€€€ Obligatie Solvay 6,375% 2104 €€€
Gepubliceerd op 16 juni 2011 om 09:20
Waarschuwing

IncreaseDecreaseCurrent Size: 100%
De Belgische groep Solvay stond de voorbije maanden herhaaldelijk in de belangstelling. Hoe heeft bijvoorbeeld de obligatie van Solvay Finance met vervaldag op 2 juni 2104 zich in de voorbije periode gedragen?

Op de secundaire markt wordt deze obligatie verhandeld tegen 101,40% van de nominale waarde, wat het rendement tot aan de eerste call op 6,04% brengt. Merk op dat dit effect in eerste instantie een vaste coupon meekrijgt van 6,375%, maar daarna een variabele rente oplevert.

Concreet komt het erop neer dat de jaarlijkse coupon tot 2 juni 2016 gelijk is aan 6,375%. Op die datum kan de lening afgelost worden (‘callable’) tegen 100% van de nominale waarde. Daarna – indien de uitgever geen gebruik maakt van zijn optie tot inkoop – wordt de coupon variabel.

Die variabele coupon wordt dan bepaald op basis van de euriborrente op drie maanden verhoogd met 3,35% en wordt trimestrieel uitbetaald op 2 maart, 2 juni, 2 september en 2 december van elk jaar. Vanaf 2 juni 2016 is de belegger dus ingedekt tegen een eventuele verhoging van de interesten, vermits de coupon de evolutie van de euribor zal volgen.

Hiervan heb ik een mail gekregen(oblis)
Is dit interessant ?

Wat is 2104... ?

Wie legt mij dat even uit ? Tot hoe lang is deze obligatie ?

De obligatie, die uitgegeven werd door Solvay Finance, een financiële structuur van Solvay NV, krijgt van Standard & Poor’s de rating BBB mee.

Eveneens vorige vrijdag kondigde de groep Solvay aan dat hij een akkoord gesloten heeft met de Chinese sodaproducent Tianjin Soda Ash Plant. Solvay gaat 16 miljoen euro investeren in twee stappen om uiteindelijk een participatie van 30% te verwerven in de sodafabriek in Bin Hai, in de buurt van de Chinese stad Tianjin.

De groep boekte tijdens het eerste kwartaal van 2011 een omzet van 1,67 miljard euro. Dat is 23% meer dan de omzet die in het eerste trimester van 2010 behaald werd. De nettowinst liep op tot 98 miljoen euro. Solvay zegt bovendien in 2011 te rekenen op een verbetering van de bedrijfsresultaten van zowel zijn chemische als zijn plasticactiviteiten.

Solvay NV staat bij Standard & Poor’s A- genoteerd in de investeringscategorie. De obligatielening krijgt van S&P een rating BBB mee.


Tags :

Gepubliceerd op 16 juni 2011 om 09:20
Waarschuwing

IncreaseDecreaseCurrent Size: 100%
De Belgische groep Solvay stond de voorbije maanden herhaaldelijk in de belangstelling. Hoe heeft bijvoorbeeld de obligatie van Solvay Finance met vervaldag op 2 juni 2104 zich in de voorbije periode gedragen?

Op de secundaire markt wordt deze obligatie verhandeld tegen 101,40% van de nominale waarde, wat het rendement tot aan de eerste call op 6,04% brengt. Merk op dat dit effect in eerste instantie een vaste coupon meekrijgt van 6,375%, maar daarna een variabele rente oplevert.

Concreet komt het erop neer dat de jaarlijkse coupon tot 2 juni 2016 gelijk is aan 6,375%. Op die datum kan de lening afgelost worden (‘callable’) tegen 100% van de nominale waarde. Daarna – indien de uitgever geen gebruik maakt van zijn optie tot inkoop – wordt de coupon variabel.

Die variabele coupon wordt dan bepaald op basis van de euriborrente op drie maanden verhoogd met 3,35% en wordt trimestrieel uitbetaald op 2 maart, 2 juni, 2 september en 2 december van elk jaar. Vanaf 2 juni 2016 is de belegger dus ingedekt tegen een eventuele verhoging van de interesten, vermits de coupon de evolutie van de euribor zal volgen.

De obligatie, die uitgegeven werd door Solvay Finance, een financiële structuur van Solvay NV, krijgt van Standard & Poor’s de rating BBB mee.

