Gasunie lonkt naar Fluxys

De Tijd, vrijdag 21 maart blz18

De Nederlandse gasnetbeheerder Gasunie ziet mogelijkheden voor diepgaande samenwerkingsakkoorden met zowel het Belgische Fluxys als het Duitse OGE
...
Zowel toplui van Gasunie als Fluxys hebben eerder in deze krant hun interesse getoond in wederzijdse kruisparticipaties

Belca2 schreef:

jens_dev schreef:Veel hoger dan de winst per aandeel, nee dank u.

U hebt gelijk voor wat betreft de winst per aandeel: 0.9766€ tegenover een (bruto) dividend van 1.32€: er wordt dus uit de reserves geput. De rode vlag wappert. Maar, volgens Fluxys ...Die daling [van de winst] is hoofdzakelijk te wijten aan de uitkering van de beschikbare reserves door Fluxys Belgium in 2012 [421M€] en de historisch lage interestvoeten (OLO) die het gereguleerd rendement negatief beïnvloed hebben... en ...en behoudens onvoorziene gebeurtenissen, voorziet Fluxys Belgium om over te gaan tot een jaarlijkse verdeling van 100% van het nettoresultaat, vermeerderd met de reserves die vrijkomen aan het ritme van de afschrijvingen op de herwaarderingsmeerwaarde...
Gezien er geen beterschap in zicht is voor de rentevoeten blijft Fluxys op mijn OUT Watchlist. Ik wacht af.

PS: uitkering dividend gepland op 20 mei

Al bij al houdt Fluxys toch goed stand de laatste tijd.

Piper schreef:Al bij al houdt Fluxys toch goed stand de laatste tijd.

Ik moet toegeven dat de huidige waardering van Fluxys ook voor mij een mysterie is: tegen het gezond verstand in met een negatieve winstevolutie (-22%), een dividend pay-out van 135% , een schuldgraad van 184% en een koers/winst van 30. (bron: De Tijd 29 maart blz16). Het enige wat daar tegenover staat is het huidige dividenden rendement. Dit laatste vermoedelijk alleen maar om de Gemeenten (hun grootste aandeelhouder) ter wille te zijn. Wat gaan ze doen als hun reserves volledig uitgeput zijn? Nog meer lenen en de belastingsbetaler laten opdraaien als het verkeerd afloopt?

Niettegenstaande al dat negatieve heb ik ze nog steeds in portefeuille in OUT-Watch, d.i. met een stop loss limiet (nu €28.76). Ondertussen zo lang mogelijk profiteren van dat (niet verdiende) dividend.

Misschien als aandeelhouder uw stem verheffen?

Markante feiten sinds 1 januari 2014:

•Omzet eerste kwartaal: € 122 miljoen (daling met 6.8%)
•Vervoerde volumes gedaald door zachte winter en minder stroomproductie op aardgas
•LNG-terminal Zeebrugge: laden van LNG-tankwagens kent bijzonder succes en mogelijk bijkomende overslagdiensten
•Overeenkomst met de CREG over procedure voor nieuwe tariefmethodologie voor de periode 2016-2019

met als nietszeggende afsluiter: ...Financiële vooruitzichten 2014
Het nettoresultaat van de gereguleerde activiteiten wordt in hoofdzaak bepaald door het geïnvesteerde eigen vermogen, de financiële structuur en de interestvoeten (OLO). Het recurrente dividend zal blijven evolueren in functie van de evolutie van die drie parameters.

Met de huidige vooruitzichten van de financiële markten kan de evolutie van de interestvoeten en bijgevolg het rendement van de gereguleerde activiteiten niet precies worden voorzien.

bron: http://www.fluxys.com/belgium/nl-BE/New ... Verklaring" onclick="window.open(this.href);return false;

Volgens D. Termont maakt Fluxys zich geen zorgen over de impact van de crisis in Oekraïne op de gasbevoorrading.
...
Over het prijsniveau spreekt hij zich echter niet uit.

De Tijd, woensdag 14 mei blz 18

Nu ben ik pas gerustgesteld.

Fluxys bengelt volgens de analisten verwachtingen volledig onderaan de lijst van de Belgische aandelen: koersdoel €23.38, potentieel -18.8%.

Ja, de lage olo-rente is voor Fluxys slecht nieuws.

Zeus, klopt volledig wat u schrijft en ik verwacht persoonlijk niet dat de Olo-rente spoedig gaat stijgen.

Mijn inziens zal de olo-rente nog verder dalen.

Fluxys publiceert zijn halfjaarresultaten slechts op 24 september. Moet een beursgenoteerd bedrijf die resultaten niet ten laatste op 31 augustus bekend maken?

Bank Degroof verhoogt zijn advies van 'verkopen' naar 'afbouwen'. Als je het mij vraagt klinkt dat niet meer bemoedigend
Nieuw koersdoel €26 (slotkoers gisten €27.42)
bron: De Tijd donderdag 4 september 2014 blz 30 (of 31)

Fluxys tussentijdse (9m) verklaring

Omzet daalt lichtjes met ~1%
Investeringsuitgaven €56M tov €95M voor gans 2014
Netto resultaat €43M tov €48M over zelfde periode 2014

Ziet er niet goed uit voor de dividendvooruitzichten. Gelukkig hebben de Gemeenten (grootste aandeelhouder) permanent geld nodig.

Fluxys heeft een voor €350M in een private plaatsing succesvol afgerond. €250M à 2.8% tot 2029 en €100M à 3.29 tot 2034.
bron: Persbericht
zie ook De Tijd
Meer dan genoeg dus om het (mager) dividend uit te betalen.

Fluxys verzacht factuur aardgas met €12.5M

Dit is het bedrag dat gezinnen en bedrijven in België zouden uitsparen door dat de transport tarieven met 7% zouden zakken. Evenwel loopt het totale inkomsten verlies voor Fluxys op tot €31.5M (omdat slechts een gedeelte van het aardgas in België verbruikt wordt).
Als ik het goed voor heb zijn er 11.74M aandelen en het verlies zou bijgevolg oplopen tot €2.7 per aandeel!
Volgens R. Van Beurden (Fluxys) hoopt men te vermijden dat deze minderinkomsten zich doorzetten in het Resultaat.
Hoe?

Voor mij pas koopwaardig bij €20.
Of bij stijgen OLO rentes