Panem et circenses!

Nieuwe winstwaarschuwing bij Balta, CEO vertrekt.

Bron: http://www.standaard.be/cnt/dmf20180827_03684581

Ik vind op hun site nergens een kasstroomtabel?

Die is nogniet gepubliceerd. Heb er ook naar gezocht

Poldermol schreef: ↑27 augustus 2018, 12:50 Die is nogniet gepubliceerd. Heb er ook naar gezocht

Ik weet niet of dit een referentie is

Poldermol schreef: ↑22 augustus 2018, 10:11 Wel verduiveld, ik zocht ernaar maar vond nog niets op de pagina 'results'... https://www.tessenderlo.com/EN/Pages/Re ... tions.aspx

Een trage webmaster zeker?

Och jong!

opgepikt à 4.90 vandaag

@ Poldermol: juist eens voor de fun de beurskoers van Mohawk bekeken. Dit is Balta bijna evenwaardig? Ik begrijp dat de sector in een zware crisis zit. Vorige week zijn er nog een paar bedrijven in W-Vlaanderen failliet gegaan doch Mohawk en Balta zit toch in andere sectoren? Kan jij eens jouw opinie op dit forum neerpennen? Bedankt voor de moeite!!!!

Mohawk kreeg ook een patatje door zwakkere vooruitzichten (ik heb de kijk van de Royal Bank of Canada erop hier liggen, zal eens zoeken hoe ik dat kan uploaden).

Er is een duidelijk merkbare slowdown, maar Balta's voornaamste probleem is credibiliteit. Vanaf dag 1 hebben ze niet één keer de verwachtingen kunnen inlossen en was het de ene waarschuwing na de andere. De ene keer door pech, maar veelal door wat mij een slechte inschatting van het management lijkt.

Mijn investment thesis (en de allervoornaamste reden) om te investeren was het feit dat de dure schulden vanaf dit jaar konden teruggekocht worden en herfinancierd met veel goedkopere schulden. Ondertussen heeft Balta al zoveel geknoeid dat het nog maar de vraag is HOEVEEL goedkoper de nieuwe schulden zullen zijn (credibiliteits-toeslag, toeslag wegens hogere net debt/EBITDA dan verwacht). Met andere woorden, mijn investment thesis brokkelt af want hoe duurder de herfinanciering, hoe meer mijn thesis op losse schroeven komt te staan.

Dit gezegd zijnde, het is een Nyrstar-verhaal. Er zit zeker value in, maar het unlocken ervan gaat gepaard met veel vallen en iets minder opstaan.

@ Poldermol: bedankt! Nyrstar: slik....

http://www.standaard.be/cnt/dmf20181107_03921490

De titel is nogal expliciet van het artikel. Wat zegt Poldermol hiervan?

Niet geheel onverwacht nadat ze nog altijd geen nieuwe CEO hadden (kijk ook eens naar Ingenico: daar is de CEO ook moeten opstappen om verkoopsonderhandelingen vlotter te laten verlopen).

Maar Poldermol's conclusie is: de Belgskes maken zich weer hopeloos belachelijk met een serieus geflopte IPO

Het ding is dat Balta op basis van het prospectus niet oninteressant was aan de aanbiedingsprijs van €13,25. Alleen bleek dat prospectus nogal snel zeer rooskleurig en in het voordeel van Lone Star te zijn opgesteld.

Het mag duidelijk zijn dat dit bedrijf geen enkel toekomstperspectief heeft. Ik snap echt niet dat er zoveel believers waren voor een bedrijf met een dergelijk eenzijdig en voorbijgestreefd productaanbod, maar goed. Ik hoop dat er snel een plan komt, wat het ook is. Elk plan kan enkel maar positief uitdraaien in de gegeven situatie. Ik hoop dat de investeerders van het eerste uur tenminste een deel van hun verliezen gecompenseerd zien op korte termijn.

Disclaimer: Ik heb recent ook wat aandeeltjes gekocht (voor een zeer klein bedrag, puur als speculatieve investering), gemiddelde aankoopprijs net onder 4 EUR. Geen groot verlies, maar rijk ga ik er duidelijk ook niet van worden.

Toch lichtjes hoopgevende resultaten bij de kwartaalcijfers van Balta.