Denken jullie dat er ooit nog een tijd komt dat Bpost terug naar €20 gaat? Of is dat volstrekt niet mogelijk? Zakken we naar €4 zoals PostNL?

Poldermol schreef: ↑2 juli 2018, 13:58 In plaats van een dividend ben ik aan huidige koersen zwaar voorstander van:
* Share repurchases

Daar is het te laat voor he. Dat had een optie geweest VOOR dat ze Radial overgenomen hebben, maar nu is daar geen geld meer voor. Al het geld zou moeten gaan naar een verregaande herstructurering.

Kevva schreef: ↑2 juli 2018, 14:46 Denken jullie dat er ooit nog een tijd komt dat Bpost terug naar €20 gaat? Of is dat volstrekt niet mogelijk? Zakken we naar €4 zoals PostNL?

Nu niet panikeren he. Natuurlijk kan het terug naar 20 EUR, alleen gaan beleggers geduld moeten hebben. In de tussentijd rapen we wel het dividend op dat zelfs na een cut nog altijd riant zal zijn.

Dus volgens uw bewering zal er dit jaar 0,0 euro vrije kasstroom gedraaid worden? Toch raar dat er in Q1 dan nog steeds 105M EUR operationele cash flow was (de vollédige belastingsbetalign mee in overweging genomen), terwijl de full-year capex op 140M zal uitkomen. 420M OpCF - 140M capex = 280M FCF. Ofte 1.40/aandeel.

Voeg er aan toe dat de prijsstijging van de postzegel een (minieme) positieve invloed zal hebben, en dat ook de US Dollar 4-5% versterkt is (betere EUR-resultaten voor Radial), en ik blijf erbij dat de markt wat te ver doorschiet.

Ik praat de overname van Radial niet goed, de kleine Belgskes die iets doen in een land met een andere corporate culture is zelden een goeie zet. Maar als je puur naar de cijfers kijkt valt de situatie nog héél goed mee. Het enige 'probleem' is dat het dividend op meer dan de 85% van de EPS zal uitkomen. Maar gebaseerd op de Q1 OpCF en de FY capex-verwachting lijkt het erop dat het dividend van 1.31 EUR/aandeel een dekkingsgraad heeft van 107%. En aangezien de reserves waaruit men officieel de dividenden mag van aanvullen zo'n 173M EUR beslaan (86 cent per aandeel) kan men dus absoluut enkele jaren de tekorten van de EPS aanvullen. Pas op, ik keur dit niet goed, ik ben altijd een voorstander van de tering naar de nering te zetten, maar ik ontkracht hier gewoon de thesis van 'een zekere dividend-cut'. Ook al zou dat het allerverstandigste zijn (en dus de excess cash aanwenden om aandelen in te kopen of een Dutch Auction te doen), een cut 'moet' niet.

Na het huidig kwartaal zullen we alleszins meer weten en is het gerust mogelijk dat ik mijn schattingen moet bijstellen, dat geef ik grif toe. Maar we doen hier nu net allemaal alsof Bpost failliet aan het gaan is.

Maar we doen hier nu net allemaal alsof Bpost failliet aan het gaan is.

100 % akkoord met je woorden maar dat is de beurs hé. Een vrouw denkt nog rationeler dan de beurs.

optibear schreef: ↑2 juli 2018, 15:49 100 % akkoord met je woorden maar dat is de beurs hé. Een vrouw denkt nog rationeler dan de beurs.

Ja, maar de beurs geraakt vroeg of laat WEL terug afgekoeld.

Ik zou durven te beweren dat Bpost nu in die afkoelingsfase zit

Een stijging van de huidige koers naar 20 euro vereist een stijging van meer dan 50%.

Vandaag is het weer van dat: ze komen de pakjes die je op zaterdag aflevert in een postkantoor, niet meer oppikken tijdens het weekend. Ze worden dus pas 's maandags naar het sorteercentrum gebracht. De communicatie is weer typisch voor BPost: "Het grootste deel van het volume aan pakjes, zelfs bijna honderd procent, wordt toch op weekdagen binnengebracht" volgens de woordvoerster. Zeg dan ineens hoeveel het is, ze hebben dat cijfer toch? Die Stalinistische scores klinken verdacht.
Zo ook Van Gerven over Radial: zou hij het nog opnieuw kopen? Jazeker, ongetwijfeld. Maar niet meer aan die prijs. Kortom, zeg nooit meer dat het restaurant waar je gisteren bent gaan eten, zijn geld niet waard is. Nee, formuleer het als volgt: ik zou er zeker opnieuw gaan eten, maar dan wel tegen een lagere prijs.

Yaris schreef: ↑2 juli 2018, 20:07 Een stijging van de huidige koers naar 20 euro vereist een stijging van meer dan 50%.

Het aandeel noteerde nog geen 4 maand geleden aan meer dan het dubbele van vandaag. Een verdubbeling is een stijging met 100%. Wij vragen slechts de helft en het mag 4 jaar duren ipv 4 maand.

dreaZ schreef: ↑3 juli 2018, 08:52 Zo ook Van Gerven over Radial: zou hij het nog opnieuw kopen? Jazeker, ongetwijfeld. Maar niet meer aan die prijs. Kortom, zeg nooit meer dat het restaurant waar je gisteren bent gaan eten, zijn geld niet waard is. Nee, formuleer het als volgt: ik zou er zeker opnieuw gaan eten, maar dan wel tegen een lagere prijs.

De communciatiestijl van Van Gerven is inderdaad vrij... onhandig. Na de overname van Radial op TV komen zeggen: "Er zijn dingen die we wisten en er zijn dingen waarvan we nu denken 'wel wel wel wel' ".
Op die manier kiezen beleggers voor de nooduitgang.

Kevva schreef: ↑2 juli 2018, 14:46 Denken jullie dat er ooit nog een tijd komt dat Bpost terug naar €20 gaat? Of is dat volstrekt niet mogelijk? Zakken we naar €4 zoals PostNL?

De aankoop van Radial heeft €3,50 per aandeel gekost. Stel dat dit total loss is. Met een koers van ruim boven €20 voor de aankoop betekent dit dat de huidige koers zeker €16,50 moet bedragen.
Aan de actuele prijs van €12,94 is BPOST dus een koopje en dit met een bruto dividend van meer dan 10%.
Nb: sinds 2018 is bruto ook netto voor de eerste €640. Met een huidig dividend van €1,31 per jaar kan men dit bereiken via €640/€1,31=488 aandelen. Aan de huidige koers van €12,94 vergt dit €6315. Misschien een gokje waard, eventueel voor een beperkt bedrag.

@edward
Je moet ook nog de effectentaks in rekening brengen haha...

Zucht... Dit is een bedrijf zonder strategie...

http://www.standaard.be/cnt/dmf20180704_03597615

En toch raar nietwaar, het gaat (volgens BPost zelf) om bijna 0% van de pakjes die wekelijks worden binnengebracht. Dat ze daarvoor zo dikwijls van gedacht veranderen!