Beste,

Indien ik op de secundaire markt een zero-coupon-obligatie koop, betaal ik dan roerende voorheffing?
En zo ja, hoe wordt deze dan berekend?
Stel dat een zero-coupon-bond uitgegeven is aan 80€, met een nominale waarde van 100€ over een periode van bijv. 5 jaar. Stel dat na één jaar de waarde van die obligatie bijvoorbeeld gezakt is naar 75€. Hoe wordt dan de roerende voorheffing berekend?

Alvast bedankt!

Iemand?

Ik kan alleen maar veronderstellingen maken, want nog nooit in portefeuille gehad.

Een zero coupon obligatie keert geen coupons uit, dus logisch gezien betaal je geen RV.

Normaalgezien betaal je RV op het verschil tussen de uitgifteprijs en de terugbetaalprijs.

robokat schreef:Een zero coupon obligatie keert geen coupons uit, dus logisch gezien betaal je geen RV.

Er is wel degelijk een rentevergoeding (terugbetaalprijs minus uitgifteprijs). Coupon is hier misschien niet de beste benaming...

Het internet biedt raad:

http://finipedia.tijd.be/Zerobond.1861" onclick="window.open(this.href);return false;

Dus toch RV op het verschil. Het zou natuurlijk te mooi geweest zijn indien dit achterpoortje was opengelaten...
En omdat je alle rendement ineens krijgt, zet je een stap in de richting van de limiet van 20.000 euro en de hogere RV van 25%.

Ja, dat er roerende voorheffing betaald moet worden op zero-coupon-bonds, dat had ik wel gedacht.
Maar de vraag was eerder: hoe wordt dit op de secundaire markt geregeld? Worden er dan als het ware 'fictieve' verlopen intresten (en roerende voorheffing) aangerekend? Extreem gesteld: stel dat je op een zero-coupon-bond koopt op slechts 1 dag van de hoofdvervaldag, dan kan het toch niet zijn dat je na die ene dag als koper het volledige bedrag aan roerende voorheffing zou moeten betalen?

Obligaties ( zero-coupon is ook een obligatie) op de secondaire markt worden verhandeld ex-RV op de verlopen couponwaarde zowel in aan als verkoop.
Op vervaldag van de coupon wordt de volledige RV afgehouden op de couponwaarde.

Gezien er nog geen duidelijk antwoord is, stel ik de vraag opnieuw aan de hand van een voorbeeld.
Veronderstel, je koopt nu een zero coupon obligatie voor een nominaal bedrag van 1000 euro aan 71% die eind 2010 werd uitgegeven aan 76 % op de Amsterdamse beurs met eind 2016 als vervaldatum.
En je verkoopt die eind 2014 aan 86%.
Welke RV betaal je dan in Nederland en/of in België?

Op uw aankoop betaalt ge 710 € + kosten ( geen RV )
Op uw verkoop krijgt ge 860 € - kosten ( geen RV )

Volgens de fiskale wetgeving is de « gerealiseerde » meerwaarde op zero-obligaties gelijkgesteld met « verplicht aan te geven intresten uit obligaties ».

In uw belastingsaangifte 2014 dient ge 150 € roerende inkomsten aan te geven; de aan- en verkoopkosten onder een aparte code ( inningskosten ).

Wanneer deze obligatie op eindvervaldag wordt terugbetaald, dan zal uw « Belgische » bank roerende voorheffing inhouden op het verschil tussen de terugbetalingsprijs ( 100 % ) en de uitgifteprijs ( 76 % ).

Dergelijke obligaties worden daarom meestal op aanraden van uw beleggingsadviseur enkele maanden vóór hun eindvervaldag verkocht.

Deze « aangifteplicht » is goed te vergelijken met deze van de intresten uit spaardeposito’s boven het vrijgesteld bedrag per persoon

Urbain schreef: In uw belastingsaangifte 2014 dient ge 150 € roerende inkomsten aan te geven; de aan- en verkoopkosten onder een aparte code ( inningskosten ).

Dus als je aangifte doet, wordt je in België wel belast (aan 21%)?

Wanneer deze obligatie op eindvervaldag wordt terugbetaald, dan zal uw « Belgische » bank roerende voorheffing inhouden op het verschil tussen de terugbetalingsprijs ( 100 % ) en de uitgifteprijs ( 76 % ).
Dergelijke obligaties worden daarom meestal op aanraden van uw beleggingsadviseur enkele maanden vóór hun eindvervaldag verkocht.

Dus aan een andere Belg zal je deze obligatie kort voor de eindvervaldag niet meer verkocht krijgen, maar wel bijvoorbeeld aan een Nederlander die onder een ander belastingregime valt?

Ge zult u altijd tot een financiële tussenpersoon ( bank of beursvennootschap ) moeten wenden om te verkopen.
Die zal voor u een tegenpartij ( koper ) zoeken op de secundaire markt.

Op de secundaire markt hanteert men een « biedkoers » en een « laatkoers ».
Enkele maanden vóór de vervaldag zult ge dus nooit 100% krijgen; de koper ( vaak « traders » ) moet er ook nog iets aan verdienen !

Bovendien hebt ge nog verkoopkosten !

Aan U de keuze : Verkopen of roerende voorheffing ( 21% of 25% ) op 240 € te betalen !

P.S. : Vroeger werden er zero-obligaties met zeer lange looptjd uitgegeven aan 20% of minder van hun nominale waarde.
Dit soort obligaties is slechts interessant bij « hoge rentestand » omwille van het hefboomeffekt wanneer de rente daalt !

Voor zover ik mij herinner is zelfs de gerealiseerde meerwaarde op gewone obligatie fiscaal belastbaar, zodra de obligatie méér dan 101,5 % noteert.


Indien dit niet het geval zou zijn, dan kan men een obligatie creeeren door bv jaarlijk een coupon van 0,01% uit te betalen ( wat in priciepe bijna neerkomt op een zero-coupon-obligatie ) en toch ontsnappen aan de roerende voorheffing op de meerwaarde.

@ Paul, ik meen mij het zó te herinneren:

De uitgifte- en terugbetalingspremies zijn in principe belastbaar bij de terugbetaling van de obligatie op de eindvervaldag of bij de vervroegde terugbetaling ingevolge de uitoefening van het call-recht door de uitgever.

Deze premies zijn niet onderhevig aan de roerende voorheffing voor zover hierdoor het werkelijk jaarrendement over de volledige looptijd ( eindvervaldag) ) of in verhouding tot de bezitsduur ( call ) niet hoger ligt dan 0.75% boven de nominale rentevoet ( = uitgifteprijs 100% )

On-topic : Zero-obligaties worden hoofdzakelijk gekocht omwille van het hefboomeffekt bij rentedaling.
Het hefboomeffekt is het grootst bij obligaties met de langste looptijd en de laagste nominale rente.
Let op : het hefboomeffekt is een mes dat langs twee kanten snijdt !
Bij de huidige « lage rentestand » zijn ( langlopende ) zero-obligaties ( met of zonder RV ) af te raden

is dit nog van toepassing? wat zijn de actueel fiscale regels?