dreamy schreef: ↑14 september 2018, 15:57 Is dat zo? Ik wist niet dat er vaste prijs is voor aandelen van "degelijke bedrijven".

Vaste prijs... iedereen bepaalt die zelf natuurlijk. Maar voor een degelijk bestuurd bedrijf mag je wat meer betalen dan voor een sectorgenoot die aanmoddert.

Vanmorgen mee ingestapt aan 77.3€

Opnieuw een grote insider aankoop door Fortiter twv 4 miljoen euro, koers 76,98.

Er stond gisteren een leuk artikeltje in de Tijd over AB Inbev:

"Volgens het beurshuis Morgan Stanley kan de biergigant beter zijn schulden afbouwen dan voor het tweede jaar op rij de volledige winst naar de aandeelhouders laten vloeien."

https://www.tijd.be/markten-live/nieuws ... 54571.html

sintorama schreef: ↑2 oktober 2018, 08:55 Er stond gisteren een leuk artikeltje in de Tijd over AB Inbev:

"Volgens het beurshuis Morgan Stanley kan de biergigant beter zijn schulden afbouwen dan voor het tweede jaar op rij de volledige winst naar de aandeelhouders laten vloeien."

https://www.tijd.be/markten-live/nieuws ... 54571.html

De laatste dagen posten ze allemaal zo'n berichten. Het komt net over of ze advies geven aan AB Inbev, terwijl de directie daar zeer capabel is en goed weet wat ze doen.
Daling is ook serieus overdreven. Over de valutaproblemen in bepaalde landen zijn er nog geen cijfers die bewijzen dat er een invloed is op hun omzet, maar toch blijft de koers dalen.
Deze ochtend heeft een ander beurshuis door deze problemen de winstverwachting verlaagd, Tsjah...

AB Inbev gaat terug naar een van zijn laagste niveau's in jaren. Wie cash heeft kan zijn glas nog eens goedkoop laten vullen.

Dit is voor mij een grote positie in mijn portefeuille via opties (ik zal waarschijnlijk kopen tegen 84 euro begin volgend jaar).

De lage koers is te wijten aan de vele (niet onoverkomelijke) problemen die zich nu stellen.

1. Omzetdaling USA.
2. Crisis Latijns-Amerika.
3. Hoge schuldenlast (+vraagtekens dividend).
4. Men drinkt in bepaalde gebieden minder bier (in andere dan weer meer he).
5. Stijgende grondstofprijzen (die men niet direct kan doorrekenen).

Het zal wel niet verkeren, natuurlijk zullen een paar zware kwartalen nog volgen. Beterschap Q4-2019/Q-12020 zijn mijn gedachten. Zelf ben ik als put houder voorstander van dividend vermindering maar ik wil de aandelen best in bezit.

AB Inbev gaat terug naar een van zijn laagste niveau's in jaren. Wie cash heeft kan zijn glas nog eens goedkoop laten vullen.

Nooit verliefd worden op een aandeel.

Galactic schreef: ↑2 oktober 2018, 10:04Zelf ben ik als put houder voorstander van dividend vermindering maar ik wil de aandelen best in bezit.

Een dividendverlaging zou geen impact hebben op de koers denk je?

optibear schreef: ↑2 oktober 2018, 10:09 Nooit verliefd worden op een aandeel.

Verliefd? Ik HAAT het aandeel!

Koersdoelverlaging van Kepler Cheuvreux.

Bron: https://www.trivano.com/aandeel/advies- ... 500.advies

Ik ben anders meer dan content dat ik ze buiten gedaan heb aan 84.

Galactic schreef: ↑2 oktober 2018, 10:04 De lage koers is te wijten aan de vele (niet onoverkomelijke) problemen die zich nu stellen.

1. Omzetdaling USA.
2. Crisis Latijns-Amerika.
3. Hoge schuldenlast (+vraagtekens dividend).
4. Men drinkt in bepaalde gebieden minder bier (in andere dan weer meer he).
5. Stijgende grondstofprijzen (die men niet direct kan doorrekenen).

Met uitzondering van 3 zijn dat toch geen problemen die fijn zijn om te hebben. Ik zie dat nog niet meteen draaien. Er zijn m.i. een hoop betere investeringen in de markt dan zo'n risico te nemen op ABI.

Het groeiverhaal komt ook op z'n einde. Veel overnames om nog te maken blijven er niet over (dit los van de schuldgraad).

Roo schreef: ↑2 oktober 2018, 11:42
Het groeiverhaal komt ook op z'n einde. Veel overnames om nog te maken blijven er niet over (dit los van de schuldgraad).

Organische groei?

Het sentiment is zeer pessimistisch. Er zijn een aantal headwinds/worries, zoals de currency depreciation in vooral Brazilië, Zuid-Afrika en Argentinië (goed voor circa een kwart van de omzet en ebitda), de stijgende grondstoffenprijzen en de hoge schulden, die slechts traag zullen dalen doordat het grootste deel van de vrije kasstroom wordt uitbetaald in de vorm van dividenden. Veel zaken konden volgens mij niet worden voorzien. Wie dan aandelen heeft gekocht met een vrij beperkte veiligheidsmarge, zoals ikzelf, moet nu op de blaren zitten.

Enkele zaken:

- De volumedaling in Noord-Amerika zou in H2 moeten beteren. De volumedaling in H1 was deels te wijten aan de krappe vrachtmarkt in de VS, waar veel bedrijven last van hebben. Either way, geef de nieuwe topman (aan de slag sinds begin 2018) wat tijd. Het komt erop aan de volumedaling van Bud te controleren of in het beste geval te stoppen, en met andere bieren in te zetten op volumegroei (voornamelijk Michelob). En een markt die qua volumes niet groeit, kan nog altijd een enorme cash cow zijn. Volumegroei voor de groep kan van andere regio’s komen.

- In Brazilië zijn het deze maand verkiezingen. Die zullen belangrijk zijn voor de verdere evolutie van de economie en munt. Tijdens de conference call eind juli zei het management dat het bleef geloven in het langetermijnpotentieel van Brazilië en dat het gewend is aan de volatiele economie daar.

- Het deleveragen naar een ‘ideale’ nettoschuld/ebitda van 2 zou jaar na jaar sneller moeten gaan doordat het verschil tussen de vrije kasstroom en de uitbetaalde dividenden groter wordt. Ook een daling van het werkkapitaal (van SABMiller) zou hiertoe bijdragen. Merk op dat de gemiddelde looptijd van de schulden zeer lang is (12 jaar), dat 92% van de schulden een vaste rente draagt en dat er in 2018 en 2019 nauwelijks geherfinancierd moet worden.

- De keuze voor een stockdividend aanbieden, zou inderdaad een zeer goede zet zijn. Dat is hier en elders al vaak geopperd. Het management heeft echter nog niet aangegeven dat het dit overweegt.

- Wat doen insiders in deze omstandigheden? > https://www.trivano.com/aandeel/ab-inbev.131.insiders

Ik zit long en zal mijn positie blijven opbouwen. Nog dit: wanneer is het het meest interessant om een positie op te bouwen? Wanneer er veel tegen zit of wanneer er veel mee zit? Verlies de kwaliteit van AB InBev niet uit het oog.