Dit bericht is niet bedoeld als koopadvies, enkel als idee!



Heb hier maar een apart topic over gemaakt...

TAKKT is een Duits bedrijf dat in Europa en Noord-Amerika een vooraanstaande positie inneemt in de distributie (niet fabricage) van allerhande ondersteunende producten/uitrusting voor bedrijven en organisaties (meubilair, kantoorartikelen, magazijnuitrusting, opslag, rekken, verpakkingen, displays,...) via direct marketing. Met een assortiment van zo'n 300000 artikelen en een verkoop via catalogi, internetsites, telefonische prospecties en persoonlijke ontmoetingen bedient het bedrijf meer dan 3 miljoen klanten. Twee bekende divisies van TAKKT bij ons zijn Kaiser+Kraft en gaerner. De omzet zal dit jaar de €1 miljard overschrijden. Vorig jaar werd de omzet voor 25% gerealiseerd in Duitsland, voor 28% in Europa excl. Duitsland, voor 44% in de USA en voor 3% in Canada, Mexico, China en Japan. Klanten komen voor 33% uit de industrie, voor 26% uit de dienstensector, voor 15% uit de non-profit en publieke sector en voor 16% uit de kleinhandel. De Duitse miljardairsfamilie Haniel bezit 50,25% van de aandelen van TAKKT. Het aandeel wordt door weinig analisten gevolgd. De omzet ging er in de eerste jaarhelft van 2015 met 7,4% op vooruit, de winst per aandeel met 25,5%, terwijl de vrije kasstroom 29% lager dook, als gevolg van een eenmalige betaling van €16,2 miljoen aan de vorige eigenaars van een in 2012 overgenomen bedrijf.

Huidige marktkapitalisatie: €972 mio
Huidige koers per aandeel: €14,82
Faire marktkapitalisatie: €1667 mio (= 21x de gemiddelde vrije kasstroom van 2011-2015; cijfer voor 2015 geschat op €73 mio)
Faire koers per aandeel: €25,40
Opwaarts koerspotentieel: 71%

Argumenten pro belegging
- nuttige diensten
- eenvoudig te begrijpen diensten
- geen overheidsinmenging (itt bv. banken, telecombedrijven, energieleveranciers,...)
- diversificatie qua geografie: zowel actief in Europese landen als in de VS
- diversificatie qua klanten: zowel industrie, dienstverleners, non-profit/publieke organisaties en kleinhandel
- zeer hoge en stabiele vrije kasstroom-marges (fors hoger dan concurrenten)
- management geeft aan belang te hechten aan goede vrije kasstromen
- bedrijfsmodel vereist amper investeringen (doorgaans < 1% van de omzet)
- weinig schulden
- sterke vrije kasstromen in 2008-2009
- stabiele grote aandeelhouder: Franz Haniel & Cie
- verrassend lage waardering voor een Duits aandeel

Argumenten contra belegging
- goedkopere dollar kan op resultaten wegen
- volatiele aandelenkoers
- faire waarde kan dalen indien de vrije kasstromen in de toekomst lager uitvallen dan in het verleden

Vandaag aandelen bijgekocht voor mijn secundaire portefeuille.

Ik heb gisteren ook een eerste positie ingenomen.

Opvallend toch hoe het aandeel aan het zakken is onder hoog volume. Enige verklaring hiervoor ?

'Vluchtelingen' in Stuttgart ?

belangen van FIL Investments, FIL Holdings (UK) Limited en FIL Limited (Bermuda) zijn allen van boven de 3% naar 2,6 % gedaald (8/10)

verband met recente koersdaling?

Heb al 10% virtuele winst sinds mijn aankoop eergisteren. Hopelijk volgt er geen double dip.

Miljaar. Volgende keer volg ik u meteen. Weer al een kans verknoeid.

gpv1 schreef:Heb al 10% virtuele winst sinds mijn aankoop eergisteren. Hopelijk volgt er geen double dip.

Ik hetzelfde zou leuk zijn als we net op de bodem gekocht hebben, voor mij exact €15.

Op een half uurtje 4% gezakt, terwijl de Europese beurzen donkergroen kleuren. Iemand die weet wat er gaande is met dit aandeel ? Toch vreemd. Ik vind geen nieuws terug.

derocker schreef:Op een half uurtje 4% gezakt, terwijl de Europese beurzen donkergroen kleuren. Iemand die weet wat er gaande is met dit aandeel ? Toch vreemd. Ik vind geen nieuws terug.

Dit gebeurt wel vaker met dit aandeel heb ik al gemerkt.
Voor een opportunistische 2e aankoop kan je maw je aankooporder een stuk onder de huidige koers plaatsen en vroeg of laat wordt je order geraakt. (wel opletten dat je dit niet laat staan wanneer er wél nieuws gebracht wordt)

Ik vermoed gewoon een double dip. Komt wel in orde.

TAKKT en RPS zijn 'moeilijke' aandelen op dat vlak. Veel koerschommelingen en weinig nieuws waarom.

TigerLB schreef:TAKKT en RPS zijn 'moeilijke' aandelen op dat vlak. Veel koerschommelingen en weinig nieuws waarom.

Was me inderdaad ook al opgevallen bij RPS ! Toch spijtig vind ik. Maar dat weet je voor je het koopt natuurlijk

Koers zal snel terug stijgen. Momenteel amper 4800 aandelen nodig om de koers met 6% te doen stijgen.

http://www.octafinance.com/takkt-etrttk ... -20-20-tp/" onclick="window.open(this.href);return false;