gpv1 schreef: ↑1 april 2022, 15:19 LSEG vandaag volledig verkocht met 18,3% nettowinst.

Ik hanteerde een faire waarde van 8181p tegen 2023 (£1,9 mia FCF x 24 / 557,4 mio aandelen) en 9042p tegen 2024 (£2,1 mia FCF).

gpv1, nog geen nieuwe interesse in LSEG?

Vandaag halfjaarcijfers, die waren in lijn met verwachtingen, enkel ASV viel wat tegen, maar was zeker niet slecht.
Eerdere guidance werd bevestigd met lichte aanpassing (naar boven) van de marges.

Mijn case: £2,85mia FCF x 24 / 507 miljoen aandelen = +/- 13500 GBp (2027)
Geeft +/- 46% upside vanaf huidige koers of CAGR van +/- 16,5%. (eind 2027)

BESTE LEDEN VAN SPAARGIDS.BE,

Wat denken jullie van het idee om van Spaargids.be weer het zinnige en gezellige forum te maken dat het ooit was?
Gewoon vragen van elkaar beantwoorden op het vlak van sparen, deposito’s ETF’s, aandelen, obligaties, hypotheken, info over de nieuwe meerwaardebelasting etc. En evt. 1 rubriek in de kroeg. Laten we het gewoon “De Kroeg”noemen, voor andere vragen of echt belangrijk nieuws
Zo moeilijk moet dat toch niet zijn?!
Het enige wat we er voor moeten doen is:
- Stoppen met links en rechts en politiek in het algemeen
- Gewoon onder 1 naam posten
- KleineSpaarder met zijn complexen op negeren zetten evenals onze huistrol dhr/mevr/het, afijn u weet wel wie ik bedoel.
Ik geef direct toe dat ik me ook aan het reageren op trollen heb bezondigd de laatste tijd, omdat ik me af en toe echt begon te ergeren en het zonde van deze site vond.
Zinnige vragen heb ik steeds zo goed mogelijk beantwoord. Bij onzinnige vragen reageerde ik ook sarcastisch, maar ook daar moet ik dan ook mee stoppen.
Ik ben benieuwd of jullie het er mee eens zijn op deze manier van Spaargids.be weer een goede en zinnige site te maken.
Zo ja, laat het weten, zo niet erg jammer dan.

Finny10 schreef: ↑31 juli 2025, 21:59 BESTE LEDEN VAN SPAARGIDS.BE,

Wat denken jullie van het idee om van Spaargids.be weer het zinnige en gezellige forum te maken dat het ooit was?
Gewoon vragen van elkaar beantwoorden op het vlak van sparen, deposito’s ETF’s, aandelen, obligaties, hypotheken, info over de nieuwe meerwaardebelasting etc. En evt. 1 rubriek in de kroeg. Laten we het gewoon “De Kroeg”noemen, voor andere vragen of echt belangrijk nieuws
Zo moeilijk moet dat toch niet zijn?!
Het enige wat we er voor moeten doen is:
- Stoppen met links en rechts en politiek in het algemeen
- Gewoon onder 1 naam posten
- KleineSpaarder met zijn complexen op negeren zetten evenals onze huistrol dhr/mevr/het, afijn u weet wel wie ik bedoel.
Ik geef direct toe dat ik me ook aan het reageren op trollen heb bezondigd de laatste tijd, omdat ik me af en toe echt begon te ergeren en het zonde van deze site vond.
Zinnige vragen heb ik steeds zo goed mogelijk beantwoord. Bij onzinnige vragen reageerde ik ook sarcastisch, maar ook daar moet ik dan ook mee stoppen.
Ik ben benieuwd of jullie het er mee eens zijn op deze manier van Spaargids.be weer een goede en zinnige site te maken.
Zo ja, laat het weten, zo niet erg jammer dan.

Van mij mag de kroeg worden afgeschaft, maar 1 topic om gewoon te zeveren moet kunnen.
Voor de rest begint alles bij de moderatie want zonder deze is het toch direct om zeep en daar dit forum de slechtste mod ter wereld heeft, mooi voornemen waar ik 100% achtersta, maar tevergeefs vrees ik ...

