Verkocht aan 65 USD. Mijn ritje van 7 weken zit erop. Had ook geen zin om de eindejaarsrally af te wachten.

Te vroeg verkocht? Zou kunnen. Nu nog hopen dat Sears zijn obligatie kan/zal uitbetalen. Dat gaat andere koek zijn.

pukkie007 schreef: ↑30 november 2017, 20:59 Verkocht aan 65 USD. Mijn ritje van 7 weken zit erop. Had ook geen zin om de eindejaarsrally af te wachten.

Te vroeg verkocht? Zou kunnen. Nu nog hopen dat Sears zijn obligatie kan/zal uitbetalen. Dat gaat andere koek zijn.

Blijkbaar een goede timing .
10Q is trouwens beschikbaar sinds gisteren na beurs, niets onverwachts daar.
Q4 is uiteraard veruit de belangrijkste met black friday & de feestdagen...

De feestdagen zitten er duidelijk op. Retailers naar beneden: tous ensemble ! Terug instappen, of nog even afwachten

Huidige rit nadert ook de eindmeet ( ingegeven limiet). Ja, je moet wat met die retailers ...

Verkocht aan 66,3 USD. Aandeel zal wrs nog wel wat door stijgen, maar ik heb mijn doel bereikt. Een nieuwe rit zit er niet direct aan te komen. Ik blijf het wel volgen natuurlijk en de mensen van Alpha houden me ook wel op de hoogte.

https://investor.dillards.com/press-rel ... fault.aspx

Sterk Q4. Reporting period bevat wel een extra week.
Winst stijgt onderliggend met 31% (excl. tax benefit van $77,4m)
'Positive sales trend'
Comparable store sales +3%
Gross margin improvement

Heel 2017:
Winst daalt onderliggend met 19%.
Comparable store sales stabiel

Vks excl. werkkapitaal van $233m ($285m in 2016) oftewel -18%
Per aandeel daalt de vks excl. werkkapitaal slechts met 8%. Volledige vks werd aangewend om eigen aandelen in te kopen. Nettoschuldpositie gestegen naar $543m (inkoopprogramma > vks incl. werkkapitaal).

60-70% van de float zit short. Ik zou het toch warm beginnen krijgen

jens_dev schreef: ↑27 februari 2018, 14:18
Vks excl. werkkapitaal van $233m ($285m in 2016) oftewel -18%
Per aandeel daalt de vks excl. werkkapitaal slechts met 8%. Volledige vks werd aangewend om eigen aandelen in te kopen. Nettoschuldpositie gestegen naar $543m (inkoopprogramma > vks incl. werkkapitaal).

60-70% van de float zit short. Ik zou het toch warm beginnen krijgen

hmm, ik kom aan $230M voor 2017? (285,5 voor 2016), zie niet direct iets wat ik gemist heb. Al is het wachten op 10K voor de specifiekere cijfers.
Daarnaast dit jaar veel hogere CapEx dan vorig jaar, dus zeer goed resultaat.
Voor 2018; Capex 140M & Rentekosten 50M. netto houdt men dan 3M meer over in principe.
quote over het 'momentum aanhouden' geeft ook hoop.

Enig idee of die taxbenefit een grote invloed heeft gehad op de cashflows?

@ shorts; voorlopig houden ze het hoofd koel. +17% as I speak

Nee. Zien of ze een effective tax rate noemen in 10K. Maar die zal dus lager liggen dan voorheen. En ik neem distributions from JV mee in OKS.

Ziet er mooi uit. Momenteel op mooie winst... ben aan het twijfelen om te verkopen, maar vind dit een moeilijk te waarderen aandeel. Het wordt/werd sterk afgestraft. Maar er is ook een dalende trend natuurlijk, in combinatie met een inkoopprogramma.

Naick schreef: ↑27 februari 2018, 22:13 Ziet er mooi uit. Momenteel op mooie winst... ben aan het twijfelen om te verkopen, maar vind dit een moeilijk te waarderen aandeel. Het wordt/werd sterk afgestraft. Maar er is ook een dalende trend natuurlijk, in combinatie met een inkoopprogramma.

