Ik ga nog een etf nemen van United States Treasury Notes.

Yaris schreef: ↑26 februari 2023, 12:34 Ik ga nog een etf nemen van United States Treasury Notes.

Daar heb ik deze voor: SPDR Bloomberg 10+ Year U.S. Treasury Bond UCITS ETF (SPPX), maar geen idee of dit de beste keus is

SPDR Bloomberg 10+ Year U.S. Treasury Bond UCITS ETF heeft bij Morningstar maar één ster en een benedengemiddeld rendement. Ik dacht eerder aan Lyxor US Treasury 3-7Y (DR) UCITS ETF (EUR) | US37: vijf sterren en een hoog rendement.

Yaris schreef: ↑26 februari 2023, 14:44 SPDR Bloomberg 10+ Year U.S. Treasury Bond UCITS ETF heeft bij Morningstar maar één ster en een benedengemiddeld rendement. Ik dacht eerder aan Lyxor US Treasury 3-7Y (DR) UCITS ETF (EUR) | US37: vijf sterren en een hoog rendement.

Dat het rendement verschilt, hoeft niet echt te verbazen. De eerstgenoemde ETF bevat obligaties met een zeer lange duration. Die zijn sterker afhankelijk van wijzigingen in rente(verwachtingen), waardoor het rendement negatiever was dan van de tweede ETF.

Het heeft mijns inziens weinig zin om naar Morningstar-scores te kijken van obligatie-ETF's aangezien het rendement redelijk mechanisch bepaald zal worden door de kenmerken van de obligaties die de ETF omvat, en de kosten.

Yaris schreef: ↑26 februari 2023, 14:44 SPDR Bloomberg 10+ Year U.S. Treasury Bond UCITS ETF heeft bij Morningstar maar één ster en een benedengemiddeld rendement. Ik dacht eerder aan Lyxor US Treasury 3-7Y (DR) UCITS ETF (EUR) | US37: vijf sterren en een hoog rendement.

Geen hedging naar EUR? Ga je dan via Londen de notering in USD aankopen?

Nee, in EUR via Parijs.

Op die manier ga je extra volatiliteit toevoegen aan de positie en dus ook je portefeuille. Wisselkoersen zijn volatieler dan obligaties en gaan dus de dominante factor zijn in de volatiliteit van de positie. Helaas blijkt ook dat het extra wisselkoersrisico niet bijdraagt tot een hoger rendement op langere termijn.

De algemene aanbeveling is dan ook om obligatiefondsen te hedgen naar je eigen munt. Het moet uiteraard niet maar zorg dan wel dat het een bewuste keuze is.

Daar zeg je wat. Ik zal zoeken naar een gehedged fonds/etf en anders de US treasury bonds maar vergeten.

Hier zie je bv. wat een verschil in duration betekent:


En bv. unhedged us treasuries:


En bv. die unhedged 10+ US treasuries versus corporate:

Yaris schreef: ↑26 februari 2023, 17:15 Daar zeg je wat. Ik zal zoeken naar een gehedged fonds/etf en anders de US treasury bonds maar vergeten.

Dan kom je waarschijnlijk uiteindelijk uit op een global aggregate bond fund hedged naar EUR zoals dit: https://www.justetf.com/en/etf-profile. ... 5#overview

Dus dan heb je eigenlijk ook IEAG niet meer nodig en kan je dat weer verkopen

Vb.: hedged versus non-hedged US treasuries:


Vb.: hedged versus non-hedged global aggregate:

EarthNvstr1 schreef: ↑26 februari 2023, 18:13 Hier zie je bv. wat een verschil in duration betekent:

Post eens datzelfde grafiekje met startdatum 01/01/2018. Want met bovenstaande laat je vooral het effect zien van de 10 jaar rente daling, kwestie van ook het effect van een rente stijging eerlijk in beeld te brengen.

vortex schreef: ↑26 februari 2023, 19:00 Post eens datzelfde grafiekje met startdatum 01/01/2018. Want met bovenstaande laat je vooral het effect zien van de 10 jaar rente daling, kwestie van ook het effect van een rente stijging eerlijk in beeld te brengen.

Dat zie je toch ook op die grafiek ...

Edit:
En vermoedelijk heb je het dan liever met startdatum 1/1/2022:


Dat is dus juist hetzelfde wat in die langere termijn grafiek staat ...

EarthNvstr1 schreef: ↑26 februari 2023, 19:12 Dat zie je toch ook die grafiek ...

Laat maar, er zou maar eens een grafiekje op spaargids verschijnen met een minder gunstig gekozen instapmoment

EarthNvstr1 schreef: ↑26 februari 2023, 18:13 Hier zie je bv. wat een verschil in duration betekent:

En de ecb rates over ongeveer dezelfde periode: