Poldermol schreef: ↑16 juli 2018, 13:49 Ik vermoed dat je naar de kwartaalomzet kijkt dan? Want Greenyard heeft een omzet van 4,25 miljard.

TP is even groot qua omzet (groeien al jaren tegen de 10%) & eens Dole overgenomen is (volg die affaire niet op), zal die omzet nog sterk stijgen.
Over uw investment case ben ik het wel eens

Omzet is één ding. Al eens gezien hoeveel schulden Dole met zich meetorst?

Alsook. Als we dan toch gaan vergelijken. Dole werd overgenomen aan 9X de EBITDA;

Voor het huidig boekjaar verwacht GREEN 155M EUR EBITDA. Laat ons 150M nemen. Geeft 1.35 miljard euro faire EV. - 400M nettoschulden = 950M EUR eigen vermogen. Gedeeld door 43,34M aandelen (44.X - eigen aandelen die aangehouden worden) = 21.92 EUR.

Poldermol schreef: ↑16 juli 2018, 13:49 Ik vermoed dat je naar de kwartaalomzet kijkt dan? Want Greenyard heeft een omzet van 4,25 miljard.

reteiP, kijk ook eens naar de CF's. Gecorrigeerd voor restructuring expenses en maintenance + efficiency capex (en uitgezonderd growth capex), kom je op een FCF/share waarvan je ogen uit de kassen zullen rollen. PM me anders even.

Kwartaalomzet zelfs maar inderdaad.
Heb een kleine aankoop gedaan, SES calloptie zal volgende maand toch uitgevoerd worden.

Lees: veel kans dat private -equity met kerstmis tracht het aandeel van de beurs te halen. Moet spontaan denken aan Omega Pharma in 2011.

Poldermol schreef: ↑16 juli 2018, 14:15 Omzet is één ding. Al eens gezien hoeveel schulden Dole met zich meetorst?

klopt, & maar goed dat Greenyard daar niet in verder is gegaan met hun vrij volgeladen balans. TP had voor die overname iig wel een sterke balans. MGMT daar presteert al jaren zeer goed qua M&A, al waren dat telkens kleinere overnames. Wss kunnen synergieën & schuldherfinancieringen daar wel waarde creëren.

optibear schreef: ↑16 juli 2018, 14:18 Lees: veel kans dat private -equity met kerstmis tracht het aandeel van de beurs te halen. Moet spontaan denken aan Omega Pharma in 2011.

Dat kan, maar dan moet de Deprez familie (en vrienden) die al 70% van de stock controleren wel meespelen in het verhaal. Maar een delisting wordt zo wel waarschijnlijker. Het enige 'jammere' is dat een leveraged management buyout moeilijk wordt omdat Greenyard al tegen de schuldlimieten aanschurkt. Maar bankjes kunnen tijdelijk flexibeler zijn natuurlijk.

Om de resterende 14M aandelen op te kopen aan 15 EUR is slechts 210M EUR nodig.

Umi schreef: ↑16 juli 2018, 14:28
Wss kunnen synergieën & schuldherfinancieringen daar wel waarde creëren.

Dat dacht ik ook. Tot ik hun becijferde synergieën zag: compleet verwaarloosbaar in het licht van de omvang van de overname.
En schuldherfinancieringen, de 10 jaarsobligatie in de USA staat ook alweer op 3% eh, dus ik denk niet dat hun overleveraged poot goedkoper dan 5% zal kunnen krijgen. Een oplossing zou kunnen zijn om op het moederniveau (TP) te lenen, maar dan zit je met je dollarrisico voor je gigantische US-based operatie.

Poldermol schreef: ↑16 juli 2018, 13:49 Ik vermoed dat je naar de kwartaalomzet kijkt dan? Want Greenyard heeft een omzet van 4,25 miljard.

reteiP, kijk ook eens naar de CF's. Gecorrigeerd voor restructuring expenses en maintenance + efficiency capex (en uitgezonderd growth capex), kom je op een FCF/share waarvan je ogen uit de kassen zullen rollen. PM me anders even.

