Poldermol schreef: ↑20 december 2020, 12:24
Ik heb gisteren trouwens een tijdje zitten googlen over wanneer juist die EPRA aanpassing werd aangekondigd en welke verschuivingen er waren, maar ik kon precies geen persbericht vinden dat vrij toegankelijk was. Heeft iemand een ideetje waar ik die persberichten kan vinden? Dan kan ik dat de komende kwartalen in de gaten houden want nu viel ik eerlijk gezegd een beetje uit de lucht! Gênant!

Check mijn post van 18/12. Zowel de datum als de aanpassingen (WEHB.BR eruit, WPR.AX erin) staan vermeld. Geen andere aanpassingen.

Poldermol schreef: ↑20 december 2020, 12:24 Ik heb ervan geprofiteerd om mijn positie fors uit te bouwen. Bijna 1000 aandelen nu. 'Zoekend-Alfa' lezend publiek weet wel waarom

Ik heb gisteren trouwens een tijdje zitten googlen over wanneer juist die EPRA aanpassing werd aangekondigd en welke verschuivingen er waren, maar ik kon precies ge en persbericht vinden dat vrij toegankelijk was. Heeft iemand een ideetje waar ik die persberichten kan vinden? Dan kan ik dat de komende kwartalen in de gaten houden want nu viel ik eerlijk gezegd een beetje uit de lucht! Gênant!

Ik zou verwachten dat je dit kan vindion op https://www.epra.com/indexes/quarterly-index-reviews of https://www.ftserussell.com/products/in ... pra-nareit

Afrodiziak schreef: ↑20 december 2020, 15:35

Check mijn post van 18/12. Zowel de datum als de aanpassingen (WEHB.BR eruit, WPR.AX erin) staan vermeld. Geen andere aanpassingen.

Dat zag ik, maar ik had dat graag geweten op 4 December zodat ik kon anticiperen ipv achter de feiten aan te lopen, en daarvan kon ik niet meteen een primaire bron vinden. De links van BH7 vond ik, maar lijken achter een paywall te zitten.

Nog een kleine aderlating naar het einde van afgelopen vrijdag, ruim 6% negatief. Voor zover ik kan zien noteert WEHB nu op zijn laagste niveau ooit. Het lijkt erop dat de markt een complete meltdown incalculeert terwijl ik denk dat mensen juist staan te popelen om de winkeldeuren en shopping malls plat te lopen. Ik zet nog een order in rond 33 EUR.

Wat je vrijdag zag was eerder een gebrek aan liquiditeit. De zaak lijkt intussen wel gestut, WEHB kleurt groen op een rode markt, dus er zijn nog bodemvissers zoals wij.

sintorama schreef: ↑21 december 2020, 09:04 terwijl ik denk dat mensen juist staan te popelen om de winkeldeuren en shopping malls plat te lopen. Ik zet nog een order in rond 33 EUR.

Dat kan wel zo zijn, maar als de winkel(keten) die in het pand zat intussen failliet is, schiet men daar weinig mee op. Voor commercieel vastgoed voorspel ik toch een paar lastige jaren. Winkelstraten die al te kampen hadden met veel leegstand, gaan die nog zien toenemen. Een deel van de business die nu verschoven is naar e-tail, komt nooit meer terug.
Aanrader is retailsonar. Dat is het bedrijfje van een vriend van me (ja, ook iemand uit Egbert z´n vroegere voetbalploeg), D. Debels, en het helpt bedrijven bij het bepalen van de ideale vestingsplaats voor nieuwe filialen op basis van diverse parameters. Voor een nieuwe Action zal altijd wel ´plaats´ zijn, maar er verdwijnen een hoop (onafhankelijke) zaken.

Nee, voor commercieel vastgoed ben ik eerder bearish.

Gisteren naar Brugge geweest en in de namiddag liep er toch potverdekke veel volk rond in het stad. En regelmatig toch een zakje van een winkel gezien. Voor zover de winkels open waren op een zondag.

