Kwartaaloverzicht:

• Netto courant resultaat van € 4,36 miljoen - Groei met 23% t.o.v. Q1-2014
• Stijging van de reële waarde van de vastgoedportefeuille met 33% tot € 457 miljoen ten opzichte van € 344 miljoen Q1-2014
• Stijging van het netto huurresultaat met 21% tot € 7,80 miljoen (t.o.v. dezelfde periode vorig jaar)
• Operationele marge bedraagt 82,5% t.o.v. 82,8% in dezelfde periode vorig jaar
• Bezettingsgraad van 96,0%
• Gemiddelde looptijd van de contracten op eerste vervaldatum van 7,1 jaar
. Schuldgraad gestegen tot 54.8%

...De Ex date, de datum waarop het aandeel van de vennootschap zal noteren op de beurs zonder coupon 14 met een bruto waarde van € 0,95/aandeel (onder voorbehoud van goedkeuring van de winstbestemming zoals voorgesteld door de jaarvergadering van 19/05/2015), is veranderd van 21/05/2015 naar 22/05/2015.
Pay Date 26 mei 2015

Het is mij onduidelijk hoeveel het dividend precies bedraagt: men hanteert in de verschillende verslagen andere waarden of periodes waarover dit dividend geldt. Het dividend over het ganse jaar 2014 is gesplitst over twee coupons #13 en #14.

#13 werd onthecht na de kapitaalsverhoging op 24 juni 2014 en is zichtbaar als een aparte lijn in de portefeuille. De coupon geeft recht op het dividend over de eerste jaarhelft pro rata het werkelijk aantal dagen. Dwz. tot 24 juni en niet tot 30 juni

#14 geeft recht op het dividend over de tweede jaarhelft en geldt voor alle aandelen. Dit is eveneens pro rata het aantal verlopen dagen, maw vanaf 24 juni en niet vanaf 30 juni.

Uit het jaarverslag (blz 15) citeren we:

Op 24 juni 2014 is Montea overgegaan tot een kapitaalverhoging van EUR 52,5 miljoen door de uitgifte van 1.945.416 nieuwe aandelen. Het vooropgestelde dividend van EUR 1,97 per aandeel bestaat uit EUR 1,02 per aandeel voor de eerste jaarhelft (gebaseerd op 6.808.962 aandelen) en EUR 0,95 per aandeel voor de tweede jaarhelft (gebaseerd op 8.754.378 aandelen).

Het recente kwartaalverslag schrijft:

...coupon 14 met een bruto waarde van € 0,95/aandeel

Dit schijnt in overeenstemming te zijn, ware het niet dat het dividend pro rata zou moeten berekend worden en dus over enkele dagen meer dan een jaarhelft, met name tussen 24 en 30 juni = 6 dagen. De uitgifte prospectus (blz 2) voor de kapitaalsverhoging schijnt die hypothese te bevestigen:

...EUR 0,97 bruto (overeenstemmend met een dividend pro rata temporis tussen de uitgiftedatum van de Nieuwe Aandelen, in principe 24 juni 2014, en 31 december 2014)

Coupon #13 vertoont naargelang de bron (bij Montea) nog grotere schommelingen, gaande van €0.94 tot €1.02.

Uiteindelijk zal het voor mij maar centiemen verschil uitmaken, maar ik had toch graag wat meer consistentie gezien.
Enfin, op 26 mei weten we het zeker.

Belca2 schreef: (...) . Schuldgraad gestegen tot 54.8%
(...)

Ik vind nergens iets over een dividend reïnvestement plan. Met de gestegen schuldgraad zou het toch aangewezen zijn om die €1.97 per aandeel aan het netto-vermogen toe te kunnen voegen, ipv te verdelen.

@Zwygymor: er is geen DRIP aangekondigd. Misschien zijn ze afgeschrikt door de recente koesdalingen (Bij IO&W is bv. de huidige beurskoers lager dan de omwisselingskoers die zelf reeds een korting van 8% aanbood op de toenmalige koers).

Met de mogelijkheid om tot 65% schulden aan te gaan is er nog geen onmiddellijke reden tot ongerustheid (alhoewel de meeste GVVs hun schuldgraad beperkter houden).