Zou je eventueel je info kunnen delen? Ziet er op zich wel interessant uit!

reteiP schreef: ↑16 juli 2018, 14:17Heb een kleine aankoop gedaan, SES calloptie zal volgende maand toch uitgevoerd worden.

Aan hoeveel verkoop je SES dan, reteiP?

Ik heb zonet ook een positie in Greenyard ingenomen @ 7,50.

molenveld schreef: ↑16 juli 2018, 15:18

reteiP schreef: ↑16 juli 2018, 14:17Heb een kleine aankoop gedaan, SES calloptie zal volgende maand toch uitgevoerd worden.

Aan hoeveel verkoop je SES dan, reteiP?

Ik heb zonet ook een positie in Greenyard ingenomen @ 7,50.

Strike €16 op 17 augustus
(gezien de premie is alles boven €16,75 netto een verlies)

Naick schreef: ↑16 juli 2018, 15:16

Poldermol schreef: ↑16 juli 2018, 13:49 Ik vermoed dat je naar de kwartaalomzet kijkt dan? Want Greenyard heeft een omzet van 4,25 miljard.

reteiP, kijk ook eens naar de CF's. Gecorrigeerd voor restructuring expenses en maintenance + efficiency capex (en uitgezonderd growth capex), kom je op een FCF/share waarvan je ogen uit de kassen zullen rollen. PM me anders even.

Zou je eventueel je info kunnen delen? Ziet er op zich wel interessant uit!

De clou zit hem in het jaarverslag, waar je eens moet kijken nar de details van de kostenpost 'non-recurring items'. En een tweede informatiepunt vindt u in de presentatie voor analisten in juni. Daar wordt uitgelegd hoe de capex gespendeerd werd.

Vervolgens die nieuwe informatie implementeren in de gepubliceerde cijfers, et voila.

wat recent "lees-en-kijkmateriaal";

https://www.tijd.be/ondernemen/voeding- ... k/10019379

https://www.bolero.be/nl/analyse-en-inz ... -greenyard

sintorama schreef: ↑16 juli 2018, 11:32 Natuurlijk! Maar grote klanten zullen het wel aangrijpen om druk te zetten op de prijs.
Ik apprecieer jouw volledige uitleg rond de essentie van de besmetting, de vraag is of de publieke opinie met evenveel deskundigheid oordeelt. Dit komt m.i. in hetzelfde mentale laatje als gekke koeien, dioxinekippen en Vetsmelter Verkest terecht.

Terechte bezorgdheden, maar twee bedenkingen:

- De consument komt zelden met Greenyard als merk in aanraking; Greenyardproducten worden vooral verkocht onder huismerken of verwerkt in bereide producten. Dat zal m.i. de impact temperen: hoeveel consumenten zouden vanaf nu Boni of Delhaize volledig links laten liggen omdat een van hun obscure toeleveranciers een probleem had?

- De prijsdruk op Greenyard en co is nu al moordend. Ik vraag me af of supermarkten nog verder kunnen gaan dan ze nu al doen, Listeria of niet.

Tot slot hoop ik ook dat de wakkere consument beseft dat Listeria bij Greenyard veel minder ernstig is dan de gekkekoeienziekte en in tegenstelling tot dioxine ook geen gevolg is van moedwillige wanpraktijken. Listeria is een veelvoorkomende bacterie en eentje die voor 'normale' mensen (iedereen behalve zwangeren, bejaarden, pasgeborenen of AIDS-patiënten) ook vrijwel ongevaarlijk is. Kaasliefhebbers zoals ik staan er bijna continu aan bloot

Het lijkt er op dat Greenyard zo verstandig is geweest een PR-bedrijf aan te stellen.
De financiële impact valt voorlopig zeer goed mee.

https://www.tijd.be/ondernemen/voeding- ... 31709.html

Gisteren spraken ze op kanaal z over 30% minder winst? Snap niet hoe ze tot die stelling komen.