uit kersvers advies

De komende maanden zullen we extra aandacht schenken aan de evolutie van de digitale activiteiten, die reeds 9,2% van de omzet vertetgenwoordigen. Internet trekt namelijk steeds meer reclame-inkomsten aan ten nadele van TV en radio, waar RTL al jaren marktleider is.

Hoe te interpreteren?

is er op het dividend dubbele roerende voorheffing? 15 % lux en 27 % belgische?
rtl geeft toch jaarlijks mooie dividenden? Niet?

Ja, dat klopt. Eerst 15% RV ( Lux) en dan op het restbedrag hier nog eens 27 %.

Maar zelfs dan blijft het dividend de moeite.

Lijkt me op basis van free cashflow erg ondergewaardeerd, klopt dit?

Snel even ruw gerekend kom ik aan een cashflowmultiple van ~16,5 als ik naar de vks van '15 en '14 kijk. De resultaten van 2016 zijn grotendeels in lijn met 2015.

Morgen results!

Dividend 4 euro. Ik dacht dat er al een voorschot vorig jaar is uitbetaald doch hoeveel was dit bruto?

optibear schreef:Dividend 4 euro. Ik dacht dat er al een voorschot vorig jaar is uitbetaald doch hoeveel was dit bruto?

Vorig jaar is er al 1 euro uitbetaald, nu volgt er nog 3 euro.

Resultaten zien er op het eerste zicht heel goed uit. Winst is wel wat naar beneden (door hogere belastingen voornamelijk), maar de FCF is sterk gestegen ten opzichte van vorig jaar. En al de rest ziet er ook heel goed uit: omzet 3,4% omhoog, net debt flink gedaald, digitale omzet meer dan 30% omhoog en is nu al 10,7 % van de totale omzet (vorig jaar nog 8,4 % en in 2015 5%),...

Alweer schitterende resultaten. Faire waarde volgens mij: €112

gpv1 schreef:Alweer schitterende resultaten. Faire waarde volgens mij: €112

Ik volg mee met LUXEMPART (1 van de hoofdaandeelhouders).

jupi schreef:uit kersvers advies

De komende maanden zullen we extra aandacht schenken aan de evolutie van de digitale activiteiten, die reeds 9,2% van de omzet vertetgenwoordigen. Internet trekt namelijk steeds meer reclame-inkomsten aan ten nadele van TV en radio, waar RTL al jaren marktleider is.

Hoe te interpreteren?

Dat ze waanzinnig achter de feiten aan hollen.

ThomasMore schreef:Dat ze waanzinnig achter de feiten aan hollen.

Interessante mening. Ik leer graag bij, dus kun je hier eventueel een beetje extra uitleg bij geven?

Tomke, dat is toch echt wel redelijk duidelijk hé. Je moet zelfs maar twee reacties herlezen, en je kan het al afleiden waarover het gaat

Poldermol schreef:Tomke, dat is toch echt wel redelijk duidelijk hé. Je moet zelfs maar twee reacties herlezen, en je kan het al afleiden waarover het gaat

Die reacties ervoor had ik uiteraard ook gelezen (zo gemakzuchtig ben ik niet ), maar ik wou niet nog eens heel de boel mee in de quote zetten. Een quote in een quote in een quote bevordert niet echt de leesbaarheid.

Ik snap dus wel dat hij het had over de evolutie van de digitale activiteiten en de reclame inkomsten via internet. En dat RTL Group daar zwaar achter de feiten zou hollen. Sorry als het een domme vraag is, maar ik had indien mogelijk graag wat extra duiding gehad bij die interpretatie van ThomasMore. Waarom dat hij dat vindt, wat zijn inschattingen zijn voor de toekomst, etc.

Ik denk dat RTL nu goede cijfers kan voorleggen, maar het zou leuk zijn om te zien dat ze ook in de toekomst kunnen blijven scoren. Die digitale activiteiten zullen daar uiteraard belangrijk in zijn, en de concurrentie is daar niet min. Ik dacht dat ze daar stappen in aan het zetten waren en er zelf vertrouwen in hebben dat dat op termijn kan goed komen (al gaven ze zelf al meermaals aan dat dat een uitdaging is en iets wat tijd zal vragen).

Maar het is altijd leerrijk om mensen te horen die een uitgesproken andere mening hebben. Vandaar mijn vraag aan ThomasMore.