Moderna (NASDAQ:MRNA)

Huidige koers ~$165

Moderna met de toepasselijke ticker mRNA richt zich op vaccin therapie en de nieuwe tak van geneesmiddelen door middel van messenger RNA. De proof of concept is met het Covid-19 vaccin geleverd, waarbij nieuwe levels van efficiëntie gehaald worden die klassieke eiwitvaccins of verzwakte virusvaccins niet halen. Bovendien is de nieuwe technologie zeer veelbelovend voor een algemeen griepvaccin en een HIV vaccin.

Moderna heeft wellicht de meest inovatieve pipeline in de industrie wat deze nieuwe technologie betreft.

Volgens mij zal Covid een paradigm shift betekenen in de bereidwilligheid om gevaccineerd te worden en zal de mRNA technologie talloze nieuwe toepassingen kennen.

Voorlopig is er nog geen duidelijkheid over de nood aan het herhalen van vaccins om immuniteit te behouden, de eerste proefpersonen hebben 8 maand later nog steeds een goede immuunrespons.

Wat hebben zij in de pipeline:
Vaccins:
- Covid 19 (markt)
- CMV (fase 3 start)
- hMPV/PIV3 (fase 1b)
- Zika (fase 2 start)
- RSV (fase 1)
- EBV (filing)
- Griep (filing)
- HIV (filing)
- Nipah (filing)

Celtherapie:
- Relaxin (filing)
- IL-2 (filing)
- PD-L1 (filing)

Kanker vaccins:
- PCV (fase 2)
- KRAS (fase 1)

Immuno oncologie:
- OX40L (fase1/2)
- IL-12 (fase 1)

Andere:
- VEGF (fase 2a)
- PA (fase 1/2 start)
- MMA (filing)
- PKU (filing)
- GSD1a (filing)

Er zit dus heel wat aan te komen, de beschikbare cash is $5,25 miljard. Maar ze genereren al positieve cashflows, de forward P/E is ongeveer 13. Wat ik niet veel vind voor zo veel potentieel.

Ze noemen zelf 2021 hun belangrijkste jaar.

Een belangrijk voordeel voor de ontwikkeling van mRNA vaccins en geneesmiddelen is de snelheid waarmee een stuk RNA code geschreven en geprint kan worden. Er wordt ook niet langer met levende virussen gewerkt bij deze technologie.

Bill Gates voorspelt dat mRNA-technologie, de basis van de snelle vaccins van Pfizer-BioNTech en Moderna, de komende vijf à tien jaar doorbreekt. 'Het is een veelzijdige gereedschapskist,' oordeelt de Belgische expert Rein Verbeke.

Lag al iets te lang op mijn watchlist maar vandaag een eerste positie genomen die mogelijk nog vergroot wordt.

Allez, dus toch ingestapt ? Vind je het niet wat bizar dat Moderna's beurswaarde bijna 1/3 van deze van reus Pfizer is ? De fcf-verwachtingen liggen ook 1/3 lager ($5,2 miljard versus $15,6 miljard - 2021), dus wat dat betreft loopt het parallel, maar ik vraag mij toch af of de verwachtingen voor Moderna dan niet veel te hoog liggen.

Ik las gisteren in de laatste Artsenkrant een artikeltje over mRNA. Ik zal het hier maar delen:

https://www.dropbox.com/s/x0mxh6a3qdgwh ... e.pdf?dl=0

Blijkbaar werkt men aan huidpleisters met zeer kleine naaldjes om mRNA-vaccins toe te dienen. Geen idee of het hier specifiek over deze van Moderna gaat.
Onderaan wordt ook verwezen naar een recent artikel van Nature, dat ik nog niet gelezen heb: https://www.nature.com/articles/d41586-021-00019-w

De koersval van de laatste dagen komt er door een downgrade. $60B is geen kleine brok meer natuurlijk. Men verwacht wel minstens $12B aan omzet aan Covid vaccins.

Maandag werd een vraag ingediend bij de FDA om hun Covid vials met 15 ipv met 10 dosissen te vullen, wat een deel van de supply chain constraints zou wegnemen, en waardoor uiteraard meer vaccins op een kortere tijd aangeleverd zouden kunnen worden.

Om eender welke P/E te rechtvaardigen moeten je inkomsten natuurlijk recurrent zijn, en dat is bij de Covid vaccins nog koffiedik kijken.

