WhenDoYouRetire schreef: ↑17 mei 2017, 11:12 Ik vind tabak toch een stabielere business dan farma. De volumes zullen wel afnemen, maar daarom de winsten niet per se.
Bij farma vind ik het opvallend hoe snel een aandeel ineenzakt bij een gefaald product in de pijplijn, concurrentie van generische geneesmiddelen, patentenstrijd...

Misschien is tabak nu een stabielere business, maar op langere termijn betwijfel ik dat.
Als je nu 21 jaar bent en aandelen wilt kopen voor je pensioen, dan denk ik dat je toch echt beter af bent met farma dan met tabak.
Als je b.v. kijkt naar de "dividend aristocrats", dan staan daar wel farma en gezondheidsbedrijven op, zoals Johnson & Johnson, maar geen tabaksbedrijven.
Laten we hier anders over 10 jaar nog eens op terugkomen en dan vergelijken we de koersontwikkeling van BAT/Imperial Brands met Roche/Novartis.

Perceptie vs. realiteit.
Altria vs. Roche/Novartis
Ondanks aanhoudende volumedalingen bij Altria.

Akkoord m.b.t. de koersontwikkeling van de afgelopen jaren, maar voor wie nú gaat beleggen telt de toekomst en zoals ik al zei staat farma nu relatief laag genoteerd.

Je kan ook speculeren op de toekomst. Als oorlogen uitgevochten gaan worden op vlak van gezondheid dan gaan farmabedrijven idd sterk groeien.

dreamy schreef: ↑17 mei 2017, 11:39 Als je b.v. kijkt naar de "dividend aristocrats", dan staan daar wel farma en gezondheidsbedrijven op, zoals Johnson & Johnson, maar geen tabaksbedrijven.

Dat komt door spin-offs, het oorspronkelijke Philip Morris was een van de beste investeringen van de afgelopen 100 jaar. Dat kwam onder andere omdat de waarderingen door de schrik voor rechtszaken gedurende lange tijd enorm laag waren, niemand moest die bedrijven hebben dus kon men met de enorme hoeveelheid cash die binnenkwam goedkoop aandelen inkopen en zorgen voor grote meerwaardes.

Philip Morris (nu Altria) had een zeer lange dividendgeschiedenis maar in 2007 heeft men een spin-off gedaan van Kraft (dat later zelf Mondelez afsplitste) en het jaar daarna van Philip Morris International.

Geen rekening houdende met de schandalige belasting op spin-offs zou een portefeuille met 100 aandelen Philip Morris uit 2000 ($2350) er nu zo uitzien:

100x Altria
100x Philip Morris International
144x Mondelez
48x Kraft (ondertussen merger ondergaan met Heinz)

100 Altria + 100 PMI + 144 MDLZ is vandaag ongeveer $25.000 waard

reteiP schreef: ↑17 mei 2017, 17:01 100 Altria + 100 PMI + 144 MDLZ is vandaag ongeveer $25.000 waard

En met de merger met Heinz heb je dan ook 48 aandelen KHC met huidige waarde van $4293.6 gekregen plus een cash gedeelde van $792.

Meer als 15.5% CAGR en dat is dan nog zonder dividenden en eventuele herinvestering.

De warmte belet mij om te slapen wat doen een mens dan zoal

Palo Alto Networks (cybersecurity)
Met de hetze rond het wannacry-virus maar op zoek gegaan in deze sector & op dit aandeel uitgekomen. Dankzij de correctie die het na de Q2 cijfers heeft ondergaan ziet dit er (op het eerste zicht) vrij koopwaardig uit. Earnings staan totaal niet in verhouding met de FCF, analisten zijn vrij positief.
Gezien de spectaculaire groei (die uiteraard zal vertragen) CAGR van 8% tem 2020 in de sector, verwacht ik dat de FCF verder zal stijgen, tenzij er druk komt op de marges?

FCF 16 = $ 586 M (tem sept)
TTM FCF = $ 674 M
market cap = $ 10,55 B
EV = $ 9,12 B
netto cash positie = $1,43 B (incl. short & long term investments)
FCF marge was in Q2 maar liefst 40% !!! (en werd gedrukt door forse uitgaven $ 31 M voor nieuw hoofdkwartier)
=============================
FCF/cap = 15,65
FCF/EV = 13,5

gezien de sterke groei, netto cash positie is een hoge multiple te verantwoorden;
geen dividend maar wel een stevig "share buy back-program"

And I am pleased to announce that the board of directors has authorized a $500 million increase to our existing share repurchase program and extended the end date of the program to December 31, 2018. This brings the total amount authorized under the current program to $1 billion. During the second quarter, we purchased approximately 900,000 shares of common stock at an average price of $132 a share, leaving a balance of approximately $830 million available for ongoing repurchases.

