In de bevriende krant schreef Pascal Paepen dat je de roerende voorheffing kan vermijden met een optiestrategie. Kent iemand die strategie? Ik heb er al even over nagedacht maar ik weet niet direct hoe die strategie zou werken. In elk geval zou je dan toch moeten verkopen vlak voor de ex-datum en daarna weer aankopen met alle kosten van dien.

https://www.hln.be/geld/belegger-christ ... ~a4618ff9/

Ik zou daar maar niet teveel op rekenen. Volgende scenarios kunnen zich voordoen als optieschrijver:

Je hebt een call-optie geschreven die 'in the money' is voor de coupondatum. Zelfs al is de expiratie-datum nog een eind weg, toch kan iemand die optie verzilveren en worden jouw aandelen afgeboekt tegen de contractuele prijs.

Je hebt een put optie geschreven die 'in the money' is. Na de coupondatum zakt de koers van het aandeel uiteraard verder en gaat die optie nog dieper 'in the money'. Soms krijg je dan het lot aandelen aangesmeerd net na het uitkeren van de coupon.

In geen van beide gevallen betaal jij RV, maar een goede zaak doe je er daarom nog niet aan. Heb je een meerwaarde door je optie-inkomsten + de contractuele koers ten opzichte van het aandeel + de netto coupon ?

Als optiekoper ben jij de tegenpartij die er steeds baat bij heeft om de coupon te innen, want de waarde van de optie reflecteert de koers van het aandeel die zakt door de uitbetaling.

Het artikel waar je naar refereert zit achter een paywall, dus ik weet niet helemaal zeker waar het precies over gaat, maar Zeezout heeft over het vermijden van (buitenlandse) RV op dividenden een vijftal jaar geleden wat geschreven. Hij gebruikte op dat moment turbo's. Zoek even op "Zeezout turbo" in de thread "groei en dividend aandelen wereldwijd".

Ik geloof (maar vind het niet onmiddellijk terug in het forum) dat je met turbo's "counter-party risk" loopt omdat je niet het aandeel zelf koopt, maar een product van de uitgever (emittent). Met het aandeel zelf loop je natuurlijk altijd het risico dat er iets foutloop met het bedrijf erachter, maar dat geldt met de turbo evenzeer.

Disclaimer: ik ben geen specialist ter zake, dit is allemaal geen advies en het is aan te raden om je huiswerk te maken zodat je weet wat koopt vooraleer je het koopt. Ik heb zelf, tot hier toe, nog nooit een turbo of een optie gekocht of verkocht.

Inderdaad met turbo's of ook wel eens sprinters genoemd kun je de dubbele RV op buitenlandse dividenden ongedaan maken.
Dividendbeleggers nemen dan altijd de turbo met de kleinste hefboom om het risico te beperken. Het is dus puur om de buitenlandse roerende voorheffing te ontlopen.

Mijn inziens zijn deze instrumenten de dag van vandaag ,met de oplopende rente, niet meer interessant voor dergelijk werk.
Want het truukje bestond er ook in om de financieringskost van de turbo lager te houden dan het dividendrendement van het desbetreffende aandeel. Alzo werd de financieringskost gedragen door het dividend van het aandeel,en bij de lage interestvoeten uit het verleden hield je zelfs nog wat over van het dividend...

Interessant. Bedankt allemaal! Moest iemand toch nog de truc met de opties kennen. Let us know

In het verleden waren Cum-cum dividend structuren voor grote bedrijven / beleggers zeer populair. De fiscus is daar nu wel strikter in.