Mijn gok is wel, dat Moderna door de performantie van zijn vaccins en de urgentie die er heerst, makkelijk elke extra productie verkocht zal krijgen. Ten nadele van de fabrikanten die nog achterop hinken.

Zwitserland heeft vandaag 6 miljoen dosissen bijbesteld voor levering in zomer 2021. Interessant is dat ze ook een optie genomen hebben op de booster shots voor de nieuwe varianten, voor mogelijke levering in eerste helft 2022. Dat is nog een ongekende factor, in welke mate COVID vaccins een recurrente inkomst gaan worden. Vooralsnog lijken de huidige vaccins erg goede bescherming te bieden tegen de ontwikkeling van ernstige symptomen bij de varianten die nu dominant aan het worden zijn maar dat kan veranderen met verdere mutaties.

CAMBRIDGE, Mass.--(BUSINESS WIRE)--Feb. 3, 2021-- Moderna, Inc. (Nasdaq: MRNA), a biotechnology company pioneering messenger RNA (mRNA) therapeutics and vaccines, today announced the Swiss Federal Government has increased its confirmed order commitment from 7.5 million to 13.5 million doses of the COVID-19 Vaccine Moderna in Switzerland.

“We are grateful for the confidence and support shown by the Swiss Federal Government as they increase their supply agreement with us,” said Stéphane Bancel, Chief Executive Officer of Moderna. “Switzerland has played a key role in Moderna’s history, and we are delighted with the support of so many stakeholders as we continue to build Moderna’s first commercial organization outside of North America.”

The initial procurement by the Swiss Federal Government for 4.5 million doses was announced on August 7, 2020, and this was subsequently increased to 7.5 million doses on December 8, 2020. The additional 6 million doses announced today will be delivered beginning in the summer of 2021, with an option to receive doses in the first half of 2022 as Moderna explores potential vaccine boosters to address emerging variants.

The FDA has given "positive feedback" on Moderna's (NASDAQ:MRNA) proposal to draw up to 15 doses of COVID-19 vaccine from a single vial.
“This will allow us to produce and deliver more doses more quickly,” Stephen Hoge told House Energy and Commerce Committee Subcommittee on Oversight and Investigations.

Meer porties per fles, altijd goed als je toch miljoenen mensen moet vaccineren.

Voor ons land ook goed nieuws, want voorlopig bleven de Moderna vaccins nogal hangen in de VS

British-based drugmaker AstraZeneca plc (NASDAQ: AZN) has sold its 7.7% stake in Moderna Inc. (NASDAQ: MRNA) for more than $1 billion, the Times reported Sunday.

J&J vaccin goedgekeurd.
Dat zal waarschijnlijk een negatieve impact hebben op Moderna, al zou het tegelijk wel een positieve invloed op de wereldmarkt moeten hebben.

Voor mijn gemoedsrust mijn posities in Moderna volledig verkocht, zo zie ik mijn winst (99$ - > 160$) eveneens verzekerd.
Het vet zal voor de brouwers van deze giftige cocktails zeker stilaan van de soep zijn ?

reteiP schreef: ↑2 februari 2021, 19:03
Om eender welke P/E te rechtvaardigen moeten je inkomsten natuurlijk recurrent zijn, en dat is bij de Covid vaccins nog koffiedik kijken.

Denk persoonlijk dat je er vanuitgaan kan gaan dat het recurrent zal zijn.

Een jaar verder en we zitten er nog mee.
Al heel wat varianten. Genoeg zieken om het nog verder te laten muteren voor het de wereld uit zou zijn.
Indien deze varianten minder "ingrijpend" zouden zijn (bv zoals griep, wat weliswaar ook gevaarlijk kan zijn) zou het me sterk verbazen indien de komende 2-4 jaar de politiek/algemene bevolking geen vaccin zouden willen.

Indien de varianten gelijkaardig blijven, wie weet hoe lang je vaccin bescherming boodt...

Ik heb geen belang in moderna, maar ik ga er wel vanuit dat de komende 2-4 jaar corona vaccins de standaard zullen blijven.

Maandag bij opening bijgekocht (positie x2) aan ~$129

Ik leg mijn koersdoel op exact $200 gebaseerd op een price/sales van 4,88 en $16,5 miljard sales.

