+12% vandaag, hola

http://www.thrombogenics.com/sites/defa ... L%20EN.pdf

Highlights
ThromboGenics continues to advance its attractive portfolio of innovative medicines for the treatment of diabetic eye disease: 4 novel treatments for diabetic retinopathy (DR) - non-proliferative diabetic retinopathy (NPDR) and proliferative diabetic retinopathy (PDR), in the presence or absence of diabetic macular edema (DME).

Financieel
•De totale inkomsten van ThromboGenics in 2016 bedroegen € 7,1 miljoen. Hierin is € 2,5 miljoen aan royalty-opbrengsten inbegrepen.
•ThromboGenics haalde in 2016 het vooropgestelde objectief om een operationeel break-even te realiseren voor wat betreft de Commerciële activiteiten in de VS.
•Om de aan JETREA® toegekende boekwaarde (immateriële activa en goodwill) in lijn te brengen met de realiteit van een aanhoudende lager dan verwachte verkoop, besliste de onderneming om een waardervermindering van € 26,6 miljoen door te voeren. Deze waardevermindering (non cash) had geen invloed op de beschikbare liquide middelen eind 2016.
•De liquide middelen en investeringen bedroegen € 80,1 miljoen per eind december 2016 (€2,22 per aandeel), vergeleken met € 101,4 miljoen eind december 2015.

Aangezien de cash ongeveer €2,2 per aandeel bedraagt en er opbrengsten zijn van de Jetrea verkoop (zij het zwak) wordt maw de pipeline van Thrombogenics gewaardeerd aan zo'n €35 miljoen bij de huidige beurskoers van ~€3,14
Ben geen biotech specialist, maar dat lijkt me een lage waardering voor een pipeline die binnen de nichemarkt van diabetische oogziekten de beste producten bevat.

De centrale vraag is volgens mij: wat is de cashburn? De dag dat ze geld moeten ophalen zit je wel met een verwatering a la Option.

optibear schreef:De centrale vraag is volgens mij: wat is de cashburn? De dag dat ze geld moeten ophalen zit je wel met een verwatering a la Option.

21 miljoen liquide middelen op een jaar zo te zien.
Dan kunnen ze nog wel even verder. Pipeline mag natuurlijk niet vastlopen.

Novartis stapt in het kapitaal van Thrombogenics en wordt zo plots de grootste aandeelhouder.
De wereldwijde rechten voor het oogmiddel Jetrea komen ook opnieuw volledig in eigen handen.
Alcon (onderdeel van Novartis) had hiervoor de rechten daartoe.

Novartis betaalt 53,7 miljoen euro voor het stopzetten van de overeenkomst.
En nog eens 10 miljoen als investering in Thrombogenics.
Kleingeld voor een reus als Novartis, maar voldoende voor een groot belang in een dwergje als THR.

De kas van Thrombogenics puilt nu uit met meer dan 120 miljoen euro erin.
De stijging vandaag brengt de marktcap naar 140 miljoen, dus de waarde van de huidige pipeline wordt aan zo'n 20 miljoen geschat.

De cash en grote aandeelhouders geven ook voldoende tijd en vertrouwen om de pipeline naar de markt te brengen.

Heerlijke Kaaiman-column over Thrombo in De Tijd vandaag (:
https://www.tijd.be/kaaiman/Een-dreupke/9935139

Het Zweedse Bioinvent is mede eigenaar van THR-317 en heeft recht op 5% van alle net inkomsten. Onderstaande artikel verscheen vandaag.

Bioinvent: Promising results motivate height evaluation 2018-04-05 09:07

The first results of the completed phase I / II study with THR-317 (presented yesterday) demonstrate good safety / tolerability and promising treatment results in patients. We reduce the risk adjustment for the project, which has a positive impact on the valuation.

For over a year, Bioinvent's partner Thrombogenics has conducted a Phase I / II study with THR-317 (5% ownership of Bioinvent) in patients with diabetic macular edema (DME). The primary goal was to evaluate safety for the two treatment doses 4 mg and 8 mg, and as secondary targets, study treatment efficacy.