We expect full-year non-GAAP EPS to be in the range of $2.45 to $2.50, which includes a $0.07 impact from LightCyber, and a share count of 94 million to 96 million shares. And we expect CapEx and free cash flow margin to be the range of $160 million to $170 million and 35% to 40% respectively, which includes approximately $100 million related to our new headquarters of which we expect approximately $35 million to fall into Q3. Excluding CapEx from the new headquarters, free cash flow margin is expected to be at least 40%.

revenue zou +- 1718M zijn over 2017. Dus aan een marge van 35a 40% FCF van 601 a 687M. (incl. kosten voor nieuw hoofdkwartier, dewelke een eenmalige kost van $100M is.)

31/05 volgende kwartaalupdate

https://seekingalpha.com/article/405208 ... wrong-much
https://seekingalpha.com/article/398137 ... generation
https://seekingalpha.com/article/405076 ... ipt?page=2

& een oud analistenrapport
https://www.google.be/url?sa=t&rct=j&q= ... Jg&cad=rja

slaaptijd, staan mogelijks grote kemels in, geen koopadvies

Verschijnt in mijn screener. Interessant op het eerste zicht. Voor wie hier naar IT/security op zoek was ook een goeie pick

http://finviz.com/quote.ashx?t=ffiv&ty=c&ta=1&p=d

F5 Networks Inc is a developer and provider of software-defined application services designed to ensure that applications delivered over Internet Protocol (IP) networks are available to any user, anywhere, anytime, on any device and on any network.

stockzombie schreef: ↑30 januari 2017, 19:40 In dezelfde sector ook CYOU interessant. Market cap is niet veel groter dan cash in de bank en waarde vastgoedportefeuille. Geen schuld en K/W van ongeveer 7. Vorige chinezen in de sector die in had zijn van de markt gehaald door management voor premium.

Ter info: CYOU +50%, 3,5 maand na mijn tip van 30 januari.

spectrum brands (consumer goods)

enkel bovenste presentatie snel snel bekeken. Mooi aandeel om op de watchlist te zetten.
http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zht ... sentations
http://www.4-traders.com/SPECTRUM-BRAND ... inancials/
http://finviz.com/quote.ashx?t=SPB&ty=c&p=d&b=1

market cap; 7440M
exepcted FCF 2017: 575 a 590M (verwachten 1,8M FCF tussen 2017-2019)
vrij hoge schuldgraad wel (zittend al jaren tussen 3a4x Ebitda)

Network-1 Technologies, Inc. (engages in the development and licensing of intellectual property.)

nogal een vreemde business, met hoogst wss een hoop rechtszaken ivm patentkwesties... 1tje die serieus wat studiewerk vereist

http://www.network-1.com
http://content.equisolve.net/network1/n ... 016_66.pdf
http://finviz.com/quote.ashx?t=NTIP&ty=c&p=d&b=1
http://ir.network-1.com/press-releases/ ... se-program

marktcap; 96M
cashpositie; +-51M (bij jaarcijfers)
FCF 2016 = +-30M (lijkt een eenmalige uitschieter)
FCF 2015= +- 5,5M
FCF 2014= +- 4,7M
FCF 2013= - +-2,7M (4,6M purchase op patents)
(cijfers kunnen verkeerd zijn, bij benadering uit het hoofd gerekend)

Zeer groot deel in bezit van insiders.
Revenues in stijgende lijn.
zeer stevig 'share repurchase program'

Reeds een aantal weken in dalende lijn - AB Inbev, de 95 euro komt in zicht

toffegast schreef: ↑29 juni 2017, 10:49 Reeds een aantal weken in dalende lijn - AB Inbev, de 95 euro komt in zicht

Dit aandeel wordt inderdaad steeds "kooppwaardiger". Ik ben ook benieuwd tot hoever ze kunnen zakken.

Noktra schreef:Misschien eens een andere invalshoek. Welke aandelen momenteel koopwaardig op de Brusselse beurs?

Voor MT blijf ik kijken naar Euronav omdat er veel potentieel aanwezig is.

Engie staat ook op mijn lijstje

Verstuurd vanaf mijn HUAWEI LYO-L21 met Tapatalk