Ik ben mij met groeiende interesse aan het verdiepen in de obligatiewereld :-). Ik heb een vraag in verband met hoe obligatiefondsen te evalueren. Banken stellen dit voor als alternatief, wat ik snap uit puur commercieel standpunt :-) Maar ik krijg bv.volgend fonds aangeraden 'Candriam Sustainable Bond Euro Corporate - ISIN LU1313770452' met dan als teaser 'dat zijn degelijke bedrijfsobligaties met een yield to maturity van 4,9% aan een gemiddelde duratie van 4,7'.

Kan iemand dat eens in het Vlaams uitleggen wat ze bedoelen? Ik begrijp het als een rendement van 4,9% op 4,7 jaar als je nu instapt zonder alle kosten (instap, beheers, uitstap, ...) meegerekend? Dus 10 000 euro aankopen is binnen 4,7 jaar +- 12 150 euro ervan uitgaande dat er een jaarlijks rendement is van 4,9% is waarbij de coupon telkens herbelegd wordt?

Alvast bedankt voor de info :-)

Bosrunner schreef: ↑28 augustus 2023, 13:29 zijn degelijke bedrijfsobligaties met een yield to maturity van 4,9% aan een gemiddelde duratie van 4,7[/i]'.

Dat zegt wat er momenteel in de portefeuille van het fonds zit. Het zegt niets over het rendement dat je zult halen.
YTM zegt dat het (gewogen) gemiddelde rendement tot vervaldag van de obligaties in portefeuille 4,9% is. Dus als de obligaties tot vervaldag worden bijgehouden, gaan ze tussen nu en dan: 4,9% opleveren.
Gemiddelde duratie: zegt hoe lang de obligaties in portefeuille gemiddeld nog lopen. Dat is een beetje dubbelzinnig, want het kan ook betekenen: hoe rentegevoelig is de portefeuille. Dan betekent het: als de rendevoeten 1% stijgen, dan daalt de waarde van de ETF met 4,7% (omgekeerd als de rentevoeten dalen).

Aangezien het fonds geen einddatum heeft, gaat het fonds obligaties kopen en verkopen. Dat maakt het onmogelijk om te zeggen welk rendement je zult halen.

Je mag in elk geval NIET veronderstellen dat je op de lange duur het rendement zult halen van de +/- 5 jarige obligaties, dus ongeveer 4,9%.

Ik ben absoluut geen voorstander van obligaties ETF. Ik verkies zelfgekozen obligaties die ik bijhoud tot vervaldag. Omwille van bovenstaande reden + omwille van de RV die je hebt bij obligatie ETFs. Door zelf obligaties te kiezen, kun je optimaliseren qua RV (zolang de fiscaliteit niet verandert, specifiek de RV op meerwaarde )

Bedankt voor het antwoord! Dit zegt dus meer over de onderliggende waarde van de obligaties dan iets over het rendement.

Een bijkomende vraag. Blackrock lanceerde recent obligatiecrackers met voorspelbare opbrengst en ook vaste vervaldag. In welke mate verschilt dit van een obligatiefonds? Is de voorspelbare opbrengst door de vast vervaldag? Ben je hier wel zeker van rendement?