Yup. Fiscaal interessant + koers van Ageas fors gedaald dit jaar.

Het dividend over 2016 zal al een eenmalig duwtje in de rug krijgen doordat de helft van de geboekte meerwaarde op de verkoop van Hong-Kong in het verzekeringsresultaat terechtkomt, dat de basis vormt voor het dividend.

200 miljoen € aan een uitkeringspercentage van 45% geeft 90 miljoen € extra dividend, of €0,415 per aandeel. Die 90 miljoen had even goed naar een hoger inkoopprogramma kunnen gaan. Of 50 miljoen inkooprogramma, 40 miljoen extra dividend bv.

jens_dev schreef:...Het dividend over 2016 zal al een eenmalig duwtje in de rug krijgen ... Of ... 40 miljoen extra dividend bv.

Ik denk niet dat AGS een éénmalige grote sprong in het dividend voorziet. Een geleidelijke verhoging over de Jaren heen staat als track record beter dan een groot cadeau gevolgd door een teleurstelling het jaar nadien. AGS is opweg om een (pseudo) zoete dividend aristocraat te worden. Nog (3) 5 jaar te gaan.
En ondertussen: Ageas van smeulend puin tot cashmachine

Dan zal ze het jaar nadien, bij gebrek aan eenmalige elementen, toch een tandje moeten bijsteken.

Belca2 schreef:

jens_dev schreef:...Het dividend over 2016 zal al een eenmalig duwtje in de rug krijgen ... Of ... 40 miljoen extra dividend bv.

Ik denk niet dat AGS een éénmalige grote sprong in het dividend voorziet. Een geleidelijke verhoging over de Jaren heen staat als track record beter dan een groot cadeau gevolgd door een teleurstelling het jaar nadien. AGS is opweg om een (pseudo) zoete dividend aristocraat te worden. Nog (3) 5 jaar te gaan.
En ondertussen: Ageas van smeulend puin tot cashmachine

Men kan het ook klasseren als een "speciaal dividend" of iets dergelijks, er zijn nog redelijk wat bedrijven die op die manier al extraatjes hebben uitgedeeld zonder hun track record om zeep te helpen.

Ik denk dat ze het dividend geleidelijk aan zullen verhogen en dat er geen eenmalige cadeautjes zullen zijn, dat hoeft ook niet.

Een langzame maar duurzame uitbouw is op langetermijn beter voor onze centjes. Als ze nog eens onder de €30 gaan koop ik wat bij. Want volgens mij is de €40 in zicht.


Sent from my iPhone using Tapatalk

Gisteren mijn eerste pakketje gekocht aan 31,5€.

Dit is voor de lange termijn. Mooi dividend, inkoopprogramma, vertrouwen dat ze gestaag zullen groeien, ...

Kevva schreef:Ik denk dat ze het dividend geleidelijk aan zullen verhogen en dat er geen eenmalige cadeautjes zullen zijn, dat hoeft ook niet.

Denken, denken.
Er is al een meerwaarde van 200 miljoen geboekt in het verzekeringsresultaat, dat de basis vormt voor het dividend! Misschien zal Ageas het, zoals Thomas hierboven zegt, wat anders verwoorden. Een dividend van 1,70 + eenmalig 0,40 ofzo.

Bolero: 6 vragen aan ageas

https://www.bolero.be/nl/analyse-en-inz ... blog_ageas

Vorige maandag, 26 September was er een investor's day in London. De tekst van de toespraken is nu beschikbaar op de Ageas Website. F. Cooremans geeft commentaar bij de afhandeling vn de diverse rechtszaken en B. De Smet licht de resultaten en vooruitzichten toe. Interessante lektuur.
Ondertussen deze quote in verband met het dividend:

...Firstly our dividend expectation for 2016 : as already mentioned, our half year insurance results included an exceptional capital gain of EUR 200 million related to the sale of Hong Kong. Given that our dividend policy states that between 40 and 50% of our net Insurance profit will be distributed to shareholders, you can rightly assume that our next dividend, all things being equal, will include an extra dividend of EUR 80 to 100 million, on top of the so called recurrent one. Divided by 200 million shares, this could represent some EUR 0.4 to EUR 0.5 per share.

Dit wordt enkele alineas verder wel afgezwakt:

...the Free Capital Generation which reports on the increase in potential dividend distribution...

De CEO geeft ook een hint dat het buyback programma geen verworvenheid is maar eventueel kan vervangen worden door een hoger dividend:

...the financial markets assume that at some point our buyback programme will come to an end, i.e. when this cash pool dries up or when we reach a so called minimum buffer...
...
...any such decision to stop a share buyback would always be made in the context of having invested our excess cash in assets that would generate profit and hence new up-streamable cash. This implies logically that the yield coming from the buyback will be replaced by more value creating higher recurring dividends....

Ageas aast op Ethias
https://www.bankshopper.be/nl/nieuwsove ... an%20Ageas

Ageas boekt beter dan verwachte winst

Persbericht

Eigen vermogen €50.55 per aandeel. Slotkoers gisteren: €34.59

Dat eigen vermogen incl. niet-gerealiseerde meerwaarden op obligatieportefeuille zal tegen eind dit jaar wel wat zakken...

jens_dev schreef:Dat eigen vermogen incl. niet-gerealiseerde meerwaarden op obligatieportefeuille zal tegen eind dit jaar wel wat zakken...

Zelf zie ik dit als een groter risico dan de lage rente en de schikking. Dit kan een behoorlijke impact hebben op het resultaat. Niet dat ik denk dat de rente hard zal gaan stijgen, maar verliezen daar zullen de komende 2-3 jaar toch wel meetellen men dunkt.

Ageas realiseert die meerwaarden niet, dus het zou geen enkele impact mogen hebben op het resultaat. Ze zullen gewoon geleidelijk aan verdwijnen uit de boekwaarde naarmate de looptijd van de obligaties vordert en/of de rente stijgt. Maakt eigenlijk niets uit. Ik wil gewoon zeggen dat je moet oppassen met die boekwaarde incl. niet-gerealiseerde meerwaarden als richtprijs of faire waarde te nemen.

Voor de eigenlijke activiteiten van Ageas is een stijgende rente net positief.

50 euro per aandeel? Dat is nog een stijging van om en bij de 70%. Als ze de 43 euro weten te overschrijden binnen nu en een jaar zal het al een succes zijn.


Sent from my iPhone using Tapatalk