Schulden dalen fors. Geen kasstroomoverzicht, dus we moeten het redden met de cijfers die we krijgen ...

De netto financiële schulden dalen met 16,8 miljoen EUR. Dit is het resultaat van de inkomende cashflow uit operaties (36,4 miljoen EUR in 2016 tegenover slechts 28,1 miljoen EUR in 2015) ten overstaan van een uitgaande cashflow uit netto betaalde investeringen (12,6 miljoen EUR) en dividend- en interestbetalingen (6,9 miljoen EUR).

Belastingen bedragen 5,25M EUR.

Dus ik verwacht een vrije kasstroom van rond de +-23M bij deze cijfers. (geen idee mbt impact werkkapitaal)
als we de daling vd schulden optellen met div+intrest komen ook +- aan dit bedrag.

outlook 2017 is wederom voorzichtig.


edit; de tijd geeft een woordje uitleg.

http://www.tijd.be/ondernemen/voeding_d ... 1487748340

Netto kasstroom is 29 miljoen dacht ik. Stond in de jaarcijfers van TB.

Ten gevolge van het voorgaande
 bedraagt de EBITDA 37,7 miljoen EUR tegenover 34,3 miljoen EUR in 2015
(+10,1%);
 bedraagt de EBIT 18,1 miljoen EUR tegenover 15,8 miljoen EUR in 2015
(+14,9%);
 bedraagt het resultaat na belastingen 12,6 miljoen EUR tegenover 10,3
miljoen EUR in 2015 (+22,0%);
 bedraagt de netto cashflow 32,0 miljoen EUR tegenover 29,3 miljoen EUR in
2015 (+9,5%);
o De netto financiële schuld wordt gehalveerd in 2016;

Kleine aanvulling.

H2 was wat minder dan H1 zoals Ter Beke eerder had aangegeven, onder meer door de grote promocampagne voor Come a Casa. Nettoschuldpositie bedroeg €27,5m eind 2016. Rekening houdend met het uitbetaalde dividend zal de vrije kasstroom zo’n €22,8m bedragen, inclusief een wellicht positieve impact van het werkkapitaal en inclusief de verkoop van Binet in FR voor ongeveer €2,9m. Dividend blijft op €3,5 p/a hoewel het fors had kunnen stijgen. Mij niet gelaten zolang het onderliggend zo goed blijft gaan...

Volgend jaar gegarandeerd een grote sprong door de overname van de overige 67% van Stefano Toselli.

Nieuwe analyse over Ter Beke door Gert De Mesure.
http://www.vfb.be/vfb/Media/Default/ana ... 17_feb.pdf

Feitelijk toch straf dat die analisten zoveel extra info krijgen, die de kleine belegger niet heeft...

vb.
uit segment bereide gerechten;

De EBITDA van het segment nam 45,5% toe, de bedrijfswinst steeg zelfs 78,6%

in het rapport van Ter Beke moeten we het doen met omzetcijfers van de aparte divisies...

uit divisie vleeswaren;

Na het binnenhalen van een omvangrijk contract met een Belgische distributiegroep ging het in het 4e kwartaal van start met 100 winkels. Dat bracht aanzienlijke opstartkosten met zich en dit resulteerde in een daling van de bedrijfswinst van het segment van 9,9%. De EBITDA ging 11,6% achteruit.

Gaat de affaire rond het Tieltse slachthuis, Ter Beke geen kwaad gedaan hebben?
Ook de laatste tijd negatieve berichten in de media betreft geknoei met vlees.
Het paardenvlees schandaal indertijd heeft Ter Beke ook veel pijn gedaan.
Ik ben dan ook uitgestapt.

De tijd zal het uitwijzen of ik er goed aan gedaan heb.

Brugse Leeuw schreef:Gaat de affaire rond het Tieltse slachthuis, Ter Beke geen kwaad gedaan hebben?
Ook de laatste tijd negatieve berichten in de media betreft geknoei met vlees.
Het paardenvlees schandaal indertijd heeft Ter Beke ook veel pijn gedaan.
Ik ben dan ook uitgestapt.

De tijd zal het uitwijzen of ik er goed aan gedaan heb.

Ter Beke is altijd zonder blaam uit dergelijke schandalen gekomen... Zie niet direct problemen.

http://www.nieuwsblad.be/cnt/dmf20170404_02817911

Vandaag alweer een artikel over de dalende trend van de vleescomsumptie.
Ter Beke hun pastaschotels zullen natuurlijk goed blijven scoren denk ik.

Let op: ik ben wel een overtuigde vleeseter!

Zie wat je nu misloopt, Brugse Leeuw.
Je hebt een uitstekend, verstaanbaar bedrijf verkocht dat in 2018 een grote sprong zal maken en in het licht daarvan nog steeds aantrekkelijk gewaardeerd is. En dat alles vanwege die affaire rond dat Tieltse slachthuis?

KBC verhoogt vandaag het koersdoel naar €190. Voorziet een EBITDA van €54m tegen 2018 en een vrije kasstroom van €18m, die in 2019 en 2020 verder kan oplopen tot €23,9m en €26,7m. Hun base case DCF wijst op een faire waarde van €197. Bull case op €250 & bear case op €116.

Idd verkeerd gehandeld...

jens_dev schreef: KBC verhoogt vandaag het koersdoel naar €190. Voorziet een EBITDA van €54m tegen 2018 en een vrije kasstroom van €18m, die in 2019 en 2020 verder kan oplopen tot €23,9m en €26,7m. Hun base case DCF wijst op een faire waarde van €197. Bull case op €250 & bear case op €116.

Is dat rapport vrij te raadplegen? Op de site van Ter Beke staat het nog niet iig?

durf het haast niet zeggen,

vandaag verkocht, best mogelijk dat dit een nieuwe lotus wordt die ik vééééééééééééééééééééééééél te vroeg verkoop.

maar als luie beleger volg ik wat mijn excelleke zegt en dat was dus sell

Waarom zeg je excel-bestand sell? Toch geen dividendverlaging? En door welk aandeel heb je het vervangen?

excel bestand leest geen spaargids

selecteert gewoon de 20 meest beloftevolle belgische aandelen door middel van de dividendgroei van de afgelopen jaren en de analisten voorspellingen voor de volgende jaren.

door de hausse toeteren ze uit de top20. Moury construct lijkt het plaatsje in te nemen. morgen nog even enkele aandelen opzoeken qua dividendconsensus analisten mogelijk springt er nog éné over.

is maar een simpel model hé, heeft lotus ook verkocht nog onder de 1000 en heeft bois sauvage zelf nooit overwogen !

Ik hou niet van moeilijke beslissingen en ben tevreden met de resultaten tot heden en volg.

KBC voorziet nochtans een fors stijgend dividend in de komende jaren, Zeezout.