Wat vinden jullie van Miko?

Misschien voor velen onbekend maar een oerdegelijk Kempens bedrijf(opgericht in 1801) dat volop op overnamepad is in Europa en uitbreidingsmogelijkheden zoekt en aangaat in Azie.

Voor het dividend moet je het niet doen. Aan de huidige koers 1,42% netto. Wel stijgend.
Koers op 2 jaar +/- 50% gestegen.

heb deze ook al bij gert de mesure gezien op een van zijn lijstjes

http://www.gertdemesure.be/aandelen.asp ... st&langue=" onclick="window.open(this.href);return false;

2014:

Omzet: +7,4 procent
Bedrijfswinst (ebit): +7,4%
Bedrijfskasstroom (ebitda): +8,7%
Nettowinst: +5,6%
Dividend: +10%

http://www.tijd.be/bear_and_bull/De_win ... 7-7467.art" onclick="window.open(this.href);return false;

En niemand die spreekt over koffie en of het wel lekkere is....
Vreemd dat bij veel aandeelhouders de relatie met het product volledig verdwenen is; aandelen met potentieel zegt men.
Waarom? Om dat een andere dat zegt en die andere ze in portefeuile heeft.
Dat is wat men globalisering noemt zeker? Of iets in dien aard.

Maar wees gerust: de koffie is lekker.

ik denk het

Als ik de jaarrekeningen bekijk, heb ik toch een wee gevoel bij dit aandeel. De gemiddelde cashflow over de voorbije 8 jaar is K€1249 (ongeveer €1 per aandeel). Als je ziet dat de WPA in die tijd zowat altijd rond de €4-€6 schommelt, vraag ik mij af hoe dat kan, aangezien cashflow en winst in het oneindige naar elkaar toe evolueren. Als je dat in een DCF calculatortje steekt en met een beetje goede wil een eeuwige groei van 5% rekent, kom ik nog maar aan een prijs van €21, waar het aandeel nu €86 staat.

Ik kan niet zeggen hoe, maar volgens mij manipuleren ze hun resultatenrekening. Cashflow schommelt ook de hele tijd, terwijl er toch een stabiele winst uit voort komt. Ik ben op zoek naar een defensief aandeel voor de lange termijn voor in mijn vennootschap (geen meerwaardebelasting op aandelen, wel op fondsen vandaar) maar dit zal het niet worden, ondanks de K/W van 15.

Over welke cash flow heb je het eigenlijk ?

Hun cash flow uit bedrijfsactiviteiten is toch wel een factor 10 hoger en is redelijk stabiel.

Ze doen gewoon nog regelmatig overnames en uitbreidingsinvesteringen waardoor de cash flow uit investeringsactiviteiten sterk schommelt maar dat kan je toch moeilijk als manipuleren beschouwen.

Hier vind je een zeer recente analyse:
http://www.vfb.be/Vfb/Media/Default/ima ... 5_juni.pdf" onclick="window.open(this.href);return false;

Jhn schreef:Hier vind je een zeer recente analyse:
http://www.vfb.be/Vfb/Media/Default/ima ... 5_juni.pdf" onclick="window.open(this.href);return false;

Merkwaardig... In het jaarverslag staat voor 2014 iets heel anders op pagina 54:

Kasstroom uit operationele activiteiten: 16227
Kasstroom uit investeringsactiviteiten: -18448
Kassstroom uit financiële activiteiten: 9706 (omrekeningsverschillen 126)
Totale kasstroom: 7359 (in duizenden €)

Hoe komt de VFB in godsnaam aan M€17,61 of M€20,73 EBITDA? Met belastingen erbij en geen rekening te houden met het werkkapitaal kom ik aan M€20,6 voor de EBITDA, toch een klein verschil, maar dan zit je met K€3332 investeringen in immateriële vaste activa en K€12417 in materiële vaste activa met slechts K€560 opbrengsten uit verkoop van activa. Schril contrast met wat op 3]0]E0EXG%24EUNX&Id=0P0000A5NU&ClientFund=0&CurrencyId=EUR]Morningstar staat, hoewel hier vermoedelijk nog de verkopen van activa moeten bijgeteld worden.

Allez ja, de ene zegt M€0,48, de andere M€17,61, het jaarverslag M€7,36, ik op basis van OKS, investeringen (+ en -) en rente kom op M€1,42.

Het is een beetje veel verschil he.

Duvellover schreef:Over welke cash flow heb je het eigenlijk ?

Hun cash flow uit bedrijfsactiviteiten is toch wel een factor 10 hoger en is redelijk stabiel.

Ik heb het zowel over hun gerapporteerde cashflow als de cashflow gedefinieerd als operationele cashflow min netto investeringen min rente. Ik neem aan dat u het heeft over hun operationele cashflow en ik vind dit niet stabiel. K€18231 in 2009, K€10572 in 2011, K€20394 in 2013...

Ze doen gewoon nog regelmatig overnames en uitbreidingsinvesteringen waardoor de cash flow uit investeringsactiviteiten sterk schommelt maar dat kan je toch moeilijk als manipuleren beschouwen.

Zelfs in een periode dat ze weinig investeren zoals 2009 (slechts K€5862) kan je afhankelijk van de interpretatie zeggen dat ze een cashflow hebben van K€6427 tot K€12611, dat dus eerder rond de €5-€10 schommelt per aandeel dan de €13-€19 die door de VFB als constant wordt opgegeven (toegegeven: wel pas vanaf 2010).

Holy Smokes!!

de tijd liet weten:

Fondsengigant Fidelity stapt in Miko
Er liep zopas een opmerkelijke transparantiemelding binnen van koffieservice- en kunststofverpakkingenspecialist Miko
MIKO. Niemand minder dan Fidelity, een van de grootste fondsenbeheerders ter wereld, heeft een belang van 3,03 procent genomen.

...

Hoe is Fidelity er dan in geslaagd om liefst 37.591 aandelen te verwerven? Miko-topman Frans Van Tilborg bevestigt dat zoiets via de gewone markt 'jaren' zou geduurd hebben. Een blik op het aandeelhouderschap leert al snel dat er maar 1 partij 'schuldig' kan zijn aan de verkoop van zo'n aandelenpakket.

...

de rest lees je hier: http://www.tijd.be/markten_live/live_bl ... 1448883647" onclick="window.open(this.href);return false;

Orderboek zit wat vast, denk ik.
Er proberen er een paar munt uit te slaan.

Ik heb tijd! Twee maanden geleden een pakketje gekocht.

oeps 90 euro, onder serieus volume.
small caps hebben last (winstnemingen?)

Gisteren ook gezien doch niets om wakker van te liggen. Zat met een spread in het orderboek van 6 euro !!!!

Voor de aandeelhouders: erg goeie koffie overigens. Als ik kan, drink ik op café Miko koffie.