RISING RATES OPTI. Onder welke steen leef jij?
koopwaardige-aandelen-t15086-1215.html#p336711
Ik ga m'n order ergens rond de 80-83 euro leggen.

optibear schreef: ↑9 februari 2018, 17:05 Ik ga eventjes meevloeken. Het viel me in december op dat iedereen dit aandeel de hemel in prees. Alle analisten zijn pro. Nu sinds nieuwjaar is dit aandeel al in dalende lijn. Wie verkoopt? De jaarcijfers zijn nog niet bekend maar blijkbaar moet er toch veel pessimisme zijn.

Dat is nu al een jaar of twee aan de gang dat men zegt dat abi ondergewaardeerd is, en als ze dan komen met hun cijfers dan zakken ze nog weg desondanks hogere winst maar lagere volumes. Zit volgens mij gewoon in een dalende trend en denk dat oa ook door hun rentegevoeligheid en de lagere volumes de bodem nog niet bereikt is.

Wel een knap reclamespotje op de superbowl

Diegenen die vandaag AB InBev verkopen, denken op korte termijn. Dit aandeel kan aan de huidige koers blindelings gekocht worden met de bedoeling om het jaren, misschien zelfs decennia, te houden.

In bepaalde landen is de biermarkt misschien verzadigd, maar het groeipotentiel in bijv. Rusland is groot. Binnen het segment "niet-alcoholische dranken" is er echter voor AB InBev nog immens veel groeipotentieel. De groep doet regelmatig kleinere overnames (bijv. Hiball, een producent van energiedrankjes, Karmeliet/Kwak, enz.) en zit dus niet stil.

Het streefdoel van AB InBev is om tegen 2020 ongeveer 20% van de volumes te halen uit alcoholarme/vrije drank (van energiedranken tot en met water). Tegenwoordig houdt de groep zich zelfs bezig met het bottelen en de distributie van theedrankjes (i.s.m. Starbucks), enz.

De rentestijging, die op termijn minder gunstig kan zijn voor AB InBev, wordt ruimschoots gecompenseerd door de positieve punten: de wereldleiderpositie (grote invloed op de prijszetting), de sterke merken, het sterk management, de hoge kasstromen (boven het sectorgemiddelde), het immense groeipotentieel in het niet-alcoholische segment, het stabiele dividend (4% Bruto aan huidige koers), enz.

In de biermarkt heeft AB Inbev een enorm schaalvoordeel t.o.v. de concurrentie, en dat in alle markten waar het actief is.

Bij niet-alcoholische dranken is AB Inbev daarentegen maar relatief een kleine speler in een markt waar een aantal reuzen actief zijn (PepsiCo, Coca Cola, Unilever,...). Klein zijn hoeft geen nadeel te zijn, aangezien de alcoholvrije ABI-producten kunnen meeliften met de immense expertise van het biersegment qua logistiek, marketing en productie. Desondanks blijft het wel een feit dat de alcoholvrije markt veel verdeelder is, waardoor de winstmarges noodzakelijkerwijs lager zullen moeten liggen (tenzij je zoals Coca Cola natuurlijk een legendarisch merk hebt).

Over die rentestijging zou ik niet al te lichtzinnig doen. ABI heeft immense schulden en bouwt die tergend langzaam af (door constante overnames en een hoog dividendrendement). Het dividend is na een lange periode van groei bevroren, maar dat is niet genoeg. Ik wacht/hoop dus vurig op een teken dat ze hun schulden eindelijk ernstig gaan aanpakken - een keuzedividend zou een logische optie zijn. Ook een mild krimpscenario (verkopen van merken in landen waar hun positie niet zo sterk is) kan een mooie deuk maken in de schuldenlast.

Dat gezegd zijnde heb ik ook ABI en blijf ik het aandeel met veel plezier houden. Ik deel je optimisme over de niet-alcoholische markt niet, maar voor de rest ben ik het wel eens met al je andere argumenten: sterke merken, hoge kasstromen, ervaren management etc.

Als ze verder doen zoals ze bezig zijn, is en blijft het een aantrekklijk dividendaandeel. Als ze hun schuldenberg serieus kunnen aanpakken, kan het zelfs een aandeel worden met immens opwaarts potentieel op lange termijn.

Dit aandeel heeft sinds augustus 2014 nooit lager gestaan.

De jaarcijfers zijn nog niet bekend. Wordt erg nieuwsgierig naar de reactie van de markten.

Werd eind 2016 getipt als dé beursfavoriet voor 2017, als het aandeel dan vervolgens een gans jaar niks doet + er komt nog een correctie bovenop, dan weet je gewoon dat velen ontgoocheld uitstappen...

optibear schreef: ↑15 februari 2018, 10:12 De jaarcijfers zijn nog niet bekend. Wordt erg nieuwsgierig naar de reactie van de markten.

Wat is uw verwachting bear?

Wimpie85 schreef: ↑15 februari 2018, 11:29 Werd eind 2016 getipt als dé beursfavoriet voor 2017, als het aandeel dan vervolgens een gans jaar niks doet + er komt nog een correctie bovenop, dan weet je gewoon dat velen ontgoocheld uitstappen...

het gaat niet om die kleine aandeelhouders hé...

JP Morgan geeft een verkoopadvies, koersdoel 80euro. (zie de tijd blog)

Ik denk niet dat de cijfers slecht zullen zijn, maar ook niet echt overtuigend. Soort mossel noch vis scenario.

Umi schreef: ↑15 februari 2018, 12:08 het gaat niet om die kleine aandeelhouders hé...

JP Morgan geeft een verkoopadvies, koersdoel 80euro. (zie de tijd blog)

En zoals steeds gaan analisten alle kanten uit. Kepler Chevreux vindt ABI bijvoorbeeld bijzonder koopwaardig met een nieuw koersdoel van €125: https://www.beursduivel.be/Beursnieuws/ ... InBev.aspx

Dat dipje gezien iets na 13.00h? Van ongeveer 82.80 naar 82 en dan meteen terug naar 82.80. Raar voor zo'n druk verhandeld aandeel!

(edit: tikfout ... 80 is nu gewijzigd naar 82 -zie volgend bericht)

dreaZ schreef: ↑15 februari 2018, 13:42 Dat dipje gezien iets na 13.00h? Van ongeveer 82.80 naar 80 en dan meteen terug naar 82.80. Raar voor zo'n druk verhandeld aandeel!

ABI is vandaag toch niet verhandeld onder de 82 euro?

Ik begrijp wel niet wie bij dalende koersen dit aandeel verkoopt tss de 85 en de 95 euro. Ofwel neemt men verlies, ofwel zit men er al lang in en heeft men de grote winsten laten liggen ...

kostenbesparingen zullen het moeten doen, denk ik
daar kan mogelijks nog iets verrassend uit komen

keuze dividend zou ook goed zijn om de cash binnenkamers te houden en wat schulden af te lossen

Ik heb een goed gevoel bij dit aandeel. Ik vraag me alleen af wanneer je het best instapt? Nu of beter nog even wachten tot hun kwartaalcijfers de revue zijn gepasseerd? ( 2 maart - 08:00 Jaarcijfers ABInbev )

Graph