Tegengekomen terwijl ik m'n databank aan het bijwerken was ...

LU0580362852 - Robeco All Strategy Euro Bonds 40DH EUR (Obligaties EUR Gediversifieerd)

Morningstar gegevens
Opgericht 18/02/2011
Rendement YTD voor 2014: 56,71%
Rendement 3j geannualiseerd: 29,68%
zie: http://www.morningstar.be/be/funds/snap ... F00000M0TR" onclick="window.open(this.href);return false;

Koers verdrievoudigd op 3 jaar en 8 maanden
Voor een obligatiefonds

Uit de toelichting bij het rendement op hun site:

"Het rendement werd bepaald door de daling van de lange rente in de Europese periferie. De aanzienlijke exposure naar Italiaanse, Spaanse en Ierse staatsobligaties leverde een positieve bijdrage aan de totale performance. Bovendien profiteerde de portefeuille van de overwegingen in de Amerikaanse dollar en het Britse pond ten opzichte van de euro, doordat deze valuta's in september stegen ten opzichte van de euro."

Ze hebben dus blijkbaar de juiste overwogen posities op het juiste moment gehad. Al bij al een risicovol fonds in mijn ogen. Het had evengoed anders kunnen lopen en dan had de koers een ferme duik genomen.

En met andere woorden, de kans dat dit herhaald wordt in de toekomst is minimaal, integendeel.

Die 40DH in de naam slaat op 40 duration hedged.

De duratie of rentegevoeligheid van het fonds wordt standaard rond de 40 gehouden.

Dat wil zeggen: als de marktrente 1% daalt, stijgt het fonds ongeveer 40% in waarde. Dat verklaart de indrukwekkende returns.

Omgekeerd: als de rente 1% stijgt, zal het fonds ongeveer 40% in waarde dalen. Dit is dus een risicovol fonds met een serieuze hefboom!

Een goede huisvaderfonds zoals goudmijnfondsen.