Fakkel schreef: ↑21 december 2020, 10:10 Dat kan wel zo zijn, maar als de winkel(keten) die in het pand zat intussen failliet is, schiet men daar weinig mee op. Voor commercieel vastgoed voorspel ik toch een paar lastige jaren. Winkelstraten die al te kampen hadden met veel leegstand, gaan die nog zien toenemen. Een deel van de business die nu verschoven is naar e-tail, komt nooit meer terug.

- het feit dat zwakkere huurders gedwongen worden om panden te verlaten, of failliet te gaan is op termijn een goeie zaak. In een winkelcentrum wil je een goeie mix van sterke merken
- WEHB zit niet echt in winkelstraten, maar in shopping malls en grotere baanwinkels
- de bezettingsgraad zit boven 95%.
- retail en e-commerce zijn niet altijd mekaars opponenten. Grote retailers doen beiden.

Enkele moeilijk jaren? Zeker weten! Daarom dat je juist NU moet beleggen alsof corona voorbij is. Als je gaat wachten tot de hele sector hersteld is betaal je weer de premium.

Belgische retail GVV'n lopen wat achter op hun internationale soortgenoten (Eurocommercial, Unibail Rodamco WF, Klepierre).
Die zijn wel al behoorlijk hersteld, maar ook veel volatieler (vandaag URW opnieuw -11%). Voor Belgische retail GVV'n is de bodem minder diep geweest. Verlies 'voelt' altijd slecht, maar er is een verschil tussen [-40% , 60%] en -80%.

sintorama schreef: ↑21 december 2020, 11:21
-1- het feit dat zwakkere huurders gedwongen worden om panden te verlaten, of failliet te gaan is op termijn een goeie zaak. In een winkelcentrum wil je een goeie mix van sterke merken
- WEHB zit niet echt in winkelstraten, maar in shopping malls en grotere baanwinkels
-2- de bezettingsgraad zit boven 95%.
-3- retail en e-commerce zijn niet altijd mekaars opponenten. Grote retailers doen beiden.

-4- Enkele moeilijk jaren? Zeker weten! Daarom dat je juist NU moet beleggen alsof corona voorbij is. Als je gaat wachten tot de hele sector hersteld is betaal je weer de premium.

1) True and agree. Maar op termijn =/= nu
2) in de Us staan veel malls leeg, daar is men er al op uitgekeken. Vrees voor hier ´n zelfde scenario. Al vind ik het zelf nog altijd aangenamer dan een winkelstraat. (Maar dat komt omdat WSC een leuke lay-out heeft. Wijnegem vind ik bv gruwelijk, omdat het zo´n onoverzichtelijke warboel is)
3) ja, maar ook dan gaat e-tail ten koste van winkelruimte. Kleinere en/of minder winkels.
4) True and agree, maar ik wacht nog even. Er staan nog ketens op omvallen en ik denk niet dat dit risico al volledig in de koers verrekend is.

https://www.retaildetail.be/nl/news/vas ... d%E2%80%9D

Vandaag iets gelezen op spaarvarkens over Vonovia.
Had ik nog nooit iets gehoord.

Hier op spaargids is het wel al aangehaald heb ik gezien vie een zoekactie.
Heeft iemand hier meer info over of in bezit?
Wat is de dividend belasting in Duitsland trouwens?
Dividend stijgt ook jaarlijks heb ik gezien.

Vonovia (58,56 euro)

In het deelsegment residentieel vastgoed selecteert Pascale Nachtergaele een groep met een portefeuille van liefst 54 miljard euro. ‘Vonovia is dé referentie voor beursgenoteerd residentieel vastgoed in Duitsland. De impact van de coronacrisis op de groep is zeer beperkt. Vonovia profiteert volop van het tekort aan betaalbare woningen in Duitsland. De grote nadruk op investeringen in de modernisering van de appartementen resulteert in hogere huurprijzen. De expansie in Oostenrijk en Zweden illustreert de ambitie om uit te groeien tot een pan-Europese speler. Met een pijplijn van meer dan 40.000 te bouwen appartementen kan de groep een significante interne groei genereren, zelfs als er enige vertraging gepaard gaat bij de ontwikkeling ervan.’ Meer info over Vonovia

Ik heb het onrechtstreeks, via het JH European Property fonds.
Gert De Mesure heeft het soms over de buitenlandse REIT's.

