Heb zelf niet veel ervaring met Emerging Markets maar mss zitten hier wel mensen die het al meer bekeken hebben. is daar iets wat momenteel interessant is en dan

- eerder aandelen of bonds?
- local of hard currency?

Ga er dus vanuit dat de Fed zal hiken en ECB vermoedelijk taperen wat allebei in principe slecht is voor bonds. Misschien de ticker geven van de EM ETFs die je interessant lijken en waarom. Alvast bedankt.

omega6 schreef:Heb zelf niet veel ervaring met Emerging Markets maar mss zitten hier wel mensen die het al meer bekeken hebben. is daar iets wat momenteel interessant is en dan

- eerder aandelen of bonds?
- local of hard currency?

Ga er dus vanuit dat de Fed zal hiken en ECB vermoedelijk taperen wat allebei in principe slecht is voor bonds. Misschien de ticker geven van de EM ETFs die je interessant lijken en waarom. Alvast bedankt.

Ik zit zelf in de Lyxor UCITS ETF Daily Double Short Bund (ticker:DSB) (wel geen em maar German bonds).
Denk dat we nu wel het laagste punt bereikt hebben qua rente.
De onzekerheid met de komende verkiezingen in Europa en de ECB die het opkoopprogramma vermoedelijk zal verminderen.

Zit ook in Venezuela obligatie 7,75% einde looptijd 2019. Te koop aan 50% moest je een gokje willen wagen.
Venezuela heeft zover ikweet nog nooit een obligatie niet kunnen terugbetalen. Ze zitten wel in crisis maar de regering heeft al meermaals laten weten dat het terugbetalen van obligaties prioriteit is. Ook een gigantische olie reserve.
Vond het de gok wel waard.

Gezien Trump en Putin goede vriendjes zouden zijn, kan er mssh nog wat interessants zitten in rusland? Het is maar een idee, ik volg dat zelf niet op, maar ik meen dat er wel zijn op dit forum die meer weet hebben van de rusische markt/bedrijven/rubbel

RUS heeft me dit jaar al zo'n 27% opgeleverd. Braziliaanse ETF doet nog eens dubbel zo goed, maar zou toch EMIM aanraden omdat deze wat minder volatiel is. Vergeet wel niet dat stijgende dollar pijnlijk is voor uitslaande leningen in $ in emerging markets.

stockzombie schreef:RUS heeft me dit jaar al zo'n 27% opgeleverd. Braziliaanse ETF doet nog eens dubbel zo goed, maar zou toch EMIM aanraden omdat deze wat minder volatiel is. Vergeet wel niet dat stijgende dollar pijnlijk is voor uitslaande leningen in $ in emerging markets.

Dat is wat ik mij dus afvraag.. als we uitgaan van (meerdere) rentestijgingen en dus stijging USD.. gaat dat niet negatief zijn voor alle emerging market bonds in USD?

Bij EM dacht ik overigens eerder richting Azie en China.. zit daar iets qua bonds of aandelen in local of hard currency?

omega6 schreef: Dat is wat ik mij dus afvraag.. als we uitgaan van (meerdere) rentestijgingen en dus stijging USD.. gaat dat niet negatief zijn voor alle emerging market bonds in USD?

Vooral de duurdere dollar gaat pijn doen, het wordt voor die landen moeilijker (duurder) om uitstaande leningen in dollar terug te betalen, maw een hoger risico wat zich zal vertalen in een rente stijging voor nieuwe leningen en herfinanciëring. Een stijgende rente heeft zoals je weet een negatief effect op de waarde van bestaand staatspapier en obligaties. Maar is zeker op te volgen, wanneer de dollar terug in waarde zou zakken, zullen hier betere aankoop momenten opduiken.

omega6 schreef: Bij EM dacht ik overigens eerder richting Azie en China.. zit daar iets qua bonds of aandelen in local of hard currency?

Is moeilijk in te schatten of en wat het effect van Trump gaat zijn op de export van die landen.

Geen EM maar zeker ook eens kijken naar Japan, daar is momenteel een feestje aan de gang. Wat Abenomics in jaren nauwelijks gelukt is, de waarde van de yen omlaag krijgen is sinds de verkiezing van Trump wel aan het gebeuren. De nikkei doet het bijgevolg erg goed de laatste weken, tevens is de beurs van Japan in vergelijking met EU en de VS laag gewaardeerd. Natuurlijk dien je ook rekening te houden met het feit dat de yen ook tegenover de euro aan waarde aan het verliezen is, wat maakt dat in euro gezien de stijging van de nikkei niet zo groot is. Een etf die hierop inspeelt en de valuta schommelingen hedged is bv iShares MSCI Japan EUR Hedged (IJPE), (heb ik zelf in bezit sinds de Brexit dip en staat momenteel op +18%). Eenmaal de usd/yen stabiliseert of de trend keert, zal ik waarschijnlijk overschakelen naar IJPN.

Venezuela bonds, daar moet je wel een beetje ballen voor hebben

Kristof_N schreef:Ik zit zelf in de Lyxor UCITS ETF Daily Double Short Bund (ticker:DSB) (wel geen em maar German bonds).
Denk dat we nu wel het laagste punt bereikt hebben qua rente.
De onzekerheid met de komende verkiezingen in Europa en de ECB die het opkoopprogramma vermoedelijk zal verminderen.

Heb die DSB zojuist nog eens bekeken.. zeer volatiel.. je zou denken na de uitspraken van Draghi dat die richting zou kiezen.

stockzombie schreef:RUS heeft me dit jaar al zo'n 27% opgeleverd. Braziliaanse ETF doet nog eens dubbel zo goed, maar zou toch EMIM aanraden omdat deze wat minder volatiel is. Vergeet wel niet dat stijgende dollar pijnlijk is voor uitslaande leningen in $ in emerging markets.

