Wat denken jullie van: 'Vranken-Pommery'?

Ik had deze een jaartje geleden al eens op het oog maar dan weer wat vergeten.

Kwam onlangs weer onder mijn aandacht naar aanleiding van een aantal artikels onder meer in mister market magazine als genomineerder voor onterecht ondergewaardeerd aandeel. Kwam daar in de aandacht omdat het een stuk onder zijn boekwaarde genoteerd staat. Dit kwam voornamelijk na een eerder terugval mede door verminderde horecabezoek na de aanslagen in Parijs en Brussel.

Enkele interessante punten hierbij samengevat, ik post als ik me nog verder inlees of er interessante ontwikkelingen zijn;

-) Huidig ongeveer 24€, boekwaarde rond 40€. Alleen al de terreinen en gebouwen zijn 40€ per aandeel waard.

-) Hoge schulden maar deze zijn bijna volledig afgedekt door de champagnevoorraden.

-) Nieuwe uitbreidingen onder meer nieuwe schuimwijn in de VS die meer dan 10% tot de omzet zou moeten bijdragen voor de Amerikaanse tak

-) Vranken werkt samen met distributeur Castel, onder meer in China. Die markt is nog beperkt voor Vranken, en heeft dus een flink potentieel.

Ik volg het erg vaag doch ik dacht dat er weinig omzetgroei was?

Rapport van maart dit jaar vermelde:

-) 50% hogere nettowinst in 2016 tov 2015 (6 Miljoen €)

-) Omzet steeg met 1,2% (300,1 Miljoen €)

-) Voornamelijk last van daling champagneverkoop 3,7% door toedoen van aanslagen en brexit (eerder vergeten vermelden)

-) Dividend 0,80€ per aandeel

Ik begrijp de aantrekkingskracht niet.

Enooooooorm hoge schulden. Het feit dat die schulden zijn 'afgedekt' door de voorraden, neemt niet weg dat ze de afgelopen 2 boekjaren 60-75% van de inkomende cash opslorpten (€17,5m of een veelvoud van de winst). De rest ging naar investeringen. En het dividend werd gefinancierd met nog meer schulden.

onze huischampagne.

lekker en betaalbaar.
ik koop deze omdat vrancken een Belgisch huis is. (en niet omdat deze vaak id delhaize aan 1+1 gratis staat

Volg ze niet, maar heb zelf wel al een tijdje LVMH in portefeuille.

Trekt die champagne kwalitatief op iets, in vergelijking met bv. een Veuve Cliquot / Moet & Chandon / Dom Perignon?

Roo schreef: ↑4 augustus 2017, 16:21 Volg ze niet, maar heb zelf wel al een tijdje LVMH in portefeuille.

Trekt die champagne kwalitatief op iets, in vergelijking met bv. een Veuve Cliquot / Moet & Chandon / Dom Perignon?

Vergelijkbaar met een Moet voor mij. Beter dan een Laurent Perrier.
De Veuve Cliquot en Dom Perignong drink ik niet alle dagen
Nee maar smaken verschillen natuurlijk. Hier wordt dus soms Vrancken als aperitief geschonken en als we een fles kado doen is het ook altijd Vrancken. Kan je niets mis mee doen.

Trekt die champagne kwalitatief op iets, in vergelijking met bv. een Veuve Cliquot / Moet & Chandon / Dom Perignon?

Smaken verschillen maar kan niet tippen aan een Veuve Cliquot Ponsardin (in dezelfde categorie).
Laurent Perrier is gewoon mijn ding niet.
Maar als ik mag kiezen toch maar een Ruinart of een Louis Roederer.
En als je een vintage kwaliteit wil maar de prijs er niet voor wil geven wil een Charles Heidsieck brut ook nog al eens best meevallen.

Ik drink bijna nooit champagne. Trappist is gewoon beter.

Appelen en peren.
Ik drink bijna nooit alcohol (allee de laatste jaren dan toch) en als dat vergif dan toch een keer moet kan het maar beter van de betere soort zijn. Van bieren kan ik eigenlijk alleen een Geuze Boon en een Karmeliet smaken. Maar die laatste is ook al opgekocht door de duivel.

Heb vorige week ook naar Vranken gekeken, maar de schulden zijn mij te hoog om erin te investeren.

Een Frans aandeel heeft zowiezo weinig interesse voor mij wegens de enorme rv op het dividend. Ik heb enkel Engie nog. Destijds gekocht toen rv de helft lager was dan nu.

Ik heb dit aandeel voor de dividend-onthechting verkocht, met fraai maar niet overdreven rendement.

Inderdaad hoge schuldenberg, maar ook grote champagne-plas met overaanbod en zware concurrentie-slag.

VRAP moet het vooral hebben van de feest/eindejaarsperiodes. Goede feesten kunnen hun jaar maken of kraken.

Ze voeren veel uit naar de UK, waar ze hinder ondervinden van de lage pond/sterke euro.

Die sterke euro zal hen ook wel parten spelen in nieuwe markten VS en Australië, waar ze mensen de facto champagne moeten leren drinken /appreciëren ipv de goedkope pseudo-alternatieven.

Herinner ook dat de stijging er vorig jaar vooral kwam door de overwinning van Macron, en minder door noemenswaardige sterkere fundamentals.

Davy V schreef: ↑4 augustus 2017, 19:30 Een Frans aandeel heeft zowiezo weinig interesse voor mij wegens de enorme rv op het dividend. Ik heb enkel Engie nog. Destijds gekocht toen rv de helft lager was dan nu.

Het Hof van Cassatie heeft in een recent vonnis (2 maanden geleden) de dubbelbelasting van Franse dividenden veroordeeld. De Belgische staat dient verrekening van de Franse bronheffing te verlenen bij het heffen van de roerende voorheffing.

Voor de ontvangen dividenden kan, voor de laatste 5 aanslagjaren, een verzoek tot ambtshalve ontheffing worden ingediend bij de administratie voor teruggave van de teveel geinde roerende voorheffing.

ok, mijn eerste vraagje op dit forum,

zou vrap nu beginnen opschuiven richting boekwaarde?

- 50 mil euro opgehaald
- omzet belangrijkste merken +6% in 1° halfjaar

+ Frankrijk wint het WK, er zal toch wel wat champagne gevloeid zijn in La France.

+ ( zou, nu dat partner Codorniu praktisch overgenomen is door een investeringsmaatschappij, vrap meer in de picture komen voor een overname? )

enige bedenkingen iemand?