Het GVV (kort)verhaal van 2010 tot 2020...

... bekeken door de beurskapitalisatie-bril dankzij de plaatjes hier: https://twitter.com/orakelvanoilsjt

• Hoe Cofinimmo en Befimmo in 2010, toen allebei vooral of uitsluitend op kantoorvastgoed gericht, met ruime voorsprong de grootste GVV’s en de 2 vastgoedvertegenwoordigers waren in de BEL-20.
• Hoe de logistieke jonge wolf en middenmotor (qua beurskap) WDP stelselmatig opklom in de ranking om op het plaatje van 2020 de andere GVV’s ruim achter zich te laten qua beursomvang.
• Hoe Cofinimmo dankzij de strategische ommekeer ruim 10 jaar geleden om kantoren af te bouwen en sterk in te zetten op zorgvastgoed z’n plek als “grootste GVV” in 2020 dan wel kwijtspeelde, maar toch sterk in omvang toenam.
• Hoe Befimmo, dat enkel op kantoren bleef focussen, z’n beurskap slechts min of meer op peil kon houden over 10 jaar, en daardoor voorbij gestoken werd door zorgvastgoed- en logistieke spelers, dé groeisectoren van het voorbije decennium.
• Hoe Montea, van kleintje in 2010, stevig doorgroeide dankzij diezelfde logistieke groeigolf van WDP tot stevige 5e (in beurskap).
• Hoe Shurgard, als vreemde eend in dit overzicht want geen GVV en met de Luxemburgse nationaliteit én actief in een andere sector dan de bestaande GVV’s (urban logistics), een significante nieuwkomer in omvang is op Euronext Bxl.
• Hoe de zorgvastgoedspelers zoals Care Property Invest, maar vooral Aedifica, net zoals we bij Cofinimmo ook al zagen, een spectaculaire groei hebben gekend.
• Hoe Aedifica van kleine beurskap in 2010 doorgroeide tot 1 van de grootste GVV’s in 2020, met een beurskap die identiek is als Cofinimmo, en vastgoedvertegenwoordiger binnen de BEL-20 werd, samen met datzelfde Cofinimmo en WDP.
• Merk wel op dat, - en dit geldt voor alle GVV’s - als de beurskap sterk in omvang is toegenomen over deze periode van 2010 tot 2020, dat dit niet enkel te danken is aan gestegen koers, maar ook aan vaak herhaaldelijke kapitaalverhogingen. De WPA is dus helemaal niet in dezelfde mate toegenomen als de beurskap.
• Hoe Xior, bij z’n IPO een beetje argwanend bekeken werd (groeien via studentenkoten, que??), maar deze argwaan onterecht bleek en zich tot een stevige groeier ontpopte. Let wel dat de groei in beurskap, in aantal aandelen en in aantal studentenunits in portefeuille vooralsnog véél spectaculairder is dan de toename in WPA of DPA.
• Hoe Intervest Offices Intervest Offices & Warehouses werd, en door die focus op logistiek vastgoed – geholpen dankzij een jaarlijks aangeboden en (vooral sinds het bedrijf sinds een 5-tal jaar een onafhankelijke koers vaart) gretig op ingetekend keuzedividend - in omvang kon toenemen. Ook al blijft het nog altijd wat een “verbouwverhaal”. INTO’s ster blinkt nog altijd niet zo sterk als die van logictics pure plays WDP en Montea. Daarvoor weegt de minder performante kantoorportefeuille nog wat te veel op het geheel.
• Hoe vastgoedspelers actief in winkelvastgoed het niet onder de markt hebben gehad. Hoe zij onder druk stonden omwille van de opkomst van e-commerce – wat tegelijk ook een driver was achter het logistieke groeiverhaal. De impact van Corona en bijhorende lockdowns en winkelsluitingen in 2020 deden de retailbeurskaps eveneens geen deugd.