Moeilijk te voorspellen natuurlijk. Dalende trend idd, maar wel de eerste omzetgroei sinds lang!
Ik verwacht toch een FCF > $ 200M voor 2018, dus in dat opzicht is het zeker nog koopwaardig.
stel; FCF = 200M, multiple van 15, share count zakt naar 26M stuks (nieuw inkoopprogramma van 200M) dan kom je aan een conservatieve fair value van $ 115 per share.

Daarnaast zullen oa concurrenten als 'Sears', 'K-Mart',... winkels moeten sluiten & vastgoed moeten verkopen om hun schulden 'onder controle' te houden. Wat klanten dan weer zal doen uitwijken... In hoeverre ze daar in Q4 al voordeel uit gehaald hebben weet ik niet. Als ge hun locations wat vergelijkt ziet ge dat er hoogst wss wel enige overlap is.
Vergeet daarnaast niet dat er nog veel short zitten. Zo'n 14% van de uitstaande aandelen is verhandeld vandaag. Er zat meer dan 50% short (dixit Jens hierboven).

mss een betere vraag; Wat koop je in de plaats? Was uw cashpositie niet al vrij groot?

Ja ik heb niet onmiddellijk een alternatief. Cash is momenteel 10% op mijn beleggingsportefeuille na aankopen van Ses, Publicis, Aecom, CSEMU en IMAE. Nu, mijn beleggingsportefeuille groeit sterk aangezien we momenteel redelijk wat sparen, dus die cash wordt eigenlijk elke maand groter en groter.

Ik vind het zeker een goeie argumentatie naar toekomsterspectief. Multiple 15 op een fcf van 200 lijkt me ook niet onredelijk.

Naick schreef: ↑28 februari 2018, 00:38 Ja ik heb niet onmiddellijk een alternatief. Cash is momenteel 10% op mijn beleggingsportefeuille na aankopen van Ses, Publicis, Aecom, CSEMU en IMAE. Nu, mijn beleggingsportefeuille groeit sterk aangezien we momenteel redelijk wat sparen, dus die cash wordt eigenlijk elke maand groter en groter.

Ik vind het zeker een goeie argumentatie naar toekomsterspectief. Multiple 15 op een fcf van 200 lijkt me ook niet onredelijk.

Ah dan hebt ge natuurlijk wel nog ruimte voor extra cash, dacht ergens gelezen te hebben dat ge op 50% zat... Zal iemand anders geweest zijn

Umi schreef: ↑28 februari 2018, 00:53

Naick schreef: ↑28 februari 2018, 00:38 Ja ik heb niet onmiddellijk een alternatief. Cash is momenteel 10% op mijn beleggingsportefeuille na aankopen van Ses, Publicis, Aecom, CSEMU en IMAE. Nu, mijn beleggingsportefeuille groeit sterk aangezien we momenteel redelijk wat sparen, dus die cash wordt eigenlijk elke maand groter en groter.

Ik vind het zeker een goeie argumentatie naar toekomsterspectief. Multiple 15 op een fcf van 200 lijkt me ook niet onredelijk.

Ah dan hebt ge natuurlijk wel nog ruimte voor extra cash, dacht ergens gelezen te hebben dat ge op 50% zat... Zal iemand anders geweest zijn

Dat ben ik Umi.

50% cash? Jij verwacht oorlog zeker?

jens_dev schreef: ↑28 februari 2018, 09:20 50% cash? Jij verwacht oorlog zeker?

Ik spaar gewoon zo snel

(en ik verwacht binnen nu en 2 jaar toch een heel deel aan te wenden voor een vastgoed te kopen, waarna ik de balans anders zal leggen en niet meer op 50% cash zal zitten. Maar dus wel vermijd dat ik aandelen moet verkopen op een bepaald punt)