Kapitaalbescherming? Neen, dank u
Producten met kapitaalbescherming bestaan er in alle vormen en kleuren en kunnen soms heel complex zijn. Maar is kapitaalbescherming wel interessant? En hoe werkt kapitaalbescherming nu precies?
bijdrage door Carl De Ridder, alias Robokat
Net terug van de bank ? Als alternatief voor de spaarrekening kreeg je misschien een product met kapitaalbescherming voorgeschoteld. Maar is dat wel zo interessant als de bank beweert ?
Producten met kapitaalbescherming bestaan er in alle vormen en kleuren en kunnen soms heel complexe producten zijn. Maar zijn deze wel interessant? En hoe werkt kapitaalbescherming nu precies?
Kies een tak21 belegging met gegarandeerd rendement van minstens 3,25% en een zo laag mogelijke instapkost.
Voor iedere 1000 euro die je wil beleggen, stort je 775 euro in deze tak21. De overige 225 euro gebruik je in een risicobelegging naar keuze. Met de tak21 bouw je dus een eigen kapitaalgarantie op 8 jaar. Met wat geluk brengt de tak21 meer op dan 3,25% en maak je daar extra winst. Door het beperken van de kosten, maak je uiteindelijk een goede kans op een mooi eindtotaal.
In veel gevallen wordt je kapitaal in twee stukken verdeeld: het ‘garantiedeel’ wordt belegd aan een vaste rentevoet, bvb. in een obligatie. Het ‘rendementsdeel’ wordt dan in een risicovolle belegging geïnvesteerd.
We illustreren dit even aan de hand van een heel eenvoudig, fictief product.
Ons product belegt in aandelen, heeft een looptijd van 5 jaar en biedt kapitaalbescherming. Er is een instapkost van 3% en er wordt roerende voorheffing betaald op het eindresultaat.
Als je 1000 euro belegt in dit product, dan zal de uitgever 853 euro vastzetten aan een rente van pakweg 3,25%. Na 5 jaar levert dit precies 1000 euro, dus is je kapitaal gegarandeerd.
Van je 1000 euro, rest dus 147 euro om daadwerkelijk te beleggen in aandelen. Wat kan ons product dan opbrengen ? We bekijken dit met enkele simulaties, waarbij we het rendement van de aandelen laten variëren van -50% tot +50%.
| Prestatie van de aandelen na 5 jaar | -50% | -25% | 0% | 25% | 50% |
|---|---|---|---|---|---|
| Eindwaarde van de aandelen | 74 -50% |
110 -25% |
147 -0% |
184 25% |
221 50% |
| Eindwaarde van het product | 1074 -50% |
1110 -25% |
1147 -0% |
1184 25% |
1221 50% |
| rendement op jaarbasis | 0,83% -50% |
1,51% -25% |
2,18% -0% |
2,82% 25% |
3,45% 50% |
| Netto rendement (na RV) | 0,71% -50% |
1,29% -25% |
1,85% -0% |
2,40% 25% |
2,93% 50% |
De rendementen van ons fictieve product zijn niet om over naar huis te schrijven. Zelfs indien de aandelen het heel goed doen (+50%), dan is het netto rendement slechts 2,93% op jaarbasis.
De belangrijkste oorzaak ? Door de huidige lage rentes, gaat slechts een klein deel naar onze investering in aandelen. Het rendementsdeel weegt dus te weinig door in onze belegging. De instapkosten vreten ook een stukje van het rendement weg.
Echte producten zijn natuurlijk wat complexer dan ons voorbeeld, maar ook hun rendement wordt flink beperkt door de kapitaalbescherming.
Conclusie? Wegens de lage rente op spaarrekeningen, schuiven de banken fondsen met kapitaalbescherming als alternatief naar voor. Maar net door die lage rente, is de winstkans met deze producten niet significant hoger dan het rendement op een spaarrekening. Dus toch twee maal nadenken voor je instapt.
Log in om reacties to posten. Geen login? Registreer u hier.