Eveneens vorige vrijdag kondigde de groep Solvay aan dat hij een akkoord gesloten heeft met de Chinese sodaproducent Tianjin Soda Ash Plant. Solvay gaat 16 miljoen euro investeren in twee stappen om uiteindelijk een participatie van 30% te verwerven in de sodafabriek in Bin Hai, in de buurt van de Chinese stad Tianjin.

De groep boekte tijdens het eerste kwartaal van 2011 een omzet van 1,67 miljard euro. Dat is 23% meer dan de omzet die in het eerste trimester van 2010 behaald werd. De nettowinst liep op tot 98 miljoen euro. Solvay zegt bovendien in 2011 te rekenen op een verbetering van de bedrijfsresultaten van zowel zijn chemische als zijn plasticactiviteiten.

Solvay NV staat bij Standard & Poor’s A- genoteerd in de investeringscategorie. De obligatielening krijgt van S&P een rating BBB mee.


Tags :

Deze obligatie heeft een looptijd tot in het jaar 2104.

...tenzij ze vervroegd wordt afgelost, en dat zal enkel gebeuren indien dit voor de uitgever interessant is (en voor de belegger niet interessant).

Dit is bovendien een obligatie met variabel rendement.

Dus enkel weggelegd voor de ervaren belegger die de impact van dit alles kan inschatten.

Rendement is niet slecht, als diversificatie denk ik toch voor een 10.000 euro aan te kopen.
Loopt idd erg lang, maar kan altijd verkocht worden op secundaire markt.

bruce666 schreef:Rendement is niet slecht, als diversificatie denk ik toch voor een 10.000 euro aan te kopen.
Loopt idd erg lang, maar kan altijd verkocht worden op secundaire markt.

Daar zit dus het potentieel gevaar: verkopen kan altijd, maar tegen welke koers? 60% ? 70% ?

Deze obligatie kan zich potentieel gedragen als een perpetual, wegens de extreem lange looptijd. Cfr. de topic over perps, als koper vind ik het soms interessant om die dingen aan 60% te kopen, maar dat wil wel zeggen dat er ergens mensen 40% verlies hebben.

robokat schreef:

bruce666 schreef:Rendement is niet slecht, als diversificatie denk ik toch voor een 10.000 euro aan te kopen.
Loopt idd erg lang, maar kan altijd verkocht worden op secundaire markt.

Daar zit dus het potentieel gevaar: verkopen kan altijd, maar tegen welke koers? 60% ? 70% ?

Deze obligatie kan zich potentieel gedragen als een perpetual, wegens de extreem lange looptijd. Cfr. de topic over perps, als koper vind ik het soms interessant om die dingen aan 60% te kopen, maar dat wil wel zeggen dat er ergens mensen 40% verlies hebben.

Maar veronderstel dat ik een erg dikke portefeuille heb en het in principe 'niet nodig' heb om ooit te verkopen als de koers me niet bevalt, dan lijkt me het toch wel een interessant onderdeel van de portefeuille aan euribor+3,..% op termijn, niet?

mikke schreef:€€€ Obligatie Solvay 6,375% 2104 €€€

De Belgische groep Solvay stond de voorbije maanden herhaaldelijk in de belangstelling. Hoe heeft bijvoorbeeld de obligatie van Solvay Finance met vervaldag op 2 juni 2104 zich in de voorbije periode gedragen?

Op de secundaire markt wordt deze obligatie verhandeld tegen 101,40% van de nominale waarde, wat het rendement tot aan de eerste call op 6,04% brengt. Merk op dat dit effect in eerste instantie een vaste coupon meekrijgt van 6,375%, maar daarna een variabele rente oplevert.

Concreet komt het erop neer dat de jaarlijkse coupon tot 2 juni 2016 gelijk is aan 6,375%. Op die datum kan de lening afgelost worden (‘callable’) tegen 100% van de nominale waarde. Daarna – indien de uitgever geen gebruik maakt van zijn optie tot inkoop – wordt de coupon variabel.

Die variabele coupon wordt dan bepaald op basis van de euriborrente op drie maanden verhoogd met 3,35% en wordt trimestrieel uitbetaald op 2 maart, 2 juni, 2 september en 2 december van elk jaar. Vanaf 2 juni 2016 is de belegger dus ingedekt tegen een eventuele verhoging van de interesten, vermits de coupon de evolutie van de euribor zal volgen.

