Yaris schreef: ↑12 maart 2024, 12:56 Kun je je indenken waar we zouden staan zonder wapens of kernenergie?

In 2100. Alles peis en vree.

De filter van Kroeze (en Pieter Slegers) is ook niet zaligmakend. Je mist er bijvoorbeeld LSEG mee, door de zeer lage ROIC. En dat kan je denk ik toch wel “quality” noemen.

Barryke schreef: ↑12 maart 2024, 12:45 Ik snap uw punt, maar gpv1 is niet zomaar iemand Zijn analyses kan je niet bepaald amateuristisch noemen. Hij speelt, volgens mij, op een hoger niveau dan Luc. Hij zit, weer volgens mij, meer op het niveau van Pieter Slegers. En nu hoop ik dat gpv1 zich niet beledigd voelt

Kroeze is véél slimmer dan ik. En er zijn er nog, zoals Umi, jens_dev en reteiP.

Waar ik goed in ben is dat ik mij enkel en alleen focus op een paar parameters die er volgens mij toe doen zoals vrije kasstroom, vrijekasstroommarges, organische omzetgroei, nettoschuld en disruptie-ongevoeligheid. Ook return on capital is een interessant concept, en ik heb mijn eigen versie daarvan, maar eigenlijk weet ik daar maar weinig over. Werkkapitaal is ook iets waar ik weinig van ken. Ik heb wel altijd mijn best gedaan om niet door de mand te vallen

Ge kunt dus beter naar die andere mannen luisteren dan naar mij

Barryke schreef: ↑12 maart 2024, 12:45
Kroeze heeft het over liften in zijn boek. Dat vind ik wel een interessant idee. Hij spreekt zelf van Kone geloof ik. Maar ik heb ze gisteren eens snel bekeken en ik vind Otis precies interessanter. Enfin, ik moet het nog verder onderzoeken.

Terry Smith heeft (in 2022 of 2023) Koné verkocht & Otis opgepikt. Ik dacht iets in de trant van; Koné heeft veel te verliezen in China & Otis net veel te winnen daar (lage blootstelling momenteel).

Dit vond ik een interessant artikeltje. https://klementoninvesting.substack.com ... rm-so-well

Terry Smith op de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van 27 februari. Weer de moeite! Fans van “the magnificent 7”, beware

https://youtu.be/PYXtFKFsI0U?si=1ExNnA9IvjkgX2uG

Ik ben het wel niet bepaald met hem eens dat het om zeep is wanneer ze aan een groep aandelen een naam geven. Hij gaf zelf ook het voorbeeld van FANG. Wel, die term werd voor het eerst gebruikt in 2013 ( https://www.cnbc.com/id/100436754 ). Had je toen al je geld in FANG gestoken dan had je op vandaag een geannualiseerd rendement behaald van 31.6% tegenover 14.11% voor de SPY. Beter dan Fundsmith
Een beetje later hebben ze er trouwens FAANG van gemaakt. We weten hoe dat uitgedraaid is.

En al zeker sinds 2017 spreken ze van de FANGMAN aandelen. Facebook, Inc. Common Stock (NASDAQ: FB)
Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN)
Netflix Inc (NASDAQ: NFLX)
Alphabet Inc Class A (NASDAQ: GOOGL)
Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT)
Apple Inc (NASDAQ: AAPL) and.
NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA).
https://eu.heraldtribune.com/story/busi ... 117389007/

Die FANGMAN-aandelen zijn trouwens zo ongeveer dezelfde als de magnificent 7 waar ze nu van spreken (Netflix werd vervangen door Tesla. Dat blijkt voorlopig niet de beste zet )

Dus ik zou niet zeggen dat het per se om zeep is wanneer ze in de pers een bepaalde term gebruiken voor een groep van aandelen. Eerder integendeel precies.

In welke mate vinden jullie de waardering van Universal Music Group rechtvaardig?

(Ik vraag het omdat het een belangrijk onderdeel is van de waarde van Odet/Bol/Rivaud maar dat onderdeel in theorie te hedgen valt opties in AMS)

doorwinterd schreef: ↑26 maart 2024, 17:21 In welke mate vinden jullie de waardering van Universal Music Group rechtvaardig?

