Poldermol schreef: ↑24 november 2017, 18:23 Wrijf het er maar in, reteiP

Als het goed is moet het ook gezegd worden.
Al zou ik toch ook wat lagere kosten prefereren.

Die overhang lijkt goed mee te vallen, het lijkt erop dat Numis de aandelen kon plaatsen bij beleggers die het effectief wilden.

Ondertussen zijn mijn nieuwe aandelen nog altijd niet geleverd op Binck

Binck loopt weer achter :/


btw,
Cannacord & Miton group laten hun belang (gedeeltelijk) verwateren.

Maar er is ook een nieuwkomer met 8,59%. "J O HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT LIMITED"
http://ir.euroinvestor.com/Tools/newsAr ... D=13735255

directors nemen volledig (of zelfs meer) deel aan de KV.
http://ir.euroinvestor.com/Tools/newsAr ... D=13735343

Vorige week nog een paar 'iets oudere' analyses/artikels tegengekomen.

https://www.research-tree.com/blogs/the ... nteresting
http://www.iii.co.uk/articles/407163/st ... investment

Heb vorige week ook nog wat bijgekocht. Aandeel is nu +5% van mn port. Kan zijn dat ik verder opbouw tot 10% als ik de kans krijg(cash)/zie(waardering/resulaten)

Over Canaccord gesproken:

Norcros plc | Shower power; raising target to 335p (from 315p), maintain BUY

Ze zien het positief in:

Equity FCF Yield
(%)  2017:14.7 2018:11.5 2019:17.5 2020: 20.2

En nog even doorgaan; 396 pence als DCF-uitkomst. Verrassend positief, aangezien ze niet eens bookrunner waren bij de plaatsing en dus geen fees binnenharkten die de perceptie zouden kunnen beïnvloeden...

DCF
Finally, we consider the NPV of future cashflows with a base case assumption of:
 1% revenue growth in Years 5 to 10 with 0% thereafter
 8.0% discount rate (versus CAPM notional WACC of 7.0%, or Quest® derived 7.3%)
 Operating margin of 10.5% flat in perpetuity (ie no improvement from 2020, which
we view as arguably fair given sector cyclicality).
All of which suggests fair value of 396p.

Poldermol schreef: ↑27 november 2017, 16:41 En nog even doorgaan; 396 pence als DCF-uitkomst. Verrassend positief, aangezien ze niet eens bookrunner waren bij de plaatsing en dus geen fees binnenharkten die de perceptie zouden kunnen beïnvloeden...

Mogen die überhaupt wel bookrunner zijn als ze 11% van de aandelen in bezit hebben?

maar idd, zeer mooi nieuws

Ja, die 11% zal voor nominees zijn bij de asset management divisie (ik denk niet dat CanGen die zelf aanhoudt hoor), terwijl het de investment bank is die zo'n plaatsing begeleidt.

Maar goed, we weten beiden dat de Chinese muren in banken nu niet veel voorstellen

Poldermol schreef: ↑27 november 2017, 16:50
Maar goed, we weten beiden dat de Chinese muren in banken nu niet veel voorstellen

that's my point. Waar trekt ge de lijn bij zoiets...

Economische toestand in Zuid-Afrika verslechtert volgens Moody. (artikel uit de Tijd van vandaag)
Kan dit niet heel negatief uitdraaien voor de omzet van Norcros?

criticus schreef: ↑28 november 2017, 08:44 Economische toestand in Zuid-Afrika verslechtert volgens Moody. (artikel uit de Tijd van vandaag)
Kan dit niet heel negatief uitdraaien voor de omzet van Norcros?

De reden van de onderwaarding komt er volgens mij omwille van 3 zaken:
- economische/politieke situatie Zuid-Afrika
- verminderde koopkracht UK markt
- pensioenlasten

Als je alles samen in beschouwing neemt en 'voorzichtig' rekent, lijkt het mij nog steeds een koopje. Positieve triggers zijn een stijgende pond en/of een stijgende rente.

Omzet steeg er in H1 (dat loopt tot 30/9) met 4,8% excl. valutaschommelingen. Ze groeien sneller dan de markt en nemen dus marktaandeel af. Kan goed zijn dat die groei in H2 wat vertraagt door de politieke en economische onrust. In elk geval worden alle risico's volgens mij al overdreven verdisconteerd in de huidige koers.

Evolutie wisselkoers kan je hier volgen:
https://www.bloomberg.com/quote/GBPZAR:CUR
Serieuze tailwind in H1. Voorlopig een headwind in H2.

Ik vind het alleszins geen nadeel dat ik eens een aandeel heb dat activiteiten heeft in Afrika. (waarbij Zuid-Afrika dan nog één van de meest westerse landen is).
Voor de rest is het continent een blinde vlek voor mij, afgezien van de firma's die wereldwijd actief zijn.

Umi schreef: ↑27 november 2017, 16:30 Heb vorige week ook nog wat bijgekocht. Aandeel is nu +5% van mn port. Kan zijn dat ik verder opbouw tot 10% als ik de kans krijg(cash)/zie(waardering/resulaten)

Heb je dan ook SES gekocht? Of geef je toch de voorkeur aan NXR?

De aandelen staan er nog altijd niet bij op Binck.

Weet iemand hoe dit verrekend zou worden ivm de ex-dividend date 30 november indien het zo lang duurt?