Ik vind het wel Top van je dat je dit forum terug zijn oude glorie wil terug geven ! Respect daarvoor !

gpv1 schreef: ↑1 april 2025, 17:10

Rise schreef: ↑22 maart 2025, 01:41Daarom dat ik niet snap dat je Alphabet en Amazon nog steeds buiten je universum laat. Google Cloud + YouTube zitten nu samen op een revenue run rate van >$100 miljard, Cloud groeit 30% en marges knallen daar omhoog. AWS zit op zichzelf aan $110 miljard run rate met operating margin van 37%.

Ik zou toch echt nog eens willen aanraden om er nog eens een open blik op te werpen. Je zit al zeer lang met veel cash, bent ultra selectief, maar laat de obvious quality growth liggen imo.

Met informatie bedoelde ik niet advertenties, maar bedrijven als Wolters Kluwer, S&P Global, etc.
Alphabet is een bet op alsmaar meer reclame, nutteloze content, online shopping en smartphone-verslaving. Ik denk dat de samenleving juist gebaat zou zijn bij minder van dat.
En Amazon zou ik liever opgesplitst zien worden in AWS en e-commerce.

Ik lees in je onderschrift dat je 100% cash zit? What happened? Zeer jammer, maar toch begrip. De markt is crazy en heb me zelf ook paar keer dik laten vangen vandejaar. O.a. MercadoLibre en Nu Holdings verkocht, die ik zelf nog aan je getipt heb begin dit jaar en beiden ferme rendementen hebben laten zien.

Met jouw beleggingsgeschiedenis en ervaring in het achterhoofd snap ik wel echt niet dat je Alphabet aan $150 hebt laten schieten. Dat was basically gratis geld. Zéker aangezien je o.a. focuste op p/fcf, maar je dan bv. wel Tenable kocht dat 0,0 fcf genereert. Ik heb het dan niet over de "adjusted unlevered fcf" die ze zelf rapporteren natuurlijk, maar de effectieve FCF zonder adjustments. Of Rapid7...
Heb trouwens wel zelf een kleine positie in TENB omdat ik de waarde wel zie, mits wat creatief boekhouden (sales&marketing spend is ~40% vd omzet, dat gaat niet blijven duren) en in vgl met SaaS peers is de waardering eerder timide.

Dat gezegd zijnde en meer ontopic: recent posities in Adobe en Applied Materials gestart. Die eerste staat al sinds de opstart van je SuperiorQuality port op de watchlist en is nu eindelijk goedkoop. De andere is 2e plek na ASML in semi equipment manufacturing volgens omzet. Beiden P/FCF <20 en voldoen imo aan je quality criteria. Toevallig geen interesse/andere mening?

Andere namen die imo "quality company at a fair price" zijn momenteel: Waters, Novo Nordisk, Accenture en Salesforce (Waters en Novo Nordisk ook in portefeuille). Dassault Systemes ook aan pre-covid koersen, maar daar gaat operationeel wel een en ander mis, en de groei is stilgevallen.

Fortinet nog net iets te duur naar mijn goesting (~26x fwd EV/FCF), maar merk wel op dat hun (late) switch naar SASE het aandeel recurring revenue sterk gaat verhogen (groeide 22% in Q2 en security operations ARR zelfs +35%) en blijven voldoen aan de "rule of 45". Rond de $70-71 zou ik een eerste schijfje kopen.

Adobe nog steeds een dikke buy na resultaten gisteren. Kan verdubbelen puur op multiple expansion. Moat intact, is een enorme FCF machine aan historisch lage waardering met uitstekende balans en focus op buybacks.

Laat deze niet schieten @gpv1

De vraag is of die multiple expansion er komt. Moat wordt mijn inziens nl. niet breder, eerder kleiner. Denk dat er nu vooral veel jongeren en startende professionelen met andere en veel goedkopere programma’s en gratis AI tools beginnen te werken. Voor kleine jobkes heb je alleszins niet de volle capaciteit van de creative suite meer nodig. Voor professionelen (grafisch ontwerpers) die er de hele dag mee werken en ermee opgegroeid zijn is het natuurlijk moeilijker om te switchen. Ik vind het ook extreem irritant dat je heel de tijd moet inloggen in je account. Zelfs als je hun Acrobat PDF reader opent.