Picanol

Bericht door **reteiP** » 22 augustus 2018, 08:28

http://assets.picanolgroup.com/Press%20 ... 8%20Nl.pdf

Ze gaan het recordjaar 2017 nog eens overdoen lijkt het op

Bericht door **doorwinterd** » 22 augustus 2018, 13:40

jens_dev schreef: ↑7 augustus 2018, 09:48 Nog even zitten rekenen.

Picanol heeft nu 16,1m aandelen Tessenderlo, die aan de huidige koers €539m waard zijn of €30,5 per aandeel Picanol.
De nettokaspositie bedroeg eind 2017 €131m of €7,4 per aandeel en zal eind juni wellicht verder zijn gestegen tot pakweg €8,5 per aandeel.

Bij de huidige koers van Picanol (€85) betaal je nog slechts €46 voor de 'eigen' activiteiten van Picanol, die in 2017 en 2016 een vrije kasstroom (excl. werkkapitaal) genereerden van respectievelijk €4,85 en €5,00 per aandeel. Natuurlijk zitten we op een cyclische piek, en er is de grote afhankelijkheid van China, maar een FCF yield > 10% biedt toch enige veiligheidsmarge. Daarnaast heeft ook Tessenderlo volgens mij nog upside de komende jaren.

Mss nog een kleine holdingkorting toepassen?

Bericht door **jens_dev** » 22 augustus 2018, 16:45

Zijn 2 bedrijven samen al meteen een holding?

Bericht door **argov** » 22 augustus 2018, 17:36

Picanol zou je als holding kunnen beschouwen, denk ik, maar dan wel één met een eigen activiteit. Zo zijn er nog hé. Eurazeo beheert bijvoorbeeld, naast hun eigen portefeuille, ook investeringen voor anderen (via Idinvest).

Bericht door **Umi** » 22 augustus 2018, 19:59

argov schreef: ↑22 augustus 2018, 17:36 Picanol zou je als holding kunnen beschouwen, denk ik, maar dan wel één met een eigen activiteit. Zo zijn er nog hé. Eurazeo beheert bijvoorbeeld, naast hun eigen portefeuille, ook investeringen voor anderen (via Idinvest).

Mja, ten tijde van de geplande fusie met Tessenderlo plakte men er een holdingkorting op van bijna 30%. Toen de fusie niet doorging viel die weg... Maar ik denk dat de markt dergelijke korting de dag van vandaag reeds inprijst & omdat men uitgaat van een nieuwe fusiepoging.

Bericht door **doorwinterd** » 22 augustus 2018, 20:36

jens_dev schreef: ↑22 augustus 2018, 16:45 Zijn 2 bedrijven samen al meteen een holding?

Dat beweren ze toch op hun website. (indien)

Picanol NV (Euronext: PIC) blijft beursgenoteerd en zal na de transactie een beursgenoteerde holding (met de naam Picanobel NV) worden met een sterk verankerde familiale aandeelhouders-basis.

De raden van bestuur van Tessenderlo Group en van Picanol Group zijn van oordeel dat de voorgenomen transactie in het belang is van beide bedrijven, en staan unaniem achter de voorgenomen transactie.

Bericht door **argov** » 23 augustus 2018, 20:10

Umi schreef: ↑22 augustus 2018, 19:59 Mja, ten tijde van de geplande fusie met Tessenderlo plakte men er een holdingkorting op van bijna 30%. Toen de fusie niet doorging viel die weg... Maar ik denk dat de markt dergelijke korting de dag van vandaag reeds inprijst & omdat men uitgaat van een nieuwe fusiepoging.

Of dit een (goede) reden is om er een holdingkorting van 30% op te plakken, is iets anders natuurlijk. Persoonlijk lijkt mij dit (nog) niet aan de orde, maar wie ben ik hé

Bericht door **reteiP** » 28 augustus 2018, 09:07

Zoals verwacht weer grote aankopen van Tessenderlo aandelen:
Op 27 augustus (via Verbrugge NV):
281.244 stuks voor €8.813.090 (dus aan gemiddeld €31,336)

Weer zo'n 0,6% meer controle over Tessenderlo. Traag maar zeker

Zitten nu aan zo'n 38%

Bericht door **reteiP** » 28 augustus 2018, 10:47

Picanol op S.A. gezegend met een Investment Doctor artikel:
https://seekingalpha.com/article/420197 ... ance-sheet

Bericht door **Umi** » 28 augustus 2018, 11:15

reteiP schreef: ↑28 augustus 2018, 10:47 Picanol op S.A. gezegend met een Investment Doctor artikel:
https://seekingalpha.com/article/420197 ... ance-sheet

Waarom houdt Poldermol hier rekening met de +8M aan 'Acquisitions of associated companies' in de Capex?
Dit zijn toch de aankopen in Tessenderlo?

Bericht door **reteiP** » 28 augustus 2018, 11:23

Umi schreef: ↑28 augustus 2018, 11:15
reteiP schreef: ↑28 augustus 2018, 10:47 Picanol op S.A. gezegend met een Investment Doctor artikel:
https://seekingalpha.com/article/420197 ... ance-sheet
Waarom houdt Poldermol hier rekening met de +8M aan 'Acquisitions of associated companies' in de Capex?
Dit zijn toch de aankopen in Tessenderlo?

Lijkt me inderdaad niet te kloppen.
46,5 miljoen FCF dan in H1

anonymous9 · Bericht door **anonymous9** » 28 augustus 2018, 12:36

Inderdaad een misse, goed opgemerkt! Verkeerde vakske geselecteerd (moest intangibles zijn), en dan erop verder geborduurd. Excuus!

Bericht door **Panly** » 28 augustus 2018, 22:20

reteiP schreef: ↑28 augustus 2018, 10:47 Picanol op S.A. gezegend met een Investment Doctor artikel:
https://seekingalpha.com/article/420197 ... ance-sheet

1 van degene die de klok ergens horen luiden maar geen flauw benul heeft waar de klepel hangt.

Bericht door **Cydox** » 28 augustus 2018, 22:32

Bwa, zouden er hier en daar geen wakkere kerels tussen zitten?

Bericht door **BenjaminBuffett** » 29 augustus 2018, 09:12

Panly schreef: ↑28 augustus 2018, 22:20
reteiP schreef: ↑28 augustus 2018, 10:47 Picanol op S.A. gezegend met een Investment Doctor artikel:
https://seekingalpha.com/article/420197 ... ance-sheet
1 van degene die de klok ergens horen luiden maar geen flauw benul heeft waar de klepel hangt.

Op wat slaat deze opmerking? Wat is jouw analyse m.b.t. Picanol?

Picanol

Re: Picanol

Re: Picanol

Re: Picanol

Re: Picanol

Re: Picanol

Re: Picanol

Re: Picanol

Re: Picanol

Re: Picanol

Re: Picanol

Re: Picanol

Re: Picanol

Re: Picanol

Re: Picanol

Re: Picanol

Schrijf je in op onze nieuwsbrief!