De euriborrente op drie maanden bedraagt momenteel ongeveer 1,5 % zodat het rendement vanaf 2 juni 2016 aan de huidige rentestand 3,35 + 1,5 = 4,85% zou worden. Aan deze rente zou de koers van de obligatie volgens mij dan ook dalen.
Als de euriborrente sterk stijgt ( en de koers van de obligatie ook ) heb je kans dat de obligatie terugbetaald wordt, uiteraard aan 100%.
De euriborrente is wel grillig, zie, http://nl.euribor-rates.eu/euribor-rente-3-maanden.asp" onclick="window.open(this.href);return false;
Een aankoop kan naar ik denk interessant zijn na juni 2016 als de euriborrente laag staat en de koers dan mogelijks ook.
Noteert schijnbaar niet op euronext, ik vind hem toch niet terug.

Stijn1234 schreef:
Maar veronderstel dat ik een erg dikke portefeuille heb en het in principe 'niet nodig' heb om ooit te verkopen als de koers me niet bevalt, dan lijkt me het toch wel een interessant onderdeel van de portefeuille aan euribor+3,..% op termijn, niet?

Je vindt bij de zgn floating perpetuals gemakkelijk gelijkaardige formules terug. Staan vaak aan een lage koers te koop. Het voordeel daarvan is dat je bij een vervroegde aflossing een mooie koerswinst kan boeken indien je ze onder pari gekocht hebt.

[quote="robokat"

Je vindt bij de zgn floating perpetuals gemakkelijk gelijkaardige formules terug. Staan vaak aan een lage koers te koop. Het voordeel daarvan is dat je bij een vervroegde aflossing een mooie koerswinst kan boeken indien je ze onder pari gekocht hebt.

[/quote]

Kan je enkele voorbeelden geven, liefst niet achtergesteld.
EURIBOR + 3% is me wel OK voor een kwaliteitsdebituer als SOLVAY (de EURIBOR blijft niet eeuwig kunstmatig laag).

ronnie schreef:

robokat schreef:
Je vindt bij de zgn floating perpetuals gemakkelijk gelijkaardige formules terug. Staan vaak aan een lage koers te koop. Het voordeel daarvan is dat je bij een vervroegde aflossing een mooie koerswinst kan boeken indien je ze onder pari gekocht hebt.

Kan je enkele voorbeelden geven, liefst niet achtergesteld.
EURIBOR + 3% is me wel OK voor een kwaliteitsdebituer als SOLVAY (de EURIBOR blijft niet eeuwig kunstmatig laag).

Hier heb je alvast een voorbeeldje van dergelijke perp op 3 maanden, ik kijk na welke andere ik nog terug vind. De rente ligt op eerste zicht lager, doch wegens de lage aankoopkoers is er het hefboomeffect zodat de effectieve rente vergelijkbaar of beter is.

viewtopic.php?f=5&t=10502#p88451" onclick="window.open(this.href);return false;

De perputuals waarvan je spreekt heb ik proberen zoeken bij Binckbank. Waarbij moeten deze staan ? hoe zodeken ?

Zoek best op basis van ISIN code, bovenaan rechts in het vakje "effecten zoeken"

mikke schreef:De perputuals waarvan je spreekt heb ik proberen zoeken bij Binckbank. Waarbij moeten deze staan ? hoe zodeken ?

Als je in dit zoekscherm bvb PERP invult zal je ook een ganse lijst perpetuals vinden die je kan kopen via binck.
Verder zal bvb ING of ASR ook een lijstje geven waaronder de perpetuals van ING en ASR in de opsomming, onder de rubriek obligaties.
Met de moeilijkheden in Griekenland zijn de koersen van de perpetuals wel goed aan het dalen, dus als je nu koopt koop je in een dalende markt waarvan niemand weet hoe het zal aflopen.

Darts schreef: Met de moeilijkheden in Griekenland zijn de koersen van de perpetuals wel goed aan het dalen, dus als je nu koopt koop je in een dalende markt waarvan niemand weet hoe het zal aflopen.

Perps koop je best enkel tijdens een dip in de markt. De koersen zijn de afgelopen weken maar heel beperkt gedaald. Een echt koopmoment kan je dit nog niet noemen, het is beter om nu niets te doen en af te wachten.