Lijkt me op basis van deze cijfers fors ondergewaardeerd momenteel.

http://www.analist.be/berichten/2012/03 ... drendement" onclick="window.open(this.href);return false;

Naar mijn mening ook, maar hecht niet te veel belang aan die koersdoelen. Enkele maanden geleden smeten ze voor Bekaert met koersdoelen van 100 euro en meer, ondertussen noteert bekaert aan 25. Die analisten zitten er vaker naast dan erop.

Recticel bezit een auto-afdeling (is in dalende lijn), een matras-afdeling (is minder belangrijk) en een isolatie-afdeling (deze groeit sterk en is eigenlijk de kern geworden van Recticel). Wat volgens mij een bewijs is dat Recticel fors ondergewaardeerd is, is het feit dat Kingspan begin 2011 een bod van 240 miljoen euro had gedaan op de isolatiedivisie, maar Recticel dat afgewezen heeft. De huidige beurswaarde van Recticel is 150 miljoen euro. Inderdaad dus voor slechts 1 afdeling van de 3 (weliswaar de veruit beste afdeling) werd er een bod gedaan dat hoger is dan wat het bedrijf nu waard is op de beurs. Dat er dus veel waarde zit in het bedrijf, is daarmee wel duidelijk.
Anderzijds: automarkt is een dalende markt, de marges bij de matrassen zijn ook gene vette. Veel hangt dus af van de isolatie, met de isolatiepremies die in vele landen verdwijnen door besparingen bij de overheid riskeert Recticel ook in deze divisie lagere omzetten en lagere marges.
Zo heb ik weer aangetoond: voor elk aandeel kan je positieve en negatieve zaken vinden.

Nee, koersdoelen kijk ik nooit naar. Die zijn in veel gevallen uit de lucht gegrepen. Naar consensus (aantal koopadviezen versus aantal houd of verkoop-adviezen) durf ik wel al eens loeren, al moet je dan ook de datum van dat advies in het oog houden.

Uw analyse is correct, en sluit aan bij mijn bevindingen: Ja, er zijn enkele bedreigingen, maar tevens een ferm potentieel. Enfin. Ik kan er nog een paar nachtjes over slapen eer de beurs weer open gaat. Zal ook afhangen hoe Recticel maandag opent, want als er wéér meer dan 5% bijkomt, dan is een deel van de onderwaardering toch al weg, na de 8% van gisteren.

Ferm gezakt in de laaste maanden.

Ik ben ingestapt rond de 6€, en nu staan ze 5€.

Bijkopen, of afwachten?

Heb ze ook, met de opleving van de EU economie zouden ze toch eens in gang moeten schieten.

Een uitverkoop/overname is ook niet uitgesloten, en ze hebben traditie om redelijke dividenden uit te keren als het kan .
Maar ook om onverwachte herstructeringskosten te boeken
ook een EU kartel boete gaan ze krijgen, hebben daar wel al een provisie voor maar weegt op de koers.

Ik hou ze gezien het "vrij zekere" dividend kan zelfs nog wat hoger lijkt me een grote verdere daling minder waarschijnlijk dan een terugkeer naar hogere koers.

Gezien het toch wat hoger risico profiel ga ik niet bijkopen, heeft een te hoog risico profiel om er een grote positie in op te bouwen.

Blackbelt schreef:Ferm gezakt in de laaste maanden.

Ik ben ingestapt rond de 6€, en nu staan ze 5€.

Bijkopen, of afwachten?

Afwachten. Je hebt een goeie 15% verlies, ik koop alleen bij als ik meer dan 25% verlies heb en toch sterk geloof in het aandeel.

Qua bijkopen zit ik op dezelfde lijn als Maarten.

Heb afgelopen weekend Recticel nog eens grondig bekeken.

Weet echter niet wat ik er moet van denken. Aandeel staat wel goedkoop, maar laatste resultaten waren allesbehalve schitterend.

Ook de vooruitzichten (bouw en automotive) zien er niet zo goed uit.

Wel positief dat enkele bekwame beleggers zoals Maarten en Zeezout er in zitten.

Piper schreef:
Wel positief dat enkele bekwame beleggers zoals Zeezout er in zitten.

dat valt nog te bezien

Zeezout, ik zit toch liever ook in die aandelen waar beleggers inzitten die reeds iets bewezen hebben.

Ik blijf Recticel volgen en bij het eerste positieve nieuws zal ik wellicht kopen.

Misschien koop ik dan niet op de bodem, maar wel als meer zekerheid bestaat betreffende stijging.

heb heel wat "vuurkracht" door de verkopen van afgelopen weken, en daar kan belgacom nog bijkomen.

Rentestijging lijkt over en dus jeukt het om te kopen. lage limiet orders op Barco en Ageas in de markt.
Het jeukt om kleine positie in Recticel te verhogen aan huidige koers. Kan opgepikt worden door koopjes zoekers

Niet gemerkt dat er een aparte thread was. Eerder bericht in andere thread:

Staan in mijn schaduwportefeuille, dus ik volg het aandeel een beetje:

- Er hangt al jaren een kartelonderzoek i.v.m. prijsafspraken boven hun hoofd. Mogelijke boete kan aanzienlijk zijn en juridische kosten lopen nu al in de miljoenen. Nog niet direct een uitspraak verwacht;
- Operationeel loopt het ook niet lekker: eerste halfjaar zo'n 10 miljoen verlies, veel eenmalige kosten (herstructureringen + juridisch), bijna alleen actief in Europa dus dan weet je genoeg. Veel schulden.

Nog interesse?

Jij ziet wel licht aan het einde van de tunnel, zeezout? Die kartelboete kan echt wel aanzienlijk zijn.

@jens,

kartelboete verontrust me niet zo. Zit a ruim in de koers ze hebben al stevige provisies aangelegd. Eens uitgesproken zie ik koers eerder stijgen.

denk ook niet dat dividend zal dalen

risico naar beneden lijkt me klein, een ritje naar boven na positief nieuws over iets of een analist richting 6 lijkt me aannemelijk
beleggers die op zoek gaan naar achterblijvers met mooi dividend en de rest niet zo volgen,...

Alternatief is wachten/hopen dat er een dip komt om kwaliteit aan redelijke prijs te kopen :
Ageas @28 AB inbev @68 barco @56

ben er nog niet uit ? Wat denk jij ?

De kartelboete kan tot €128 miljoen oplopen. Impact dus maximaal €4,42 p/a.
Weinig insider actie. Laatste aankoop dateert van een jaar geleden. De CFO verkoopt zeer regelmatig (kleine) pakketjes.
Q2 zoals ik zei slecht, te verwachten, maar zelfs hun isolatie-afdeling ging sterk achteruit!
Voorlopig wacht ik af.

In de 'bang for buck'-categorie heb ik maandje geleden Ageas en Delhaize gekocht. Barco zou ik ook willen à €55 en UCB/Tubize bij een dip. SBM Offshore maakt kans, maar daar ben ik nog niet uit. Geen fan van Inbev tenzij er zich kansen zouden voordoen zoals begin dit jaar.

http://www.telegraaf.nl/dft/bedrijven/b ... Bed__.html" onclick="window.open(this.href);return false;