It is reported that no dose-limiting toxicity or treatment-related adverse drug reactions have been encountered. In anti-VEGF treatment-naive patients (n = 40), promising results were noted, with 30% of patients at the highest dose showing ≥ 15 letter (corrected visual acuity) improvement from study start (90 days after initiation and 30 days after the last dose ). The two leading anti-VEGF products (Eylea from Regeneron and Lucentis from Roche) for the treatment of diabetic macular edema show similar results in patients.

We believe that the potential of THR-317 is combined with established anti-VEGF treatments, and Thrombogenics intends to initiate a combination study already in the current quarter.

THR-317 lives on and the results reported lead us to the risk adjustment for the THR-317 and increase the likelihood of reaching the market from 21 percent to 32 percent. We are confident of a sales potential of THR-317 of at least USD 500 million (DME). The change has a positive effect on the valuation of Bioinvent and our fundamentally motivated value in the base scenario is raised to SEK 5.1 (5.0).

Topictitel misschien wijzigen naar Oxurion?

Raar koersverloop dit jaar. Begonnen het jaar aan €3,4, hebben even boven de €10 genoteerd en nu bijna 50% lager aan €5,28

Is de beurskoers dit jaar niet vooral te verklaren door de biotech-hype dit jaar? Mijn simpele kijk op de feiten. Beleggers kijken niet of het een mogelijke eenhoorn is of gewoon een ezel met een stok op zijn kop.

Heb ze op 1 juni verkocht dit jaar.
Samen met Ablynx de redders van mijn YTD maar voorlopig geen biotech of zelfs pharma in portefeuille.

Ik vrees eveneens dat dit jaar met verlies zal worden afgesloten. Koester mij weinig illusies. Sofina is de enige echte uitschieter dit jaar doch niets verkocht of zo.

Heb weer Oxurion in port genomen gisteren. Een beetje pharma was nu net wat ik ontbrak.

Press release van gisteren nabeurs:
https://www.oxurion.com/sites/default/f ... %20FIN.pdf

Nog €85 miljoen cash, goed voor 2,4 jaar cashburn. (~35/jaar)
Pipeline is wat telt, en dat ziet er goed uit:
4 kandidaten waarvan dit jaar nieuwe resultaten binnen rollen.

Tussendoor verkopen ze nog Jetrea, wat de cashburn wat stelpt maar waar eigenlijk niets van verwacht moet worden.

De kandidaten:
THR-317 in fase 2 (resultaten eind 2019) voor PIGF
THR-317 in fase 2 (resultaten eind 2019) voor MacTel1
THR-149 in fase 1 (resultaten eind 2019)
THR-687 in fase 1 (resultaten eind 2019)

Patrik De Haes, MD, CEO of Oxurion nv, commented:

We are very pleased with the progress that we have made with our innovative clinical
pipeline of novel drug candidates targeting diabetic eye disease. Diabetic eye disease is a
growing global healthcare problem where there is a clear need for improved treatment options.
2019 is an important year for Oxurion as we expect to announce clinical data from 3 key on-going studies:
...
We are confident these data will demonstrate the potential of our candidates, provide the information we need to plan the next stages of their clinical development and deliver significant value to our shareholders.

Kan een mod de topictitel veranderen in Oxurion?

https://www.oxurion.com/content/oxurion ... kallikrein

Fase 1 resultaten van THR-149 zijn alvast positief

Oxurion NV Reports Positive Topline Phase 1 Results with THR-149, a novel, potent plasma kallikrein inhibitor for the treatment of DME

- Geen doseringslimieten vastgesteld
- Geen ernstige bijwerkingen

THR-149 is de molecule waarvoor ze samenwerken met Bicycle Therapeutics (Nasdaq: BCYC). Deze zullen ook een boost krijgen dankzij dit nieuws.

De volgende mijlpalen voor Oxurion zijn:

• De resultaten voor THR-317-002 (anti-PlGF) voor de behandeling van DME. Deze worden verwacht in het derde kwartaal van dit jaar.
• De resultaten voor THR-687-001 (pan RGD integrine-antagonist) dat zich in fase I bevindt, eveneens voor de behandeling van DME, worden verwacht tegen het einde van het jaar.
• De resultaten van een fase I studie van THR-317-003 voor de behandeling van een zeldzame oogaandoening met de exotische naam 'MacTel1' worden eveneens tegen het jaareinde verwacht.