Toch valt er nog enige activiteit op de kapitaalmarkt te verwachten, want volgens hun eigen verklaringen (persbericht 12 februari 2015)

AMBITIE OM IN 2015 DE KAAP TE RONDEN VAN EUR 500 MILJOEN REËLE WAARDE VAN DE VASTGOEDPORTEFEUILLE EN HET NETTO COURANT RESULTAAT TE LATEN STIJGEN MET 20%-25%

Volgens het recente kwartaalrapport: (13 mei 2015)

...DE REËLE WAARDE VAN DE VASTGOEDPORTEFEUILLE ...€ 457 MILJOEN

Nog een tekort van €43M , en die hoeveelheid cash staat niet op hun balans.
Ze kunnen natuurlijk ook het vooropgestelde objectief inslikken.

Er is nu toch een keuzedividend aangekondigd:

De raad van bestuur stelt een bruto dividend van € 1,97 per aandeel voor.
Tevens beslist de raad van bestuur om aan de aandeelhouders de mogelijkheid van een keuzedividend aan te bieden:

- Coupon 13 (01/01/2014-23/06/2014): 44 coupons voor 1 nieuw aandeel
- Coupon 14 (24/06/2014-31/12/2014): 47 coupons voor 1 nieuw aandeel
- Uitgifteprijs van € 33,2210 per nieuw aandeel
-> Korting van 8% t.o.v. de 30-daags gemiddelde beurskoers
-> Korting van 2,46% t.o.v. de slotkoers op 18 mei 2015

Slotkoers gisteren: €35.01

Keuze deadline: 11 juni 2015

Belca2 schreef:Het is mij onduidelijk hoeveel het dividend precies bedraagt: men hanteert in de verschillende verslagen andere waarden of periodes waarover dit dividend geldt. Het dividend over het ganse jaar 2014 is gesplitst over twee coupons #13 en #14.
...

Het persbericht met de aankondiging van het keuzedividend verschaft hier duidelijkheid:

Coupon nr. 13 geeft recht op een dividend van EUR 1,02 bruto of EUR 0,765 netto per aandeel
Coupon nr. 14 geeft recht op een dividend van EUR 0,95 bruto of EUR 0,7125 netto per aandeel.

Hoe weet je welke coupon je hebt?

De nr (13 of 14 in dit geval) staat normaal vermeld bij de coupon... Coupon nr. 13 staat normaal van vorig jaar al vermeld bij je coupons in je beveiligde omgeving, dit van na de onthechting...

Jhn schreef:Hoe weet je welke coupon je hebt?

Als ik goed meeben:
wordt coupon 14 onthecht 22/5/15
is coupon 13 onthecht op 2/6/2014

22/5 ex dividend
15/6 voorbeurs uitbetaling cash en dividenden

Montea vandaag ex-dividend. De koers herstelt wel vliegensvlug: deze morgen meer dan -5%, momenteel nog amper -1%... De goede resultaten zullen er niet vreemd aan zijn...

Nieuwe aandelen om nieuw gebouw in port te nemen:
http://www.vfb.be/Vfb/Media/Default/arc ... t%20ca.%20" onclick="window.open(this.href);return false;€%207.484.000%20via%20inbreng%20van%20Apeldoorn-site%20(3.6.2015).pdf

Montea plant ... inbreng in natura van Apeldoorn-site in Nederland

1. WGA Versteyen Investments verkoopt gebouw aan Montea en wordt in eerste instantie betaald in aandelen (214K)
2. Montea creëert hiertoe nieuwe aandelen en verhoogt aldus zijn kapitaal
3. WGA Versteyen kiest eieren voor zijn geld en verkoopt de nieuwe aandelen (214K) aan D De Pauw (referentie aandeelhouder Montea)
4. W. De Pauw heeft evenwel het geld niet. Als referentie aandeelhouder heeft hij wel aandelen waarvan hij er 214K verkoopt aan de verzekeringsmaatschappij Patrimonial Life.
5. Met de opbrengst kan D. De Pauw nu WGA Versteyen betalen. Hij behoudt evenveel aandelen als voorheen.

Resultaat van het Keuzedividend:
71.5% kiest voor de omzetting naar nieuwe aandelen
Eigen vermogen versterkt met €8M

Montea heeft zijn schuld gediversifieerd door een private obligatielening van €50M. (coupures van €100K) De gemiddelde financieringskost van deze leningen was 2.73% Ter vergelijking het huidige netto dividendenrendement is ~4.35% !
De totale gemiddelde financieringskost bedraagt nu 3.33%.
Persbericht

Persbericht 1H2015

Montea boekt bijna kwart meer winst

Er worden geen dividend verwachtingen geprojecteerd. Het netto courant resultaat voor het volledige boekjaar wordt geraamd op minstens €19M od €2.05 per aandeel. Er is dus enige marge voor het dividend.