Valt te verwachten als de Fed verhoogt dat EMIM zal terugvallen? Anderzijds zou dit al lang in de markt geprijsd moeten zijn en EMIM blijft rustig doorstijgen zie ik.

vortex schreef:Geen EM maar zeker ook eens kijken naar Japan, daar is momenteel een feestje aan de gang. Wat Abenomics in jaren nauwelijks gelukt is, de waarde van de yen omlaag krijgen is sinds de verkiezing van Trump wel aan het gebeuren. De nikkei doet het bijgevolg erg goed de laatste weken, tevens is de beurs van Japan in vergelijking met EU en de VS laag gewaardeerd. Natuurlijk dien je ook rekening te houden met het feit dat de yen ook tegenover de euro aan waarde aan het verliezen is, wat maakt dat in euro gezien de stijging van de nikkei niet zo groot is. Een etf die hierop inspeelt en de valuta schommelingen hedged is bv iShares MSCI Japan EUR Hedged (IJPE), (heb ik zelf in bezit sinds de Brexit dip en staat momenteel op +18%). Eenmaal de usd/yen stabiliseert of de trend keert, zal ik waarschijnlijk overschakelen naar IJPN.

Eerste post hier.

Wat Japan betreft heb je ook IJPA (Amsterdam) met maar 0,2% TER en kapitaliserend. Misschien beter alternatief voor IJPN (= dis)?

Daarnaast heb je ook IJPD die USD hedged. Ook KAP.

Vraag mij af of je nu best de unhedged, EUR of USD hedged variant neemt. Gezien USD mij de sterkste munt lijkt momenteel zou ik geneigd zijn om IJPN te verkiezen. Graag jullie mening.

Vraag is ook in hoeverre Japan nog kan doorstijgen?

stockzombie schreef:RUS heeft me dit jaar al zo'n 27% opgeleverd. Braziliaanse ETF doet nog eens dubbel zo goed, maar zou toch EMIM aanraden omdat deze wat minder volatiel is. Vergeet wel niet dat stijgende dollar pijnlijk is voor uitslaande leningen in $ in emerging markets.

Heb zelf ook EMIM. Vraag mij wel af in hoeverre dat nog kan doorstijgen. Heb het begin dit jaar gekocht omdat het toen zeer goedkoop stond en na de afstraffing in 2015 was herstel niet onlogisch.

Nu Trump zou kunnen wegen op EM vraag ik mij af welke factoren nog pro EMIM pleiten?

Graag ook wat feedback ivm met Japan hedged EUR/USD of niet hierboven. Bedankt.

Valuta hedgen is zinvol wanneer je verwacht dat de munt waarin je belegt zwakker wordt tov je eigen munt. Wat die Japan trackers betreft, IJPE en IJPD zullen een beter rendement halen wanneer de yen respectievelijk verzwakt tov de euro en dollar. Wanneer de EUR/JPY zakt of gelijk blijft ben je beter af met de niet hedged varianten.

Of de beurs van Japan nog zal stijgen hangt in grote mate af van wat de yen doet, een zwakkere yen is positief voor de beurs (beter voor export en interessanter voor investeringen met buitenlands kapitaal).

vortex schreef:Of de beurs van Japan nog zal stijgen hangt in grote mate af van wat de yen doet, een zwakkere yen is positief voor de beurs (beter voor export en interessanter voor investeringen met buitenlands kapitaal).

Als ik curves IJPA (unhedged) en IJPE (EUR hedged) op mekaar leg valt op dat als je op 5J kijkt dat IJPA, dus de unhedged variant, minder volatiel is dna IJPE. IJPA blijft eigenlijk altijd stijgen terwijl IJPE serieus terugviel tussen mid 2015 en mid 2016.

Wat zouden jullie zelf momenteel verkiezen? IJPA of toch IJPE?

Jouw uitleg Vortex lijkt meer te pleiten voor IJPE als ik je goed begrijp.

ETF_Freak aka Omega3 schreef: Als ik curves IJPA (unhedged) en IJPE (EUR hedged) op mekaar leg valt op dat als je op 5J kijkt dat IJPA, dus de unhedged variant, minder volatiel is dna IJPE. IJPA blijft eigenlijk altijd stijgen terwijl IJPE serieus terugviel tussen mid 2015 en mid 2016.

Leg daar ook eens de koers van EUR/JPY op, je zal zien dat in die periode de yen sterker is geworden tov de euro. In dergelijk geval moet je niet de hedged hebben, dan ben je beter af met unhedged. Kijk ook eens naar de periode van 21/10/16 tot nu, daarin is de yen in waarde gezakt tov de euro, de Nikkei225 is sinds 21/10/16 met ong. 11% gestegen, IJPE eveneens 11% terwijl de unhedged versie in euro slechts 3% gewonnen heeft.

ETF_Freak aka Omega3 schreef: Wat zouden jullie zelf momenteel verkiezen? IJPA of toch IJPE?

Jouw uitleg Vortex lijkt meer te pleiten voor IJPE als ik je goed begrijp.

Zolang de yen verzwakt tov de euro ben je beter af met IJPE.

vortex schreef:Zolang de yen verzwakt tov de euro ben je beter af met IJPE.

Zou IJPD dus hedgen naar dollar geen betere optie zijn? Nu de ECB wil temperen zal de EUR mss niet meer zoveel dalen, maar anderzijds lijkt de dollar mij de sterkste munt op dit moment. Misschien dat ook veel trades afhangen van YEN/USD, dus dat er meer geinvesteerd wordt in japan als de yen vooral tov de dollar daalt en niet zozeer euro? Moeilijk in te schatten eigenlijk maar er valt niet veel zinnigs te zeggen volgens mij over de relatie yen tov euro.