Misschien omdat het niet duidelijk was hoeveel vrije cash de fusiegroep zou genereren, terwijl hij wel op een forse schuldenberg zat. Eind september 2016 bedroeg de nettoschuld €386m. Ook zeer veel goodwill op balans. En de positieve adviezen komen voornamelijk van enkele Belgische banken die regelmatig goed verdienen aan een stevig geleveraged bedrijf zoals Greenyard.

Was ook eentje dat ik volgde. Had op een conferentie eens een uiteenzetting gezien van de ceo, zeer goede presentatie. Blijkbaar was die oorspronkelijk begonnen als kweker van paddestoelen en zo beginnnen uitbreiden.

Meen me te herrineren dat hij aanhaalde dat er nog behoorlijk groeipotentieel was in de sector naar aanleiding aandacht meet gezond eten, minder vlees enz

Vroeg me eigenlijk af hoe sterk de prijszettingskracht is als marktleider?

ja inderdaad, weinig winst, weinig cashflow en veel schulden

nuyttie schreef:ja inderdaad, weinig winst, weinig cashflow en veel schulden

Weinig Free Cashflow. Dat klopt, maar....

Er gaat een groot deel van de cashflow naar (te dure) schulden, maar die last zal worden afgebouwd, onlangs door conv. obligatie & goedkopere herfinanciering in de toekomst. Dus deze kost zal aanzienlijk verminderen (maar niet verdwijnen)
Synergievoordelen moeten ook nog € 20a30M per jaar opbrengen.
Hoge investeringen voor de moment; eerst zaaien, dan oogsten.
Consolidatie in de sector, gestage groei.
(zie filmpje van bolero 1 pagina terug)
niet alles is zwart wit...

Soit, zou sowieso Total Produce verkiezen in de sector; veel voorspelbaarder, jaar na jaar hoge FCF's & sterk trackrecord als groeier (zowel organisch als via M&A).

ps Hein koopt niet zomaar bij hoor

Zoals je zelf zegt, Total Produce is voorspelbaarder en consistenter. Je weet wat je krijgt voor je geld. Bij Greenyard is dat nog afwachten. Ik zou vandaag opnieuw voor TOT kiezen.

Koers blijft maar stijgen, rendement 1 week is alweer bijna 4%! Gisteren lag het handelsvolume op 196 052 dit terwijl het gemiddelde op 82 018 ligt... 6 juni komt het jaarverslag, ik ben benieuwd!

http://m.hbvl.be/cnt/blpbr_02892618/gre ... uitbreiden

Goed nieuws!

Sterke REBITDA groei met significante schuldreductie

Sint-Katelijne-Waver, België, 6 juni 2017 – Greenyard (Euronext Brussel: GREEN) maakt resultaten bekend over het boekjaar eindigend op 31 maart 2017
Hoogtepunten – boekjaar eindigend op 31 maart 2017
• Omzet1 steeg met 7,1% tot € 4.249,2m. De groei werd voornamelijk intern (5,3%) en door acquisities (2,7%) gerealiseerd terwijl wisselkoersimpact beperkt negatief was (-1,0%)
• Fresh realiseerde 5,4% omzetgroei, voornamelijk dankzij groei in de Duitse en Nederlandse markt
• Long Fresh behaalde een 15,8% hogere omzet dankzij interne groei (2,1%) alsook de incorporatie van Lutèce (16,7%)
• Horticulture realiseerde een omzetgroei van 3,7% waarvan het merendeel intern (3,1%)
• REBITDA1 steeg met 7,0% tot € 145,7m. De verbetering van € 9,5m wordt vooral gedreven door:
• Fresh verbeterde met € 3,8m dankzij omzetgroei in kernmarkten en verbeterde marges in de logistieke activiteiten, gedeeltelijk tenietgedaan door het tekort aan volumes in Q4, die de operationele hefboom beïnvloedde, alsook de activiteiten in de UK
• Long Fresh toonde een sterke verbetering van € 4,9m dankzij het verbeterde portfolio management, vooral in Frozen, algemene volumegroei, alsook efficiëntieverbeteringen. Dit werd gedeeltelijk tenietgedaan door slechte weersomstandigheden en blijvende prijsdruk binnen Prepared
• Horticulture’s winstgevendheid verbeterde verder dankzij een betere productmix alsook kostenbeheersing, waardoor de marge steeg tot 13,2%
• Nettowinst van € 0,7m. Zonder de éénmalige kosten van de herfinanciering kwam het genormaliseerde nettoresultaat uit op € 21,9m. Dit resulteert in een WPA van € 0,02 en een gecorrigeerde WPA van € 0,51
• Netto financiële schuld daalde met € 58,7m tot € 324,2m JoJ. Dit leidt tot een schuldgraad van 2,2x, een daling t.o.v. 2,8x vorig jaar en 2,8x in september 2016. De verbetering werd gedreven door operationele kasstroom alsook een daling van het werkkapitaal. Bovendien is een significant deel van de aandeleninkoop aangekondigd in maart, ten belope van € 16,4m, reeds vervat in dit cijfer
• De gerealiseerde cash besparingen op belastingen bedroegen € 1,3m
• In december vorig jaar heeft Greenyard een herfinanciering uitgevoerd die verwacht wordt jaarlijks meer dan € 15m te besparen
• De Raad van Bestuur stelt een stabiel dividend voor van € 0,20 per aandeel