(Ik vraag het omdat het een belangrijk onderdeel is van de waarde van Odet/Bol/Rivaud maar dat onderdeel in theorie te hedgen valt opties in AMS)

Bill Ackman vond de waardering 1à2jaar terug veel te laag, toen rond 20 euro, dacht ik. Zal wel iets over te vinden zijn.

Positie genomen in Zoetis (diergeneeskunde) ten nadele van Basic Fit. Kwestie van voorkeur op dit moment, koop BFIT waarschijnlijk terug bij in mei. Acht de kans klein dat daar veel beweging in komt tegen die tijd, Zoetis daarentegen komt op 2 mei met Q1, en dan tellen de cijfers weer ipv een WSJ-artikel over bijwerkingen.

Rise schreef: ↑15 april 2024, 17:15 Positie genomen in Zoetis (diergeneeskunde) ten nadele van Basic Fit. Kwestie van voorkeur op dit moment, koop BFIT waarschijnlijk terug bij in mei. Acht de kans klein dat daar veel beweging in komt tegen die tijd, Zoetis daarentegen komt op 2 mei met Q1, en dan tellen de cijfers weer ipv een WSJ-artikel over bijwerkingen.

26 april jaarvergadering + Q1 update
Het kan zomaar

Ik heb een eerste positie ingenomen aan 177$ en een tweede schijf aan 167$… Misschien nog 1 laatste aankoop (maar dan zou ik McDonalds moeten verkopen, want ik heb geen cash meer). Ik had het artikel wel graag gelezen, maar ik heb het nergens gevonden. De dierenartsen zouden niet zeker zijn, wat het causaal verband betreft. Meer heb ik niet kunnen lezen… Zoetis zei in een statement ook dat maar een fractie van de “patiënten” met bijwerkingen te maken krijgt (dacht 0.2% of zo). Moeilijk in te schatten hoe dit verder gaat evolueren, vind ik.

Mijn hond krijgt het betreffende product trouwens maandelijks toegediend. Door hem ben ik dit aandeel van dichterbij gaan bekijken. Ik kende het wel al.

Barryke schreef: ↑16 maart 2024, 16:07 Terry Smith op de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van 27 februari. Weer de moeite! Fans van “the magnificent 7”, beware

https://youtu.be/PYXtFKFsI0U?si=1ExNnA9IvjkgX2uG

Inderdaad, absoluut de moeite. Terry Smith is een excellente communicator.
Van zijn fonds ben ik minder onder de indruk. Torenhoge kostenstructuur en op recentere (maar langere) termijn bekeken is zijn fonds aan het underperformen tov de markt ten gevolge van 1 specifieke periode.
Waarom moeten fans van de mag-7 opletten? Ik vind nu niet dat hij zware uitspraken gedaan heeft. Sterker nog, hij zit er zelf deels in.

Het boek van Pieter Slegers (compounding quality) en Luc Kroeze (auteur Het Beleggersbrein en de Kaviaarformule) is heden verkrijgbaar bij amazon.

https://www.amazon.de/-/nl/dp/B0D181X6C ... C87&sr=8-1

Gudrun schreef: ↑16 april 2024, 09:00

Barryke schreef: ↑16 maart 2024, 16:07 Terry Smith op de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van 27 februari. Weer de moeite! Fans van “the magnificent 7”, beware

https://youtu.be/PYXtFKFsI0U?si=1ExNnA9IvjkgX2uG

Inderdaad, absoluut de moeite. Terry Smith is een excellente communicator.
Van zijn fonds ben ik minder onder de indruk. Torenhoge kostenstructuur en op recentere (maar langere) termijn bekeken is zijn fonds aan het underperformen tov de markt ten gevolge van 1 specifieke periode.
Waarom moeten fans van de mag-7 opletten? Ik vind nu niet dat hij zware uitspraken gedaan heeft. Sterker nog, hij zit er zelf deels in.

Hij zegt toch: “we’ve all seen how this ends. We’ve seen this movie before.” En dan laat hij de rendementen zien van die “super 7” aandelen in de jaren nadien, die desastreus waren. Hij zegt ook “history doesn’t repeat itself, but it rhymes”. Als we de magnificent 7 zouden gekocht hebben, zouden we waarschijnlijk dezelfde uitkomst zien, zegt hij.