Een vraagje ...
Fondsen dat ken ik, aandelen dat ken ik ook, maar de rest niet.

Als ik bij Morningstar naar de portefeuille van dit fonds ga kijken, dan staan gans bovenaan 2 futures, beide met een datum Dec 19 14, tesamen goed van meer dan 5% van de fondsportefeuille.
Wat kan dit juist inhouden? Als dit een "gok" van de fondsbeheerder is, en die loopt niet goed af, kan dit fonds dan klappen krijgen, of niet?

De twee zijn:
- Euro Stoxx 50 Future Dec 19 14
- Ftse 100 Index Future Dec 19 14

Wat futures precies zijn, kan je onder andere hier lezen:

http://nl.wikipedia.org/wiki/Future

Volgens mij moet je die index futures beschouwen als de cash positie van het fonds.

Een fonds houdt best altijd een klein gedeelte van de portefeuille in cash om snel aankopen te kunnen doen indien opportuniteiten zich voordoen en om mensen die uit het fonds stappen te kunnen terugbetalen.

Dit fonds kiest er blijkbaar voor om in plaats van cash deze futures aan te houden. Deze kunnen in tegenstelling tot cash nog iets opbrengen. Bovendien zijn deze standaard futures voldoende liquide en kunnen ze dus op elk moment verkocht worden indien er cash nodig is.

Natuurlijk is er ook wat neerwaarts risico bij deze futures, maar het is niet zo dat dit grote gokken zijn van de fondsbeheerder die tot de vervaldag moeten aangehouden worden.