Wat denken de mede spaargidsers hiervan? Lijkt me goed dat ze de schulden afbouwen.

Dole zou een interessante overname zijn. Wellicht zouden de schulden dan fors goedkoper gefinancierd kunnen worden dan Dole nu kan. De gemiddelde schuldkost is nu bijna 6%. Indien ze dat naar 4% kunnen brengen, spaart Greenyard al meteen $25M per jaar uit aan interestkosten bij Dole.

Interessante mogelijke deal. ik hoop op een betaling een stuk in aandelen, overname van de schuld, en een kapitaalverhoging (met voorkeurrecht aub)?

Poldermol,
Als dat overnamebedrag van 2,1 miljard euro klopt, zou dat veel hogere multiples impliceren dan die waaraan Greenyard zelf noteert. In die context nieuwe aandelen uitgeven zou neerkomen op de vernietiging van aandeelhouderswaarde. Ben sowieso geen voorstander van zulke megalomane overnames. Vergelijk met Total Produce. Beginnen met een deelneming en die gaandeweg uitbreiden, en alles netjes financieren met de eigen kasstroom en zeer beheersbare schulden.

Vandaar 'mogelijk interessant'. Er zijn wel een boel synergievoordelen denk ik, en de schuldkost van Dole is 6%, dus op die 1,3 miljard dollar schulden kan een lager % wel handig zijn.

Het probleem is dat Dole slechts summiere financiële resultaten publiceerde bij de SEC naar aanloop van hun geplande IPO, dus daar wil ik ook wel eerst meer van weten vooraleer ik een definitieve opinie heb.

Eén ding is zeker, ik heb véél liever kleinere consoliderende overnaampjes zoals Mykogen, dan een groot gedrocht als Dole. Iets van teveel hooi op de vork nemen enzo... Kan goed aflopen, maar kan ook ongelooflijk hard ontploffen in uw gezicht.

'Doden na eten diepvriesgroenten Greenyard'
Slecht nieuws voor Greenyard GREEN-9,52% . Het groente- en fruitbedrijf riep de voorbije dagen diepvriesproducten terug met ingrediënten uit zijn Hongaarse fabriek. Daar is besmetting met de listeriabacterie vastgesteld. Volgens het Europese voedselagentschap zouden de voorbije drie jaar 47 mensen ziek zijn geworden na het eten van besmette groenten uit de bewuste fabriek. Negen van hen zouden zelfs zijn gestorven.

Bron: de tijd.

BPost krijgt concurrentie vrees ik. 2018 wordt nog het jaar van de crashende aandelen.....

Grappig hoe de Tijd oud nieuws recycleert. Dat is al 10 dagen gekend, gene zever.

5 juli: http://www.foodsafetynews.com/2018/07/l ... 0iLlNIzaUk

6juli: https://www.just-food.com/news/greenyar ... 39601.aspx

7 juli: https://dailynewshungary.com/hungarian- ... -bacteria/


En NU komt De tijd ermee naar buiten? Indien ik een abo zou hebben, ik zou het verscheuren.

dat is een raar, een crashend aandeel dat ik niet heb

@ Poldermol: geen abonnement btw. Veel te gierig daarvoor.

Aandeel is momenteel geschort overigens. Ik denk dat het nieuws nog niet echt in de koers zit. Tja, t ' is zomer hé!