• Hoe vooral de beurskap van winkelvastgoedspelers die focussen op shoppingcentra (Wereldhave Belgium) en de golden mile (Vastgoed Retail Belgium en Qrf) klappen heeft gekregen. Zéker in 2020. Specifieke situaties, zoals het feit dat Vastgoed Retail Belgium een politiek heeft z’n volledige winst als dividend uit te keren en dus geen verse munitie heeft om te groeien, en het feit dat Qrf onder het vorige management “beter beheerd kon worden”, hebben niet geholpen.
• Hoe winkelvastgoedspelers die mikken op out-of-town shops & retailparken, zoals Ascencio en vooral Retail Estates, veel beter standhielden qua beurskap, of zelfs stevig in omvang toenamen zoals Retail Estates (weliswaar geholpen door enkele kapitaalverhogingen en keuzedividenden). Maar dat die kapitaalverhogingen en keuzedividenden er waren was net omdat het bedrijf wou groeien, en dat ook deed, oa met een mooie diversificatie naar Nederland toe, wat hen in het kader van de COVID-19 pandemie heeft geholpen de resultaten niet te laten imploderen. In tegenstelling tot België bleven in NL ook niet-essentiële winkels immers lange tijd open.
• Hoe Home Invest Belgium, als enige vertegenwoordiger in het residentiële segment over de periode van 10 jaar verdubbelde in beurskap, maar de laatste 5 jaar niet zo veel meer deed. Het feit dat het bedrijf de afgelopen jaren méér dan z’n recurrente winst uitkeert als dividend helpt niet. Wél moet opgemerkt worden dat het aantal aandelen van Home Invest Belgium over deze periode amper toenam. Geen kapitaalverhogingen, geen keuzedividenden. Op een 2-tal inbrengen in natura na kwam de groei van beurskap (en onderliggend NAV, WPA,…) er grotendeels organisch.
• Hoe er eind 2020 met Inclusio een klein broertje bijkwam in het residentiële segment. We wensen hen een mooi groeitraject toe.
• Hoe Warehouses (WEB) een vreemde eend in de bijt is, en (samen met VASTB) als enige GVV over deze periode z’n aantal aandelen met welgeteld 0 stuks deed toenemen. Uniek. Tevens een portfolio dat quasi uitsluitend op het Franstalige landsgedeelte gericht is. Hoe er desondanks wel wat WPA en DPA-groei was, maar het aandeel toch vooral geapprecieerd wordt door beleggers omwille van het relatief hoge dividendrendement, en minder omwille van z’n groeikwaliteiten. Maar niettemin: er was groei van WPA, DPA, NAV over de 10-jaarsperiode en dit zonder de minste verwatering… Verre van mijn favoriete GVV, maar het verdient zeker een vermelding.
• En hoe Leasinvest tenslotte eveneens een vreemde bijt is, zowel geografisch als sectorieel. Geografisch, omdat LEAS als eerste zeer sterk op buitenlands vastgoed inzette, met een portefeuille in Luxemburg die groter is dan de Belgische. En sectorieel omdat het bedrijf actief is/was in zowel kantoren, retail als logistiek. Maar hoe het bedrijf zich ook als eens durft heruitvinden, door die logistiek (in hun geval eerder verouderde semi-industriële site) af te stoten, of strategische wendingen te nemen (op enkele jaren tijd in- en uit de Zwitserse markt stappen, en een Oostenrijkse portefeuille opbouwen). Niet de meest spectaculaire of in het oog springende GVV, maar wel 1 van de meest actieve.

Ook interessant?
https://www.gertdemesure.be/nl/presenta ... ---039-20-

Buitenlandse GVV's:
https://www.gertdemesure.be/nl/de-tijd- ... ---039-20-