2016/2017 year results:

Winst p/a: €2,11
Boekwaarde: €29,64
Vrije kasstroom van €7,2m incl. werkkapitaal en €9,4m excl. werkkapitaal.
Nettoschuldpositie van €27,8m (€23,8m vorig jaar) of €5,34 p/a
Dividend van €0,69 p/a
Faire waarde volgens mij zo’n €32 - €35 p/a
Waardering blijft aantrekkelijk. Cash return van circa 7,8%.

https://www.tijd.be/ondernemen/ict/Real ... 1511534776

jens_dev schreef: ↑9 juni 2017, 09:32 2016/2017 year results:

Winst p/a: €2,11
Boekwaarde: €29,64
Vrije kasstroom van €7,2m incl. werkkapitaal en €9,4m excl. werkkapitaal.
Nettoschuldpositie van €27,8m (€23,8m vorig jaar) of €5,34 p/a
Dividend van €0,69 p/a
Faire waarde volgens mij zo’n €32 - €35 p/a
Waardering blijft aantrekkelijk. Cash return van circa 7,8%.

Awel dat is leutig, ik maakte vandaag op de trein toevallig de oefening, en kwam ook uit op 30-33 als redelijk conservatief zijnde. Dus dan zitten we goed

Ik op €34 deze morgen (geïmpliceerd vks-rendement van 7% op een jaarlijkse vks van €10m + net cash die ik op €35m schat einde FY17/18)

Die net cash is wellicht ietwat optimistisch gelet op de WC investments. Ik hou vooral de provisions and allowances in het oog, vorig jaar lagen die heel hoog, dus ik reken erop dat de situatie normaliseert.

Ook niet vergeten dat vanaf 2024 het verdwijnen van de belastingsvoordelen in uw FCF zullen hakken. Maar goed, tegen dan zijn we er al lang uit

In H1 stijgt het werkkapitaal wel vaker. In topjaar 15/16 zelfs met €5m, om aan het einde van het jaar vlak te eindigen.
Ik veronderstel dat dat werkkapitaal niet hoeft te stijgen als ook het bedrijf niet groeit. Hoop wel niet dat ik voor een rerating tot 2024 moet wachten.

Vorig boekjaar was het ook -2,2 op het jaareinde. FY 2016 was inderdaad vlak. Ik hoop dat ge gelijk hebt ze

Het moteurke is precies aangeslagen. Goeie prestatie laatste paar dagen, met sterk volume vandaag. Iets op til?

Eindelijk ja.

Het management had tijdens de H1 conference te kennen gegeven dat het de aanwending van de nettokaspositie bekeek. Daar kan ook wel wat positiefs uitkomen.

Denk dat we ons wel nog aan een impairment mogen verwachten voor FY 2017/18. Winst zal dus dalen, vks hoogstwaarschijnlijk stijgen.

Al +5% vandaag en noteert nu bijna tegen boekwaarde.

KBC Securities publiceerde een nota over RealDolmen, waarin het koersdoel naar €37 werd verhoogd.

"De analist denkt dat de onderneming in de komende jaren een sterke vrije kasstroom zal weten te genereren, onder meer door een gunstiger belastingklimaat en beperkte investeringen. Dit zal een "indrukwekkend" rendement op de vrije kasstroom opleveren, denkt Sips."

Didymus schreef: ↑19 januari 2018, 10:09 Al +5% vandaag en noteert nu bijna tegen boekwaarde.

Boekwaarde zegt toch niets voor een bedrijf zoals REA. AB InBev heeft een boekwaarde van misschien €30.
Edit: goodwill is goed voor meer dan €17 per aandeel (: Zonder die goodwill bedraagt de boekwaarde nog €13.

momenteel terug + 4,21%

zou het gerucht toch kloppen dat group colruyt real dolmen van de hand wil doen?

Denk dat het aandeel gewoon eindelijk zijn verdiende rerating krijgt, zoals we eerder zagen bij Sioen, Ter Beke, Picanol, Recticel,... Als je uitgaat van €10m vks per jaar is het aandeel volgens mij 34-39 euro waard. Als het bedrijf de vrije kasstroom nog kan verhogen naar €12m per jaar, zoals KBC verwacht, wordt die faire waarde 40-45 euro. En elk jaar komt er dan 1 à 1,5 euro bij door het verschil tussen vrije kasstroom en dividend.

Heb bij RealDolmen zeker anderhalf jaar in het rood gestaan, maar mijn geduld begint te lonen

ik heb ze van eind 2008, ik heb enkele jaren in het rood gestaan