Gisteren 'zwakke resultaten' van WPP (aldus de media), die uiteindelijk toch goed onthaald werden (& dus ook de sector up).

Blijkbaar vorige maand nog (overname)-nieuws gemist.
Omnicom & Publicis werden als overnamekandidaten gezien. CEO heeft tijdens de conference call dit reeds ontkend & ze blijven gewoon samenwerken met CapGemini.
https://seekingalpha.com/news/3299307-a ... solidation


& CS zette de schaar een tijd terug in de sector.
https://seekingalpha.com/news/3300437-a ... dia-buying
& deze door Morgan stanley
https://seekingalpha.com/news/3301177-o ... nderweight

Noteert nu aan een FCF yield van 9a10% volgens mij. Schrik voor disruptie zit er dubbel & dik in (in de markt).
Indien de rerating niet komt in de sector, zie ik nog wel ergens een overname gebeuren. (Accenture, CapGemini of wie weet door Amazon)

enige recente koersdoel dat ik vind...

Publicis : Berenberg ramène son objectif de cours de 89 à 87 euros, mais reste à l’achat de la valeur

contract met L'oreal wordt met 3 jaar verlengd.
https://investir.lesechos.fr/actions/ac ... 717875.php

Voor iedereen een disruptiedécôte tegenwoordig.
Sta zelf ook al op circa -15%. Zou graag bijkopen, maar andere aandelen staan iets hoger op wishlist en cash is running thin.

Volgens analisten zitten de reclamebureaus in een structurele neerwaartse spiraal:
(17 nov): https://www.ft.com/content/3081a2ee-c95 ... 9fb7d6163e

Maar de CEO's ontkennen dit:
(16/17 nov): https://www.bloombergquint.com/onweb/20 ... al-threats

http://www.4-traders.com/FACEBOOK-10547 ... -25619678/

Is maar een klein deel vd omzet, maar niettemin een mooi groeipotentieel.


Global advertising expenditure to grow by 4.1 percent in 2018 - Zenith
http://www.4-traders.com/INTERPUBLIC-GR ... -25609631/

Ik denk dat de markt aan het veranderen is. Ik zit momenteel op het EMEA head office van een groot B2C-bedrijf. Tot 2017 gaven ze ongeveer 20% van hun marketingbudget uit aan 'digital'. Nu schakelen ze om naar 80%. Ik zie dit bij vele andere bedrijven ook gebeuren. Ik denk dat dit inderdaad de sector gaat veranderen en dat dit nare gevolgen gaat hebben voor sommige bedrijven. Maar ik ben ervan overtuigd dat Publicis op dit vlak in de juiste richting zit.

Tja, als er geen onzekerheid was noteerde het aandeel nu boven de €80 en lagen er geen kansen.

Naick schreef: ↑11 december 2017, 14:57 Maar ik ben ervan overtuigd dat Publicis op dit vlak in de juiste richting zit.

Volgens Levy (ex-ceo) zit Publicis 2 jaar voor op z'n sectorgenoten (door integratie van sapient-razorfish & power of 1).
https://www.campaignlive.co.uk/article/ ... pe/1448940

en de reden van de stijging vandaag staat mogelijks hieronder.
https://www.zonebourse.com/L-OREAL-4666 ... -25647855/

& ook dit jaar een kerstboodschap.

https://publicisgroupewishes2018.com

& met meer dan 50% van de inkomsten uit North America (vnl. USA) zal Trumps Tax plan ook z'n steentje bijdragen...

http://www.4-traders.com/AHOLD-DELHAIZE ... -25704891/

Macquarie verlaagt z'n koersdoel van € 70 naar € 60 (houden).
Helaas vind ik geen verdere uitleg vanwaar die voorzichtigheid komt...

Wel een 3jaar oud rapport gevonden van hun. (mss interessante lectuur ivm integratie Sapient)
https://www.macquarieresearch.com/rp/d/ ... u=MTE1MjM1

Bijna 3% eraf vandaag. Analist zal content zijn.

Reclamebureaus flink naar beneden vandaag.

Publici -2%
WPP -2,5%
Interpublic -2,5%
Omnicom -3%

Uitleg waarom Macquarie de 4 grote reclamegroepen een downgrade heeft gegeven:

https://www.barrons.com/articles/cane-y ... 1514926745

Netflix krijgt van de analist een upgrade terwijl dat bedrijf van meer dan $80 miljard dollar beurswaarde niet eens positieve cashflows kan voorleggen. Begrijpe wie het kan.

gpv1 schreef: ↑3 januari 2018, 18:05 Uitleg waarom Macquarie de 4 grote reclamegroepen een downgrade heeft gegeven:

https://www.barrons.com/articles/cane-y ... 1514926745

Netflix krijgt van de analist een upgrade terwijl dat bedrijf van meer dan $80 miljard dollar beurswaarde niet eens positieve cashflows kan voorleggen. Begrijpe wie het kan.

niks nieuws wat hij te vertellen heeft dus...
Achja, wordt afwachten tot FYE & dan zien of ik eventueel wat cash kan vrijmaken tenzij ze tegen dan nog veel verder zakken, dan waag ik het er wel op denk ik. Verwacht ook dat ze stillekes aan dat inkoopprogramma gaan beginnen (zou iig een positief signaal geven)

Netflix draait idd negatieve cashflows & heeft zelfs veel schulden (aan huidige Ebitda). Maar gezien hun groei kan dat natuurlijk snel veranderen, maar dat is een grote onzekerheid natuurlijk.
Ze willen zo snel mogelijk veel marktaandeel, concurrentie geen tijd geven (& dat kost geld), daarna is het een kwestie van stap voor stap de prijzen te verhogen & komen die cashflows vanzelf...
Ik zal ze niet kopen, maar durf er zeker niet short op gaan.