Slecht nieuws voor het Astra Zeneca vaccin. Niet alleen is het het vaccin met de meest heftige bijwerkingen waardoor veel gevaccineerden 1 of 2 dagen thuis moeten blijven na de prik. Nu is er ook een verpleegster in Denemarken overleden door een zeldzame bijwerking (vorming van bloedklonters). Denemarken zet hierdoor de vaccinatie met het AZ vaccin voorlopig stil.

reteiP schreef: ↑11 maart 2021, 11:38 Slecht nieuws voor het Astra Zeneca vaccin. Niet alleen is het het vaccin met de meest heftige bijwerkingen waardoor veel gevaccineerden 1 of 2 dagen thuis moeten blijven na de prik. Nu is er ook een verpleegster in Denemarken overleden door een zeldzame bijwerking (vorming van bloedklonters). Denemarken zet hierdoor de vaccinatie met het AZ vaccin voorlopig stil.

Het duurde gisteren over de plas even voordat ze beseften dat slecht vaccinnieuws van een concullega goed nieuws voor de mRNA vaccins betekent. Moderna opende aan $133 maar sloot uiteindelijk op $140,47

Nieuws van de afgelopen 2 dagen:

Moderna Announces First Participants Dosed in Phase 2/3 Study of COVID-19 Vaccine Candidate in Pediatric Population

https://investors.modernatx.com/news-re ... 23-study-0

Moderna test hun huidig COVID19 mRNA vaccin (1273) op jonge kinderen van 6 maanden tot 12 jaar in fase 2/3

First Participants Dosed in Phase 1 Study Evaluating mRNA-1283, Moderna’s Next Generation COVID-19 Vaccine

https://investors.modernatx.com/news-re ... -mrna-1283

Een vernieuwd COVID19 mRNA vaccin (1283) bevindt zich nu in fase 1. Groot voordeel, het behoeft slechts gewone koeling ipv diepvriezers. De doelgroep zijn ontwikkelingslanden.

Ook het Verenigd Koninkrijk begint met een Moderna vaccinatie programma. Voordien werden Astra Zeneca en Pfizer al gebruikt. Gisteren was Wales als eerste aan de beurt en de komende dagen volgt de rest. Ze bestelden 17 miljoen doses. Het zal een cruciale extra zijn om hun gewenste timeline aan te houden gezien de leveringsproblemen bij AZ.

---

De productiecapaciteit van Moderna vaccins bij Catalent wordt verdubbeld. Hierdoor zal de VS 200 miljoen extra doses kunnen ontvangen in mei en juni. Ook hier is dit een belangrijke meevaller gezien het drama bij de J&J productie waarbij heel wat doses verloren gingen. Het blijkt maar weer dat mRNA productieprocessen makkelijker op te schalen zijn dan klassieke vaccinprocessen.

---

Op 5 april werd al beslist door de FDA dat Moderna meer doses per vial mag afvullen (tot 15), wat de throughput van de productie verhoogt. De bestaande vials zijn nu ook goedgekeurd om 11 doses te bevatten ipv 10.

---

Door de eigenschappen van het Moderna vaccin qua maximale bescherming (ook tegen mutanten), beperkte bijwerkingen, geen trombose gevallen, ook getest voor kinderen, en de makkelijkere logistiek tov Pfizer. Is dit vaccin het meest waarschijnlijke om deze pandemie op langere termijn te blijven bestrijden. Van zodra de wereldwijde productiecapaciteit geen beperkende factor meer is, zal dit snel duidelijk worden.

Puur fundamenteel lopen de aankooporders al richting de ~20 miljard, wat zich pas in de cijfers van dit fiscaal jaar zal uiten. Dat is alvast een stuk hoger dan de $16,5 miljard die ik enkele posts geleden vermeldde. Koersdoel mag hoger dan $200 gelegd worden.

---

Puur technisch, koerszwakte volgde telkens op hogere rente / afgestrafte groeiaandelen. Aan de belegger om de juiste picks te maken.

Het was al langer publiek geheim dat de J&J vaccins wegens hetzelfde werkingsmechanisme, dezelfde risico's zouden inhouden dan de Astra Zeneca vaccins. Maar dat de Verenigde Staten er dan onmiddellijk de stekker uittrekken (vandaag) is wel onverwacht. De koers van MRNA reageert logischerwijze positief. De mRNA-technologie vaccins monopoliseren alvast het vaccinatieprogramma van de VS.

Wel compleet ridicuul gezien de duizenden (dagelijkse!) doden door 'welvaartsziekten' (lees fast food) waar geen enkele actie naar ondernomen wordt.