Fluxys (moeder van beursgenoteerd Fluxys Belgium D) neemt samen met een Spaanse beheerder een Zweeds gasnet over. Verassende move...
cfr: Fluxys neemt Zweedse gasnet over

Bruto dividend daalt van €1.32 naar €1.20. Zelf had ik een nog sterkere daling verwacht: de lange termijn rente is over het laatste jaar spectaculair gedaald en de Fluxys' resultaten zijn afhankelijk van die rente. Het dividend wordt m.i. dan ook kunstmatig hoog gehouden. Vergeet niet dat de gemeenten, de grootste aandeelhouder, hiervan profiteren. Dit kan niet blijven duren.
Zelf heb ik Fluxys bij de nieuwjaar herschikking van mijn portefeuille buiten gegooid.
Ik blijf het wel van ver opvolgen.
Jaarresultaten 2014

Ik heb het aandeel ook even bekeken, dividend is te doen (+3%) maar wat is het volgend jaar, nog lager? Verder zakt het eigen vermogen al verschillende jaren. Waarom mag Fluxys Belgium (beursgenoteerd) enkel in België investeren en Fluxys (moeder) buiten België? Eigenaardige structuur en begrijp niet waarom ze daarvoor gekozen hebben.

Het nettoresultaat van de gereguleerde activiteiten wordt in hoofdzaak bepaald door het geïnvesteerde eigen vermogen, de financiële structuur en de intrestvoeten (OLO). Het recurrente dividend zal blijven evolueren in functie van die drie parameters. Onder meer de efficiëntie-inspanningen zouden de impact van de daling van de OLO-noteringen in 2015 moeten verzachten.

Halfjaarverslag Fluxys blz 22

Betekent dit dat er een stijging van het dividend aankomt?

Ik vrees dat het betekent dat het dividend 'minder hard zal dalen' , want 'verzachten' duidt niet aan op 'volledig compenseren'.

Je zal wel gelijk hebben: er wordt in het persbericht met geen woord gerept over de gerealiseerde winst. Alleen weten we dat de omzet (licht) lager was dan in de eerste helft van 2014. Eigenlijk belooft dat niet veel goeds.
Anderzijds zal Termont zijn mede burgemeesters toch niet in de kou laten staan?

•Nettowinst stabiel ondanks lage interestvoeten: € 61,1 miljoen
•Dividend op gelijk niveau van vorig boekjaar: € 1,20 (bruto) per aandeel

Persbericht Jaarresultaten:

Halfjaarresultaaten 1H2016 zijn niet denderend:
-Omzet tov dezelfde periode vorg jaar: -9%
-Nettowinst: -27%
De resultaten en de daarmee gepaard gaande vooruitzichten zijn van die aard dat Fluxys overweegt een deel van de beschikbare reserves uit te delen om het dividend op peil te houden (blz 10)

Het goede nieuws is dus dat het dividend waarschijnlijk onveranderd blijft, wat aan de slotkoers van gisteren een bruto rendement van ~4.5% geeft. Het slechte nieuws: voor hoelang nog?

Waarom citeer je jezelf direct onder je eigen bericht Belca2? (edit,ik zie het al)
Was één van mijn eerst aandelen. Jaren geleden verkocht met verlies en zie nu dat de koers nog lager is. Aandeel waar ik van weg blijf. Ze zijn toen ook zo dom geweest met dat groot (buitensporig?) dividend in 2012.

Piper schreef: Fluxys is een veilige, stabiele en vaste waarde.

Daar leek deze persoon dan toch verkeerd te zijn. Koers is alleen maar gezakt sinds hoogtepunt in 2013.

@Denfi: sorry, verkeerde knop -schande: de citaat knop - ingedrukt.

Op het moment dat piper zijn bericht schreef, had ik en waarschijnlijk nog anderen hetzelfde geschreven. Fluxys was een investering zoals Elia met een stabiel dividend vooruizicht. Dat de energieprijs zo in elkaar zou stuiken was toen niet te voorzien. Om nog maar te zwijgen van de renteval - en hieraan zijn de toegelaten inkomsten gelinkt.
Het grote verschil met Elia is dat deze laatste voor de helft zijn inkomsten haalt uit 50Hz, en deze is niet gehouden aan de rente-bepalingen.

Adjusted free cash flow was wel dubbel zo hoog als de nettowinst. Ik geef grif toe dat ik snel snel snel gekeken heb, zal er morgen wat meer aandacht aan besteden, want Fluxys staat op het Poldermol-lijstje

Dus als ik het goed begrijp, is het niet meer interessant om nu nog in Fluxys te beginnen beleggen.

@annetje: dat is een moeilijke. Het dividend (of liever de uitkering - want mogelijks kapitaalvermindering) zal vermoedelijk voor dit jaar op gelijke hoogte blijven (€1.20). Ook al omdat de gemeentelijke aandeelhouders geld nodig hebben en D. Termont moet zijn reputatie hoog houden. Aan de huidige koersen (€26.52) is dit een stevig dividenden rendement van 4.5%.
Geen spaarboekje kan daar tegen op.
We zien ook dat sinds mei dit jaar de koers zich horizontaal beweegt en heeft de aankondiging van een mogelijke kapitaalsvermindering geen noemenswaardig effect gehad.
Het is als leek ook moeilijk in te schatten welke invloed de zachte herfst (en mogelijk ook winter) zullen hebben op het gasverbruik (en dus het gastransport -> inkomstenstroom voor Fluxys D).
Samengevat: aantrekkelijk dividend, horizontale koersbeweging, onzekere toekomst. Als belegger zou ik een hogere premie vragen en een bodemorder inleggen aan bv. €25.5 - €24.0.
Voor alle duidelijkheid: ik ben geen aandeelhouder (meer) en heb niet de intentie dit te doen op korte termijn.

@Belca2, Dank voor je nuttige uitleg.
Het was inderdaad omwille van het dividend, dat het op mijn watchlist stond, met een limiet van 26.
Maar bij deze heb ik deze dus verlaagd. Uiteindelijk komt het dividend pas in het voorjaar. Nog tijd genoeg om het bij een ev. correctie aan een goede koers op te pikken.