseren als kleine beleggers? Ik begin het management serieus te wantrouwen en dat is eerder een argument om het aandeel te mijden dan te kopen. En de bedragen zijn te groot om te spreken over badwill.

laeka schreef:Even verduidelijken... Bod van 456 miljoen euro. Divisie Naturer als ze de rechtzaak verliezen min 36 miljoen euro!
Er zijn in totaal 1.355 miljoen aandelen.
En dan niet vergeten de logistieke afdeling, divisie chemicaliën krijg je er bovenop bij.

min nettoschulden van 161 miljoen €.
30% dividendbelasting op evt. uitkeringen.
Afhankelijk van goedkeuring autoriteiten.

Ik moet toch wat tegengas geven, laeka. Anders wordt het plaatje te bullish
Neemt niet weg dat je dan nog met een nettokaspositie van €191 per aandeel zou zitten, in het slechte geval (garantie VS). Daar kan nog eens €26 per aandeel bijkomen als de garantie wegvalt. Sapec was eigenlijk een zeldzaam voorbeeld van een free lunch na publicatie van het vorige persbericht (bindende voorstellen + range boden). Je kon ze toen nog oppikken aan €57. Was ik toen maar wakker geweest.

De beurzen blijft vandaag rimpelloos en vlakjes dobberen rond de slotkoersen van gisteren.

Alles is in stelling gebracht. Nu is het aftellen, vooraleer 'de fun' begint. Die 'fun' zou dan de overtuigende overwinning van Clinton zijn.

Goud stijgt wel terug. En de Fear and Greed staat terug op 33. Vrijdag stond die nog op 14. Van Extreem Fear naar gewoon Fear.

Ik heb me toch een spotgoedkoop Putje op de Euro Stoxx 50 gekocht.

CarpeNoctem schreef:

Inversor schreef:Ze hebben het ooit gedaan:

Zeer flauw hoor. Two can play that game.

Bush jr. speelde toch een paar klassen hoger dan Obama.

Over flauw gesproken: dit is het. Precies alsof ik iets geef om die Obama.

optibear schreef:Enkele maanden geleden was de boekwaarde van Sapec 70 euro dacht ik doch er zaten nog diverse lijken in de kast. O.a die mislukte investering in hernieuwbare energie en nu zou een aandeel meer dan 200 euro waard zijn?

Ik ga eerlijk zijn, ik snap de kl**en van en ik volg Sapec al enkele jaren passief. Een jaar geleden was het nog een risicovolle belegging en nu wil iedereen het kopen?

We zullen anders eens kritisch debatteren rond Pasen over dit aandeel als de jaarcijfers bekend zijn.

Ik ben ook al een jaar of 4 aandeelhouder en dit had ik ook niet zien komen.

Ze verkopen natuurlijk nu wel hun kroonjuwelen. Wat blijft er nog over, divisies die weinig winst maken. Tenzij ze het geld dat ze nu binnenkrijgen via de verkoop heel goed kunnen aanwenden.

Kevva schreef:FBI doet geen verder onderzoek naar de mails van Clinton, ze had blijkbaar niets verkeerd gedaan.

Knappe zet van de VRT die een corrupte WC laat opdraven om het in 'Amerika kiest' op te nemen voor Clinton, iemand van hetzelfde kaliber. Kwestie om de kijker goed te laten inleven.
Of ... wat zij hebben, hebben wij ook.